品牌工程指數(shù)醫(yī)藥成分股表現(xiàn)亮眼

　　上周市場震蕩，中證新華社民族品牌工程指數(shù)報1400.89點(diǎn)。從成分股的表現(xiàn)看，王府井、藥明康德、中微公司等表現(xiàn)強(qiáng)勢；藥明康德、東阿阿膠、邁瑞醫(yī)療等獲北向資金凈買入。展望后市，機(jī)構(gòu)認(rèn)為，目前正處于市場情緒的修復(fù)窗口期，短期市場或持續(xù)區(qū)間震蕩，投資者可尋找結(jié)構(gòu)性機(jī)會。

　　多只成分股逆市上漲

　　上周市場震蕩，上證指數(shù)上漲0.50%，深證成指下跌0.51%，創(chuàng)業(yè)板指下跌1.28%，滬深300指數(shù)下跌0.73%，品牌工程指數(shù)下跌1.18%，報1400.89點(diǎn)。

　　從成分股的表現(xiàn)看，上周品牌工程指數(shù)多只成分股逆市上漲，尤其是不少醫(yī)藥成分股表現(xiàn)亮眼。具體來說，王府井上漲12.70%，排在漲幅榜首位；藥明康德上漲8.52%，居次席；中微公司上漲8.05%，泰格醫(yī)藥、愛爾眼科、天士力漲逾7%；通策醫(yī)療上漲6.12%，以嶺藥業(yè)、華大基因漲逾5%；新希望、智飛生物、我武生物、康泰生物漲逾4%。今年以來，中際旭創(chuàng)上漲47.05%，排在漲幅榜首位；海信家電和北方華創(chuàng)分別上漲39.12%和37.46%；格力電器、海爾智家、美的集團(tuán)漲逾20%。

　　上周北向資金凈流入32.19億元，同期品牌工程指數(shù)多只成分股獲北向資金凈買入。Wind數(shù)據(jù)顯示，上周北向資金凈買入藥明康德6.04億元；凈買入東阿阿膠2.88億元，凈買入邁瑞醫(yī)療1.42億元；凈買入海天味業(yè)、老板電器、京東方A、中炬高新、天士力、華潤微均超過0.5億元；?？低暋⒅行緡H、中際旭創(chuàng)、青島啤酒等也獲北向資金凈買入。

　　市場情緒處于修復(fù)窗口期

　　展望后市，星石投資指出，短期情緒依舊是影響市場的重要因素，目前正處于市場情緒的修復(fù)窗口期。股市情緒修復(fù)有兩方面的積極因素，一是國內(nèi)宏觀政策不斷發(fā)力，加之先前發(fā)布的政策效果陸續(xù)顯現(xiàn)，有助于增強(qiáng)市場對于經(jīng)濟(jì)的預(yù)期；二是人民幣升值，海外市場波動帶來資金再平衡交易，股市情緒有望跟隨資金流入而恢復(fù)。但市場情緒恢復(fù)并非一蹴而就，短期市場表現(xiàn)或?yàn)槌掷m(xù)震蕩，需要聚焦于尋找結(jié)構(gòu)性機(jī)會。

　　聚鳴投資表示，當(dāng)前來看，港股總體估值非常便宜，A股的小市值品種總體高估，中大型市值品種結(jié)構(gòu)性低估。自下而上看，一批細(xì)分行業(yè)龍頭已經(jīng)十分便宜，只是受經(jīng)濟(jì)和股市的貝塔因素影響，需要控制買入節(jié)奏，從長期看，這部分資產(chǎn)應(yīng)該能有很好的收益率。要聚焦能夠持續(xù)產(chǎn)生自由現(xiàn)金流、愿意做并且正在做股東回報的公司。

　　丹羿投資表示，此前關(guān)注的投資機(jī)會聚焦在高股息資產(chǎn)、出海、創(chuàng)新驅(qū)動、困境反轉(zhuǎn)這幾個方面，目前來看，出海邏輯品種在外部環(huán)境的影響下曲折上升，相應(yīng)的資產(chǎn)價格波動較大，中長期邏輯沒有問題。下半年可能邊際變化較大的是困境反轉(zhuǎn)類資產(chǎn)，這類資產(chǎn)一方面基本面持續(xù)承壓，另一方面很多品種估值已經(jīng)非常便宜，有可能在刺激政策的助力下迎來基本面的企穩(wěn)。