大宗交易顯露玄機(jī) 食品醫(yī)藥行業(yè)引機(jī)構(gòu)“攬籌”

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月8日，9月以來兩市共計(jì)發(fā)生3128筆大宗交易，合計(jì)成交52.13億股，成交總金額達(dá)785.31億元。這一數(shù)據(jù)和7、8月相比，均有不小幅度的增長(zhǎng)。

　　觀察發(fā)現(xiàn)，機(jī)構(gòu)專用席位大手筆買入的大宗交易標(biāo)的，密集分布在醫(yī)藥、食品、半導(dǎo)體等行業(yè)。對(duì)此，基金經(jīng)理也表示，下一階段需要以長(zhǎng)期邏輯指導(dǎo)投資，醫(yī)藥消費(fèi)等仍然是核心配置。

　　大宗交易放量

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至10月8日，9月以來兩市共計(jì)發(fā)生3128筆大宗交易，合計(jì)成交52.13億股，成交總金額達(dá)785.31億元。這一數(shù)據(jù)相比此前的7月和8月均有不小幅度的增長(zhǎng)。即便是剔除10月唯一一個(gè)交易日73筆大宗交易，合計(jì)成交174.02萬股和12.22億元的總成交額，9月份的大宗交易還是呈現(xiàn)相對(duì)活躍的態(tài)勢(shì)。

　　具體來看，在大宗交易成交筆數(shù)上，9月以來相比8月份增長(zhǎng)11.20%；大宗交易成交數(shù)量則增長(zhǎng)35.23%；大宗交易的成交金額相比8月份增長(zhǎng)14.62%。由此可見，在A股市場(chǎng)單日交易量連續(xù)破萬億元的大背景下，大宗交易這類大手筆買賣的成交同樣活躍起來。

　　此外，數(shù)據(jù)顯示，在折溢價(jià)率方面，7月大宗交易的平均折溢價(jià)率（相比當(dāng)日收盤價(jià)）為-6.29%；8月這一數(shù)據(jù)為-5.74%；9月以來，這一數(shù)據(jù)則為-6.83%。可以看到，大宗交易的折價(jià)率在8月有所收窄，但是9月以來，折價(jià)率進(jìn)一步走闊。在大宗交易供需兩旺的背景下，買賣雙方給出的“折扣”正在變大。

　　那么，機(jī)構(gòu)在大宗交易中，又在買賣什么？

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，9月以來，機(jī)構(gòu)專用席位共計(jì)出現(xiàn)在467筆大宗交易的買方席位，累計(jì)成交6.30億股，合計(jì)成交金額為131.39億元。上述467筆大宗交易的平均折價(jià)率（相對(duì)當(dāng)日收盤價(jià)）為6.94%。與此同時(shí)，9月以來，機(jī)構(gòu)專用席位共計(jì)出現(xiàn)在221筆大宗交易的賣方席位，累計(jì)成交8.41億股，合計(jì)成交金額為125.00億元。這221筆大宗交易的平均折價(jià)率（相對(duì)當(dāng)日收盤價(jià)）為2.60%。

　　食品醫(yī)藥進(jìn)入機(jī)構(gòu)視野

　　觀察發(fā)現(xiàn)，機(jī)構(gòu)大宗交易買賣的個(gè)股標(biāo)的的行業(yè)分布，大有玄機(jī)。

　　分析9月以來的大宗交易，可以發(fā)現(xiàn)，在機(jī)構(gòu)專用席位作為買方的大宗交易中，食品、醫(yī)藥等行業(yè)公司成為機(jī)構(gòu)大手筆“買買買”的熱門對(duì)象。而在機(jī)構(gòu)專用席位大手筆賣出的個(gè)股中，食品、醫(yī)藥類個(gè)股也有不少，與此同時(shí)房地產(chǎn)、材料等行業(yè)公司成為機(jī)構(gòu)專用席位大宗交易“拋貨”的對(duì)象。

　　那么，這些機(jī)構(gòu)專用席位大手筆攬貨的公司，給機(jī)構(gòu)帶來了怎樣的回報(bào)？以醫(yī)藥行業(yè)上市公司九洲藥業(yè)為例，9月機(jī)構(gòu)專用席位共計(jì)出現(xiàn)在5筆公司大宗交易的買方席位，累計(jì)成交135萬股，成交金額為6318萬元。5筆大宗交易相比當(dāng)日收盤價(jià)的折溢價(jià)平均值為7.98%。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，九洲藥業(yè)自9月以來，截至10月8日，累計(jì)上漲37.10%。大宗交易攬籌的“折扣”加上拿貨后的股價(jià)上漲，機(jī)構(gòu)大概率在其中有不少斬獲。當(dāng)然，機(jī)構(gòu)大宗交易買入的部分個(gè)股也有在9月以來遭遇不小幅度下跌的情況出現(xiàn)。

　　近期機(jī)構(gòu)大宗交易重點(diǎn)買入的食品、醫(yī)藥等行業(yè)個(gè)股，或有望引領(lǐng)下一階段市場(chǎng)。浦銀安盛基金基金經(jīng)理褚艷輝認(rèn)為，未來市場(chǎng)仍然維持震蕩格局，短期看不到格局改變的跡象。在此背景下，市場(chǎng)熱點(diǎn)比較活躍，板塊切換也比較頻繁。在投資上，以長(zhǎng)期邏輯指導(dǎo)投資，堅(jiān)持“醫(yī)藥+消費(fèi)+新能源”的核心配置，適度匹配一些其他板塊的個(gè)股，以平衡組合風(fēng)險(xiǎn)與收益。