兵家必爭之地 大型公募爭相布局財富管理子公司

　　近日，易方達(dá)基金財富管理子公司獲批，公募基金公司財富管理子公司（也可稱為基金銷售子公司）再添一員。目前，已有華夏基金、嘉實基金、中歐基金等多家大型基金公司設(shè)立了財富管理子公司，銀華基金、南方基金等的財富管理子公司也正在申報流程之中。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，基金公司發(fā)力布局財富管理子公司，不僅強(qiáng)化了自身的基金營銷渠道，完善了從產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)到銷售的產(chǎn)業(yè)鏈布局，更可以依托其投顧牌照和投研優(yōu)勢，從買方視角考慮基金產(chǎn)品如何滿足投資者的財富管理需要，真正向財富管理公司轉(zhuǎn)型發(fā)展。

　　易方達(dá)財富管理子公司獲批

　　近日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于核準(zhǔn)易方達(dá)基金管理有限公司設(shè)立子公司的批復(fù)》，核準(zhǔn)易方達(dá)基金設(shè)立全資子公司。信息顯示，該子公司名稱為易方達(dá)財富管理基金銷售（廣州）有限公司，注冊地為廣東省廣州市，注冊資本為1億元人民幣，業(yè)務(wù)范圍為證券投資基金銷售。

　　2022年《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》提出，支持基金管理公司在做優(yōu)做強(qiáng)公募基金主業(yè)的基礎(chǔ)上實現(xiàn)差異化發(fā)展，支持公募主業(yè)突出、合規(guī)運營穩(wěn)健、專業(yè)能力適配的基金管理公司設(shè)立從事投資顧問、金融產(chǎn)品銷售的子公司，提升綜合財富管理能力。為響應(yīng)和落實以上政策，易方達(dá)基金于2023年5月提交了設(shè)立財富管理子公司的申請。

　　中國證券報記者采訪了解到，易方達(dá)基金財富管理子公司業(yè)務(wù)范圍將聚焦買方投資顧問服務(wù)，接下來子公司將推進(jìn)基金銷售業(yè)務(wù)資格和基金投資顧問資格的申請，依托自有平臺聚焦開展買方投資顧問服務(wù)。易方達(dá)基金投顧業(yè)務(wù)人士表示，未來將依托財富管理子公司，探索構(gòu)建買方生態(tài)的顧問服務(wù)模式，搭建系統(tǒng)化、多層次、數(shù)智化的投顧服務(wù)體系，為客戶提供全面、深入的財富管理解決方案。

　　基金公司爭相布局

　　事實上，財富管理子公司已成為大型基金公司的兵家必爭之地。

　　“基金公司旗下不同的子公司業(yè)務(wù)方向不同，財富管理子公司一般與基金銷售有關(guān)，直接面向客戶，可以整合現(xiàn)有的投顧業(yè)務(wù)或私行業(yè)務(wù)；資本子公司主要對接非標(biāo)等私募資管業(yè)務(wù)；境外子公司則主要負(fù)責(zé)境外業(yè)務(wù)?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士介紹。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計，目前，國內(nèi)已有多家大型基金公司設(shè)立了財富管理子公司，包括嘉實基金旗下的嘉實財富、華夏基金旗下的華夏財富、中歐基金旗下的中歐財富以及2021年證監(jiān)會核準(zhǔn)博時基金設(shè)立的博時財富和此次最新獲批的易方達(dá)基金財富管理子公司。此外，2024年6月，證監(jiān)會核準(zhǔn)匯添富基金設(shè)立匯添富基金銷售有限公司，業(yè)務(wù)范圍為證券投資基金銷售。

　　就公募基金銷售保有規(guī)模來看，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站顯示，截至2024年底，嘉實財富、華夏財富、中歐財富均進(jìn)入全市場基金代銷百強(qiáng)行列。其中，嘉實財富非貨幣基金保有規(guī)模為90億元，華夏財富為84億元，中歐財富為71億元。

　　除此之外，2022年9月，證監(jiān)會對銀華基金設(shè)立銀華財富的申請文件提出反饋意見，意味著銀華基金的財富子公司也在申報流程之中。反饋意見顯示，銀華財富初期以銷售公募基金為主，后續(xù)逐步擴(kuò)展至代銷私募資管產(chǎn)品等。2022年12月，證監(jiān)會也對南方基金申請設(shè)立基金銷售子公司提出反饋意見。

　　向財富管理公司轉(zhuǎn)型

　　北京一家基金公司的互金業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，設(shè)立財富管理子公司一般會聚焦線上模式，和公司互金業(yè)務(wù)統(tǒng)籌發(fā)展。此外，有投顧牌照的基金公司也會考慮將投顧業(yè)務(wù)過渡到財富管理子公司，最終實現(xiàn)基于財富管理進(jìn)行多元化發(fā)展。

　　“作為基金公司的子公司，會有母公司的投研支撐，基金公司的投研體系可以直接應(yīng)用到財富管理子公司中。”一位銀行渠道人士表示。除了強(qiáng)有力的投研支撐，該銀行渠道人士認(rèn)為，公募基金公司的財富管理子公司還有一個得天獨厚的優(yōu)勢，即依托基金公司的投顧牌照，能夠為客戶提供投資組合的建議。

　　一位公募業(yè)內(nèi)人士表示，公募基金的強(qiáng)項是依托投研實力的產(chǎn)品，但渠道一直是其短板，成立財富管理子公司也希望進(jìn)一步補(bǔ)齊短板，強(qiáng)化基金營銷渠道。

　　“此外，對于基金公司來說，如今不能僅僅瞄準(zhǔn)二級市場，因為無論是銀行理財，還是信托，都已經(jīng)打破剛兌，實現(xiàn)凈值化轉(zhuǎn)型，基金公司肯定也想分到這塊蛋糕?！鼻笆鲢y行渠道人士表示，財富管理子公司不僅可以賣公募基金，私募證券基金、股權(quán)基金以及保險產(chǎn)品也可以涉及，設(shè)立財富管理子公司后，基金公司的利潤或可實現(xiàn)增長，基金公司也可以真正向財富管理公司發(fā)展。

　　上海證券基金評價研究中心業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人劉亦千表示，相較于其他金融機(jī)構(gòu)，基金公司設(shè)立財富管理子公司主要的優(yōu)勢或有三點：更懂市場、投資更專業(yè)、龍頭公募有足夠的資本實力和耐心布局未來。

　　此外，劉亦千認(rèn)為，要推動公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，就需要解決“如何讓投資者充分分享基金的投資回報”這一問題，以提升基金投資者的收益水平和獲得感?；鸸究梢酝ㄟ^財富管理子公司，從買方視角考慮基金產(chǎn)品如何滿足投資者的財富管理需要。