人力成本高企 公募基金半年度“支出清單”出爐
近期，上市公司披露的半年報(bào)中，其控股或參股的相關(guān)基金公司營(yíng)收情況曝光。多家基金公司營(yíng)業(yè)收入超過(guò)30億元，但從凈利潤(rùn)來(lái)看，僅有少數(shù)幾家基金公司獲得10億元以上的凈利潤(rùn)。中國(guó)證券報(bào)記者了解到，對(duì)于基金公司而言，人力成本、營(yíng)銷(xiāo)宣傳等費(fèi)用較高。此外，傭金、系統(tǒng)建設(shè)與維護(hù)等也是成本的重要組成部分。
基金公司“支出明細(xì)”曝光
近期，在新三板掛牌的某中型公募基金公司披露半年報(bào)，詳盡展示了2022年上半年的收入與支出構(gòu)成。根據(jù)半年報(bào)數(shù)據(jù)，該公司上半年?duì)I業(yè)總收入2.86億元。其中，營(yíng)業(yè)收入2.67億元，凈利潤(rùn)0.38億元，占據(jù)營(yíng)業(yè)收入的比重為14.2%。報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要包括管理費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、投資收益、利息收入等。
上半年，其營(yíng)業(yè)總成本2.26億元。其中，占比最大的為管理費(fèi)用，共1.55億元，占據(jù)營(yíng)業(yè)收入的比重為57.99%；其次為營(yíng)業(yè)成本約0.7億元，占據(jù)營(yíng)業(yè)收入的比重為26.17%。
具體來(lái)看，上半年該公司業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用中，位列第一位的是職工薪酬，達(dá)到1.13億元；其次為手續(xù)費(fèi)及傭金支出，為6983萬(wàn)元；第三位為使用權(quán)資產(chǎn)折舊，為1468萬(wàn)元；位列第四、第五位的是電子設(shè)備運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)、信息咨詢(xún)費(fèi)，分別為282萬(wàn)元、267萬(wàn)元。而備受關(guān)注的業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)相對(duì)較少，僅占據(jù)第六位，為256萬(wàn)元。房租及物管費(fèi)為192萬(wàn)元。
據(jù)一位中型基金公司人士介紹，其所在公司的營(yíng)業(yè)成本主要由三部分構(gòu)成：一是團(tuán)隊(duì)建設(shè)和人才引進(jìn)。二是系統(tǒng)建設(shè)，他介紹，目前使用的系統(tǒng)有恒生和萬(wàn)得等，根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展也會(huì)自己開(kāi)發(fā)或者采購(gòu)業(yè)務(wù)模塊�！跋到y(tǒng)的費(fèi)用會(huì)隨著規(guī)模的上升而提升，畢竟要支撐業(yè)務(wù)發(fā)展。比如，去年北交所開(kāi)市，基金公司投資北交所的標(biāo)的也要跟北交所有一些單獨(dú)的硬件測(cè)試�！比浅Ｒ�(guī)支出，如產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)宣傳、辦公室租金、運(yùn)行費(fèi)用等，例如，產(chǎn)品成立或召開(kāi)持有人大會(huì)，需要律師事務(wù)所出具報(bào)告，這些細(xì)枝末節(jié)的支出，均是成本的一部分。
人力成本為主
對(duì)于大型公募基金而言，人力成本高企，在產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)宣傳方面的支出也不容忽視。一位大型公募基金人士透露：“公司人力成本可能超過(guò)一半，其次為營(yíng)銷(xiāo)支出，各家差異比較大。相比之下，傭金支出、房租、系統(tǒng)維護(hù)等費(fèi)用占比并不算高�！彼e例分析，假設(shè)一家大型基金公司半年新發(fā)500億元基金，即使全部以0.5%的比例估算尾隨傭金，也僅有2.5億元。
某基金公司財(cái)務(wù)總監(jiān)表示：“公募行業(yè)人才成本比較高，頭部基金公司提供的薪酬整體比較有競(jìng)爭(zhēng)力，且頭部公司用人體系比較完善，工種會(huì)更細(xì)致，人工成本會(huì)更高。此外，大公司的投研經(jīng)費(fèi)投入也相對(duì)較多，畢竟規(guī)模體量較大，對(duì)投研系統(tǒng)要求更高�！�
與之對(duì)比，中小基金公司人力成本同樣為主要支出，但在營(yíng)銷(xiāo)宣傳方面的投入較少。
某中小基金公司表示，人力成本約占據(jù)總成本的60%�！坝绕涫窃诨鸾�(jīng)理聘用上，由于行業(yè)人才競(jìng)爭(zhēng)比較激烈，要與頭部基金公司比拼，人力成本自然就高起來(lái)了�！彼硎�，其次為交易系統(tǒng)、管理系統(tǒng)等系統(tǒng)建設(shè)。此外，由于基金公司辦公地點(diǎn)大多位于市中心，因此租金等固定成本也比較高。
辯證看待基金公司“花錢(qián)”
從不同規(guī)模的基金公司表現(xiàn)來(lái)看，大型公募基金花得多，賺得也更多。上半年，多家大型公募基金凈利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比重均超過(guò)20%。其中，興證全球基金、招商基金、博時(shí)基金、匯添富基金更是超過(guò)30%。對(duì)比之下，多家中小基金公司凈利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比重不足10%，更有基金公司入不敷出。
北京公募基金市場(chǎng)人士對(duì)記者表示：“要辯證看待基金公司‘花錢(qián)’的問(wèn)題。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，付出成本較高的公司，在團(tuán)隊(duì)建設(shè)、提高品牌影響力等方面投入均比較多，有利于基金公司加強(qiáng)自身建設(shè)，促進(jìn)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。”
