興證全球基金秦杰：將氣候信息融入資管決策

　　中證網(wǎng)訊（記者 王鶴靜）今年10月“上海國際活動周”期間，興證全球基金副總經(jīng)理秦杰出席由上海資產(chǎn)管理協(xié)會主辦，綠色金融60人論壇、上海金司南金融研究院承辦的“綠色金融日”，以《氣候信息融入資管決策：從披露到投資》為題發(fā)表演講。

　　秦杰介紹，海外的氣候金融產(chǎn)品主要有五大要求：一是基金資產(chǎn)需要有足夠的資金投入綠色經(jīng)濟(jì)活動；二是對環(huán)境有害活動進(jìn)行負(fù)面篩選；三是需要開展社會和治理維度的負(fù)面篩選；四是需要通過與被投企業(yè)對話促進(jìn)公司戰(zhàn)略和行動的改變；五是尋求最大化投資者對公司活動的影響；并且，產(chǎn)品還需要符合技術(shù)評估標(biāo)準(zhǔn)的定量指標(biāo)要求。近年來，ISSB、ESRS等新規(guī)的推進(jìn)，提升了海外上市公司的氣候相關(guān)信息披露質(zhì)量，也為歐美市場的氣候基金發(fā)展提供了更好的信息基礎(chǔ)設(shè)施，海外經(jīng)驗有助于金融機(jī)構(gòu)更好地量化評估氣候變化風(fēng)險，提高氣候相關(guān)投資的有效度。

　　中國的氣候信息相關(guān)披露經(jīng)歷了多年的演變，秦杰認(rèn)為其發(fā)展空間廣闊。中國氣候基金市場雖然在近年快速增長，已是全球第二大氣候基金市場，截至2023年末市場份額占比7%；但由于數(shù)據(jù)限制，中國氣候投資基金的投資策略多聚焦于氣候解決方案和清潔能源，大部分氣候基金投資于光伏、新能源車等行業(yè)。

　　關(guān)于信息披露，秦杰介紹，2018年，在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的《綠色投資指引》下，基金管理人開始進(jìn)行綠色投資的披露，到2023年，根據(jù)基金業(yè)協(xié)會牽頭開展的《基金管理人綠色投資自評估報告》，在32家受訪基金管理人的120只綠色投資產(chǎn)品中，90.4%綠色投資產(chǎn)品披露了綠色投資策略，78.6%披露了綠色投資績效，主要披露的是基金的綠色投資收益情況。

　　立足當(dāng)前綠色投資信披在E（環(huán)境）維度的基礎(chǔ)成果，秦杰認(rèn)為，未來中國的資管產(chǎn)品可以在監(jiān)管的引領(lǐng)下，向全面的ESG信息披露發(fā)展，建立ESG披露事項的指標(biāo)體系，例如ESG基金可在招募說明書、定期報告里披露與ESG相關(guān)的投資目標(biāo)、投資策略、業(yè)績比較基準(zhǔn)、ESG風(fēng)險、投資組合的ESG績效等內(nèi)容。

　　今年4月，香港聯(lián)交所修訂《環(huán)境、社會及管治報告指引》，修訂發(fā)布?xì)夂蛐畔⑴吨敢?月，在證監(jiān)會的指導(dǎo)下，上海、深圳、北京三大交易所頒布施行了中國首份可持續(xù)發(fā)展報告指引，強制近500家上市公司披露氣候在內(nèi)的ESG信息。今年10月，中國人民銀行等部門印發(fā)《關(guān)于發(fā)揮綠色金融作用 服務(wù)美麗中國建設(shè)的意見》，提出了有效銜接企業(yè)環(huán)境信息依法披露和金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露要求的總體方向。

　　“2024年，在監(jiān)管的引領(lǐng)下，中國ESG及氣候信息披露正式邁入了新時代?！鼻亟鼙硎荆袊鳨SG信息披露法規(guī)的進(jìn)步將極大程度上促使中國企業(yè)披露更加豐富、扎實的氣候信息，尤其是碳排放數(shù)據(jù)，這將幫助中國的投資機(jī)構(gòu)更好地量化評估投資組合產(chǎn)生的碳排放，評估投資組合在不同排放和氣候情景時面臨的風(fēng)險及機(jī)遇。這不僅能提高投資機(jī)構(gòu)自身的氣候信息披露和管理水平，更有望推動上市公司的低碳轉(zhuǎn)型，助力中國“碳中和、碳達(dá)峰”目標(biāo)的實現(xiàn)。

　　興證全球基金在應(yīng)對氣候變化方面已經(jīng)取得了一定的實踐與研究成果。秦杰介紹，2020年，興證全球基金加入PRI聯(lián)合國負(fù)責(zé)任投資原則組織，積極地將ESG和氣候變化融入公司的管理和業(yè)務(wù)。公司制定了《責(zé)任投資政策》，建立了戰(zhàn)略執(zhí)行與ESG委員會，明確將ESG整合與積極所有權(quán)作為公司層面的兩大策略，將“關(guān)注氣候變化”作為公司責(zé)任投資實踐的重要方式。公司運營碳中和是興證全球基金應(yīng)對氣候變化的起點，自2016年便開始密切關(guān)注氣候變化，在7年前首次計算了公司運營層面的碳排放，并在2021年發(fā)布了公募行業(yè)首份碳中和白皮書，披露了運營碳中和的方法和范圍1、2、3各類別的因子細(xì)節(jié)，至今已連續(xù)3年如約實現(xiàn)經(jīng)審計的碳中和運營。

　　秦杰表示，由于金融機(jī)構(gòu)的受托資產(chǎn)管理規(guī)模往往數(shù)百倍于自身的凈資產(chǎn)，在投資中應(yīng)對氣候變化更加重要。目前，興證全球基金參考了歐盟SFDR（可持續(xù)金融披露管理條例）等要求，把碳足跡納入ESG評價體系，管理和降低投資組合的碳排放強度，公司正在推進(jìn)投資組合碳足跡測算，并計劃在2024年底前實現(xiàn)所有投資活動碳排放指標(biāo)的測算，更好地進(jìn)行碳排放管理。公司的ESG研究團(tuán)隊也利用碳數(shù)據(jù)開展了系列工作，探索將碳數(shù)據(jù)在投資中有機(jī)結(jié)合。

　　在秦杰看來，氣候轉(zhuǎn)型的價值不僅僅在于新興綠色產(chǎn)業(yè)的成長空間，也在于傳統(tǒng)行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。而通過ESG投資引導(dǎo)資金配置、助力企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，正是抵御氣候風(fēng)險、應(yīng)對氣候變化的一種方式，中國公募基金行業(yè)在氣候領(lǐng)域?qū)⒋笥锌蔀?。為了?yīng)對氣候變化，金融機(jī)構(gòu)不能閉門造車，需要積極發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者的股東作用，攜手上市公司、行業(yè)同仁共同推動氣候行動。興證全球基金將積極響應(yīng)監(jiān)管的指導(dǎo)，與社會各界共同應(yīng)對氣候變化，為中國經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展發(fā)揮公募基金的專業(yè)力量，踐行資管機(jī)構(gòu)的社會責(zé)任。