改革錨定提升服務投資者能力 公募基金開啟高質(zhì)量發(fā)展新篇章

　　■“公募基金高質(zhì)量發(fā)展在行動” 系列報道

　　近日，證監(jiān)會發(fā)布《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》，在“以投資者利益為本”的導向下，要求公募基金從創(chuàng)設個人養(yǎng)老金投資適配基金產(chǎn)品、增強服務各類中長期資金的能力、為機構投資者提供“一站式”數(shù)據(jù)信息交互服務、促進基金投顧業(yè)務規(guī)范發(fā)展等多個維度，切實提升公募基金服務投資者的能力。

　　受訪公募機構高管認為，深化產(chǎn)品供給側改革、構建投教服務體系、優(yōu)化服務流程等組合拳舉措，將促進基金產(chǎn)品精準適配投資者多元需求，提升公募基金財富管理能力和投資者服務能力，有效增強投資者獲得感。

　　適配投資者多元需求

　　在公募基金規(guī)模持續(xù)擴容的過程中，產(chǎn)品競爭不可避免地出現(xiàn)同質(zhì)化情形，優(yōu)化基金產(chǎn)品供給成為行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展的關鍵改革方向之一。《行動方案》從多個維度引導基金公司優(yōu)化產(chǎn)品設計，為投資者提供合適的資產(chǎn)配置組合，更好為投資者服務。

　　《行動方案》強調(diào)，支持各類基金產(chǎn)品協(xié)調(diào)發(fā)展。修訂《公募基金運作管理辦法》，完善公募基金成立標準、存續(xù)條件及退出機制，進一步細化產(chǎn)品分類標準，有序拓展公募基金投資范圍和投資策略，提升公募基金運作靈活度。加大含權中低波動型產(chǎn)品、資產(chǎn)配置型產(chǎn)品創(chuàng)設力度，修訂完善基金中基金（FOF）、養(yǎng)老目標基金等產(chǎn)品規(guī)則，適配不同風險偏好投資者需求，促進權益投資、固定收益投資協(xié)調(diào)發(fā)展。

　　對此，永贏基金表示，產(chǎn)品供給與服務體系優(yōu)化為行業(yè)打開新增長空間?？焖僮詸C制加速權益類基金創(chuàng)新，中低波動含權產(chǎn)品、資產(chǎn)配置型產(chǎn)品等多元工具的開發(fā)，將更好適配居民財富管理需求。

　　工銀瑞信基金董事長趙桂才認為，相關政策舉措旨在進一步強化“以投資者利益為本”的導向要求，推動基金公司、基金銷售機構從“重規(guī)?！毕颉爸鼗貓蟆鞭D(zhuǎn)變，構建“回報增—資金進—市場穩(wěn)”的良性循環(huán)?；鸸拘枰掷m(xù)提升資產(chǎn)管理能力，持續(xù)做優(yōu)產(chǎn)品投資業(yè)績，并堅持以客戶需求為出發(fā)點，加強產(chǎn)品供給與客戶需求的精準匹配。同時，通過加強與基金銷售機構聯(lián)動，共同提升財富管理能力和投資者服務能力。

　　當前，我國個人養(yǎng)老金制度已全面落地，但市場上適配第三支柱養(yǎng)老需求的低波動、長期穩(wěn)健型產(chǎn)品仍顯不足?！缎袆臃桨浮诽岢觯瑒?chuàng)設適配個人養(yǎng)老金的創(chuàng)新產(chǎn)品。這將促進公募基金提升養(yǎng)老產(chǎn)品創(chuàng)新力，為投資者提供更佳的“一站式”養(yǎng)老配置方案。華寶證券研究創(chuàng)新部負責人張青認為，隨著居民養(yǎng)老金融意識的覺醒，個人養(yǎng)老金融產(chǎn)品的創(chuàng)設與推廣，需結合適配養(yǎng)老場景的綜合性資產(chǎn)服務方案，這也需要公募基金服務意識與服務能力的提升。

　　提升對各類中長期資金服務能力

　　在《行動方案》中，積極推動基金公司著力提高對各類中長期資金的服務能力被重點提及。

　　《行動方案》表示，啟動行業(yè)機構投資者直銷服務平臺正式運行，為機構投資者投資公募基金提供集中式、標準化、自動化的“一站式”數(shù)據(jù)信息交互服務。

　　在多位業(yè)內(nèi)人士看來，這將有助于引導中長期資金入市，為行業(yè)打開新的增長空間。富國基金認為，為機構投資者提供集中式、標準化、自動化的“一站式”數(shù)據(jù)信息交互服務，這將幫助機構用戶大幅降低投研、交易和運維成本，也為中長期業(yè)務發(fā)展打下較好基礎，并實現(xiàn)從產(chǎn)品銷售向全方位財富管理服務轉(zhuǎn)型。永贏基金表示，機構投資者直銷服務平臺的搭建有助于打通堵點、提高業(yè)務效率、引導中長期資金入市。

　　服務能力的提升，背后的核心是以投資者為中心的價值重塑。興銀基金表示，公司將“專業(yè)創(chuàng)造價值”的理念具象化為可觸達的服務升級。通過構建全周期的投資顧問服務體系，強化專業(yè)能力與投資者需求的精準銜接，“專業(yè)賦能+服務滲透”雙輪驅(qū)動，努力將投研能力沉淀為可驗證的持續(xù)回報，為投資者提供可感知的決策支持和陪伴，最終實現(xiàn)“信任共建”。利用智能投顧技術延伸服務半徑，覆蓋傳統(tǒng)渠道難以觸達的長尾客群。同時，推動業(yè)務流程的數(shù)字化重構，降低運營成本并優(yōu)化客戶體驗，形成輕量化、敏捷化的運營優(yōu)勢。

　　與此同時，服務能力的提升離不開金融科技的賦能?！缎袆臃桨浮饭膭罨鸸炯哟髮θ斯ぶ悄堋⒋髷?shù)據(jù)等新興技術的研究應用，支持符合條件的基金公司設立科技及運營服務子公司。泉果基金表示，通過鼓勵科技賦能與生態(tài)重構，可以幫助中小公募機構以更低成本實現(xiàn)能力躍升。通過智能投顧、客戶畫像等技術，中小機構可以實現(xiàn)精準營銷、優(yōu)化客戶服務等。

　　促進投顧業(yè)務規(guī)范發(fā)展

　　《行動方案》進一步提到，出臺《證券基金投資咨詢業(yè)務管理辦法》《公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務管理規(guī)定》，促進基金投顧業(yè)務規(guī)范發(fā)展。

　　“相較于基金投資端，我國基金投資顧問市場與成熟市場相比差距更大，需要提升的空間也更大?！缎袆臃桨浮诽岢龅某雠_《公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務管理規(guī)定》，無疑將促進我國基金投資顧問業(yè)務的發(fā)展，更好地為投資者提供資產(chǎn)配置服務，完善基金行業(yè)發(fā)展生態(tài)?！比A泰柏瑞基金董事長賈波表示。

　　《公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務管理規(guī)定》的出臺，或意味著基金投顧試點轉(zhuǎn)常規(guī)的落地。一位資深基金投顧業(yè)內(nèi)人士表示：“基金投顧試點轉(zhuǎn)常規(guī)落地后，市場將隨之擴容，基金投顧也從‘小眾服務’到‘大眾普惠’，投顧服務將進一步向中產(chǎn)、養(yǎng)老等長尾群體滲透；同時，將倒逼機構建立‘客戶需求洞察—資產(chǎn)配置—動態(tài)調(diào)倉—行為指導’的全鏈條服務，推動機構與客戶利益更深度綁定；行業(yè)生態(tài)將從‘單打獨斗’到‘開放共贏’，跨機構合作可能持續(xù)增加：與銀行、互聯(lián)網(wǎng)平臺等渠道共建投顧生態(tài)，未來投顧機構和非投顧機構、投顧機構和投顧機構之間的合作預計會進一步增加?！?/p>

　　“更多機構的參與將激勵從業(yè)者持續(xù)優(yōu)化服務內(nèi)容，深化服務模式?！币晃蝗袒鹜额櫂I(yè)務負責人表示，“未來，投顧機構將轉(zhuǎn)向提供全生命周期服務，投資者將獲得更加專業(yè)、個性化的投資建議和陪伴服務，避免盲目跟風和頻繁交易，從而實現(xiàn)財富穩(wěn)健增長和獲得感的持續(xù)提升?！?/p>

　　“將有更多有特色的機構入局，推動基金投顧行業(yè)多元化發(fā)展，進一步擴大行業(yè)影響力，形成更強的規(guī)模效應。同時，基金投顧對個人投資者的影響力加強，投資者對基金投顧的接受度提高，進而幫助投資者建立長期投資、科學配置的理念，引導中長期資金入市?！币患业谌綑C構的投顧業(yè)務負責人表示。