摩根資產(chǎn)管理發(fā)布《2024年長(zhǎng)期資本市場(chǎng)假設(shè)》

　　中證網(wǎng)訊（記者 王鶴靜）近日，摩根資產(chǎn)管理發(fā)布了《2024年長(zhǎng)期資本市場(chǎng)假設(shè)》，為投資者提供各種資產(chǎn)類別未來10至15年的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)展望。

　　本期報(bào)告指出，鑒于宏觀環(huán)境不斷變化，重新審視分散投資和投資組合構(gòu)建的假設(shè)：60/40美元股債組合在未來10至15年的預(yù)測(cè)年回報(bào)率仍具有不俗的吸引力，同時(shí)投資者可通過其他方法提升潛在回報(bào)。舉例而言，加入25%的另類資產(chǎn)配置能夠把60/40股債策略的預(yù)期回報(bào)率提高60個(gè)基點(diǎn)，并將夏普比率提高約12%。因自動(dòng)化和人工智有效提高生產(chǎn)力，長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)隨之上升，同時(shí)能源轉(zhuǎn)型和新科技的興起亦將創(chuàng)造更多投資機(jī)遇。

　　摩根資產(chǎn)管理環(huán)球多資產(chǎn)策略師盛楠表示：“當(dāng)投資者應(yīng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)，應(yīng)發(fā)掘現(xiàn)金和基準(zhǔn)指數(shù)以外的投資機(jī)遇，探索另類投資，并提高美國(guó)以外市場(chǎng)的配置，以實(shí)現(xiàn)分散投資和更佳回報(bào)。與此同時(shí)，我們留意到有些市場(chǎng)出現(xiàn)失衡的現(xiàn)象，或?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)構(gòu)成影響。從估值角度而言，考慮到我們預(yù)測(cè)人民幣將逐漸升值，中國(guó)股票仍具有一定的吸引力。因此，積極重新調(diào)整和分散新興市場(chǎng)的資產(chǎn)配置，將是捕捉投資機(jī)遇和管理風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵�！�

　　摩根資產(chǎn)管理亞太首席市場(chǎng)策略師朱超平指出：“雖然新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體相對(duì)成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體仍存在增長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)，但兩者的差距正逐步收窄。過去兩年，我們的長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)幾乎沒有改變，但鑒于人工智能的迅速發(fā)展提高了生產(chǎn)力，我們?cè)诮衲曷晕⑻岣叱墒焓袌?chǎng)的增長(zhǎng)預(yù)測(cè)。與此同時(shí)，我們認(rèn)為中國(guó)仍有可能實(shí)現(xiàn)高于成熟經(jīng)濟(jì)體的長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增速�！�

　　值得一提的是，《長(zhǎng)期資本市場(chǎng)假設(shè)》是摩根資產(chǎn)管理自主研發(fā)的深入、獨(dú)有的研究流程的一部分，當(dāng)中運(yùn)用了定量和定性數(shù)據(jù)，以及摩根大通資產(chǎn)及財(cái)富管理部60多名專家的見解。在過去28年的歷史中，這些經(jīng)歷時(shí)間考驗(yàn)的預(yù)測(cè)有助建立更強(qiáng)健的投資組合、引領(lǐng)策略資產(chǎn)配置，并對(duì)超過200個(gè)主要資產(chǎn)及策略類別建立了10至15年年期的合理風(fēng)險(xiǎn)及回報(bào)預(yù)期。這些假設(shè)推動(dòng)著摩根大通多資產(chǎn)投資的決策，同時(shí)為全年客戶提供信息。