開年新成立基金發(fā)行份額超千億份

　　截至記者發(fā)稿時(shí)的數(shù)據(jù)顯示，本周共有29只新基金開始發(fā)行。僅2月24日一天，就有15只基金同場競技，被動(dòng)指數(shù)基金依然占據(jù)主導(dǎo)地位。2025開年以來，新成立基金發(fā)行份額已超過千億份，超1000億元規(guī)模的增量資金已集結(jié)。中國證券報(bào)記者調(diào)研了解到，不少基金公司在年初制訂發(fā)行計(jì)劃時(shí)，都把被動(dòng)指數(shù)產(chǎn)品作為了今年的重點(diǎn)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，指數(shù)基金的競爭已經(jīng)跨越了“1.0”階段，未來將向指數(shù)創(chuàng)新、策略優(yōu)勢方向進(jìn)發(fā)。

　　29只新基金本周同場競技

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，本周共有29只新基金開始發(fā)行（僅統(tǒng)計(jì)初始份額，下同）。僅2月24日一天，就有15只基金開始發(fā)行，同場競技?xì)夥諢崃摇?/p>

　　其中，被動(dòng)指數(shù)基金依然占據(jù)主導(dǎo)地位，共有18只被動(dòng)指數(shù)基金本周首發(fā)，包括8只ETF、5只普通指數(shù)基金和5只聯(lián)接基金。

　　值得注意的是，本周新發(fā)的被動(dòng)指數(shù)基金，多以細(xì)分行業(yè)板塊的指數(shù)產(chǎn)品為主，如華寶上證科創(chuàng)板人工智能ETF、永贏國證商用衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)ETF、華夏創(chuàng)業(yè)板新能源ETF、平安中證汽車零部件主題聯(lián)接A、鵬華上證科創(chuàng)板生物醫(yī)藥ETF、中歐恒生滬深港汽車主題指數(shù)A、博時(shí)上證科創(chuàng)板人工智能聯(lián)接A、萬家中證機(jī)器人ETF、天弘恒生港股通高股息低波動(dòng)指數(shù)A、招商中證全指紅利質(zhì)量ETF等。

　　寬基指數(shù)基金則包含前海開源北證50成份指數(shù)A、國投瑞銀上證科創(chuàng)板200指數(shù)A、中銀證券中證A500指數(shù)A、平安上證180聯(lián)接A、中金中證A500聯(lián)接A等。

　　安信均衡增長A、富國景氣優(yōu)選A、弘毅遠(yuǎn)方甄選A、信澳星瑞智選A、匯豐晉信景氣優(yōu)選A5只偏股混合型基金也于本周首發(fā)。此外，還有3只債券型基金、1只FOF、1只靈活配置型基金和1只債券型基金于本周首發(fā)。

　　被動(dòng)指數(shù)產(chǎn)品成布局重點(diǎn)

　　從此前基金年報(bào)和半年報(bào)的情況來看，近兩年管理費(fèi)增長較多的基金公司，多為被動(dòng)指數(shù)或量化產(chǎn)品貢獻(xiàn)，主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品貢獻(xiàn)的占比較小。這與過去幾年一些知名主動(dòng)權(quán)益基金經(jīng)理或多或少面臨著業(yè)績困境有關(guān)，而被動(dòng)投資正迎來高歌猛進(jìn)的時(shí)代。中國證券報(bào)記者調(diào)研了解到，不少基金公司在年初制訂發(fā)行計(jì)劃時(shí)，都把被動(dòng)指數(shù)產(chǎn)品作為了今年的重點(diǎn)。

　　當(dāng)前被動(dòng)指數(shù)產(chǎn)品的競爭已經(jīng)較為激烈，接下來的新發(fā)產(chǎn)品與此前會(huì)有哪些方向上的區(qū)別？一家公募基金的數(shù)量投資部負(fù)責(zé)人表示，當(dāng)前傳統(tǒng)寬基、行業(yè)或主題指數(shù)ETF跑馬圈地已進(jìn)入最后沖刺階段，未來指數(shù)創(chuàng)新有兩個(gè)方向：一是從“市值選股”到“策略選股”，如中證A系列指數(shù)、Smart Beta策略等；二是從“簡單貝塔”到“貝塔+阿爾法”，如指數(shù)增強(qiáng)ETF、主動(dòng)ETF等。指數(shù)產(chǎn)品已經(jīng)跨越了“1.0”階段，未來將向指數(shù)創(chuàng)新、策略優(yōu)勢方向進(jìn)發(fā)。

　　被動(dòng)指數(shù)的布局方向變化正在顯現(xiàn)。2月24日晚，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露，易方達(dá)基金、華安基金、國泰基金、天弘基金、工銀瑞信基金、摩根資產(chǎn)管理、國聯(lián)安基金集體上報(bào)了首批中證A500增強(qiáng)策略ETF。

　　作為2024年推出的重磅寬基指數(shù)，中證A500目前已經(jīng)吸引了超過80家公募機(jī)構(gòu)布局相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品，不乏場內(nèi)的指數(shù)ETF、增強(qiáng)策略ETF以及場外的ETF聯(lián)接基金、指數(shù)基金、指數(shù)增強(qiáng)基金、相關(guān)紅利低波策略增強(qiáng)基金以及相關(guān)主動(dòng)權(quán)益基金。此次中證A500增強(qiáng)策略ETF上報(bào)，有望進(jìn)一步豐富中證A500指數(shù)產(chǎn)品版圖，為投資者多元化資產(chǎn)配置提供更多選擇。

　　開年以來已有131只新基金成立

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月24日，2025開年以來已有131只新基金成立（1月107只，2月最新數(shù)據(jù)為24只），合計(jì)發(fā)行份額已超過1000億份，達(dá)1062.92億份，已超過去年1月和2月的發(fā)行份額總和922.05億份。

　　其中，新成立股票型基金70只，發(fā)行份額307.77億份，占總發(fā)行份額的28.95%；混合型基金21只，發(fā)行份額45.41億份；債券型基金22只，發(fā)行份額560.54億份，占總發(fā)行份額的52.74%；此外還有3只QDII基金、4只REITs和11只FOF成立，發(fā)行份額分別達(dá)10.63億份、15億份和123.58億份。

　　2024全年債券型基金的發(fā)行份額占比為70.18%，2025開年以來這一數(shù)據(jù)顯著下降，股票型基金的發(fā)行份額占比顯著上升。不過從單只基金來看，發(fā)行規(guī)模居前的產(chǎn)品仍主要為債券型基金。

　　其中，2025開年以來發(fā)行規(guī)模最大的產(chǎn)品為富國盈和臻選3個(gè)月持有A，發(fā)行份額達(dá)60.01億份，該產(chǎn)品為一只偏債混合型FOF。中銀淳利三個(gè)月持有A發(fā)行規(guī)模達(dá)53.20億份，該產(chǎn)品為混合債券型二級(jí)基金。中歐多利A、建信鑫源90天持有A發(fā)行份額均超過40億份；鵬華添和30天持有A、南方悅享穩(wěn)健添利A、諾德安錦利率債等發(fā)行份額超過30億份。建信上證科創(chuàng)板綜合ETF發(fā)行份額達(dá)20億份，是2025開年以來首發(fā)規(guī)模最大的權(quán)益類基金。