密集調(diào)研精挑細選 基金“備貨”有的放矢

　　還有一個多月，2021年就將結(jié)束，不少基金經(jīng)理已經(jīng)開始布局2022年的投資，調(diào)研上市公司成為基金經(jīng)理儲備來年投資標的的重要手段。統(tǒng)計顯示，11月以來，機構(gòu)調(diào)研頗為密集，在行業(yè)分布上，工業(yè)、信息技術(shù)、消費、醫(yī)療保健等行業(yè)成為機構(gòu)調(diào)研的重點方向�；�金機構(gòu)表示，臨近年底，投資布局需要以變應(yīng)變。目前來看，偏向均衡的配置成為很多機構(gòu)的選擇。

　　機構(gòu)密集調(diào)研

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月22日，11月以來共有532家上市公司接受了機構(gòu)調(diào)研。

　　其中，被調(diào)研次數(shù)最多的是匯川技術(shù)。11月以來，公司接受的調(diào)研次數(shù)多達16次。玉馬遮陽和華明裝備被調(diào)研的次數(shù)緊隨其后，達到9次。此外，高瀾股份、東威科技、比亞迪等9家公司被調(diào)研的次數(shù)也超過5次。

　　被最多機構(gòu)調(diào)研的是涪陵榨菜，公司11月以來被458家機構(gòu)組團調(diào)研，涉及到的機構(gòu)有富達投資、國泰君安、南方基金、中金公司、富國基金等。此外，智飛生物、匯川技術(shù)等9家公司也被超過200家機構(gòu)調(diào)研。

　　從行業(yè)來看，工業(yè)類板塊接受機構(gòu)調(diào)研的公司最多，其次是信息技術(shù)類板塊。此外，被調(diào)研公司分布較密集的行業(yè)還包括材料、可選消費、醫(yī)療保健、日常消費、金融等。

　　從基金公司的調(diào)研情況來看，11月以來共有383家上市公司獲基金公司調(diào)研，其中被最多基金公司調(diào)研的標的是涪陵榨菜，11月以來有99家基金公司調(diào)研。此外，寧波銀行、海亮股份等10家公司被超過50家基金公司調(diào)研。

　　知名基金經(jīng)理頻現(xiàn)

　　值得注意的是，11月以來，多位知名基金經(jīng)理在上市公司調(diào)研的隊伍中出現(xiàn)。

　　例如，易方達基金張坤繼三季度大手筆加倉招商銀行后，四季度仍然對銀行股保持關(guān)注。11月16日，張坤出現(xiàn)在寧波銀行的調(diào)研名單中。寧波銀行在此次調(diào)研中介紹，該行財富管理業(yè)務(wù)發(fā)展態(tài)勢良好，下階段其財富管理業(yè)務(wù)將圍繞強化專業(yè)經(jīng)營、推進公私聯(lián)動、提高員工產(chǎn)能等方向發(fā)力。此外，寧波銀行將從資產(chǎn)端和負債端兩個方面發(fā)力，保持息差水平平穩(wěn)。

　　富國基金朱少醒等多位基金經(jīng)理調(diào)研了近期備受關(guān)注的涪陵榨菜。涪陵榨菜在接受調(diào)研時表示，公司提價是基于主要原料、包材、輔材、能源等成本上漲，以及公司優(yōu)化升級產(chǎn)品帶來的價值和成本上升。公司產(chǎn)品出廠價調(diào)整后，同時對終端售價進行指導(dǎo)，以規(guī)范和保障渠道各層級合理利潤。上市公司公告顯示，朱少醒管理的富國天惠精選成長混合在三季度末持有2012.07萬股涪陵榨菜，位居公司第四大流通股東。

　　除此之外，還有多位知名基金經(jīng)理也于近期調(diào)研了上市公司。剛剛卸任了基金經(jīng)理的興證全球基金副總經(jīng)理董承非與寧泉資產(chǎn)創(chuàng)始人楊東、睿郡資產(chǎn)創(chuàng)始人杜昌勇等在近日一起調(diào)研了飛力達。睿遠基金趙楓、朱璘和農(nóng)銀匯理基金趙詣等共同調(diào)研了新宙邦。興證全球基金謝治宇等調(diào)研了德賽西威。華泰柏瑞基金沈雪峰、長城基金何以廣、農(nóng)銀匯理基金趙詣等調(diào)研了當(dāng)升科技。

　　跨年配置以均衡為主

　　雖然基金機構(gòu)調(diào)研的對象很多，其傳遞的信號也不能簡單解讀。但是，在跨年行情徐徐展開的背景下，基金機構(gòu)調(diào)研的偏好可以為跨年投資提供線索。觀察發(fā)現(xiàn)，11月以來，機構(gòu)調(diào)研涉及的行業(yè)領(lǐng)域較廣，體現(xiàn)出均衡投資的趨向，但其中，碳中和等熱門主線仍然是基金機構(gòu)的“心頭好”。

　　金鷹基金表示，跨年行情有望徐徐展開。行業(yè)配置上，建議維持適度均衡。短期業(yè)績空窗期，題材炒作更為活躍。隨著12月窗口期臨近，市場對政策關(guān)注度進一步提升，消費股、新老基建產(chǎn)業(yè)鏈、銀行地產(chǎn)板塊或?qū)⒂休喎�表現(xiàn)。從中期來看，重點關(guān)注新能源、半導(dǎo)體、軍工等科技成長賽道的配置型機會，短期軍工板塊的性價比或更強。展望2022年，醫(yī)藥等大眾消費行業(yè)的盈利增速優(yōu)勢或?qū)⒅饾u凸顯。

　　恒越基金基金經(jīng)理趙小燕表示，流動性環(huán)境正逐步走向?qū)捤�，成長風(fēng)格有望延續(xù)強勢，短期金融地產(chǎn)等價值風(fēng)格有望階段性修復(fù)。未來2-3個季度，市場主線或仍在碳減排鏈條上的成長板塊。另外，一些因大宗商品漲價壓力導(dǎo)致今年利潤承壓的公司，后市可能存在價值修復(fù)的機會。消費、醫(yī)藥等核心資產(chǎn)領(lǐng)域在估值壓力充分釋放后，部分具備“護城河”的優(yōu)質(zhì)公司也是逢低布局的方向。