今年以來ETF新發(fā)市場熱潮澎湃 成立數(shù)量與募集規(guī)模均超2024年全年水平

　　今年以來，ETF掀起發(fā)行熱潮。截至7月11日，今年以來成立的ETF數(shù)量以及首發(fā)募集規(guī)模均超過2024年全年水平，股票型ETF、債券型ETF的首發(fā)募集規(guī)模分別超過900億元、500億元。隨著下半年開啟，新一輪ETF上報及發(fā)行已經(jīng)啟動。

　　雖然上半年指數(shù)產(chǎn)品的整體表現(xiàn)稍遜色于主動權(quán)益類基金，但業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，指數(shù)產(chǎn)品仍然是全市場“吸金”的主要對象，特別是由于交易便捷，ETF成為市場持續(xù)追逐的重要領(lǐng)域。在今年市場各類板塊持續(xù)輪動的背景下，行情主線或來自于紅利、科技以及新消費板塊。由于市場輪動較快，建議投資者關(guān)注低位布局機(jī)會，不要輕易追高。

　　成立數(shù)量超2024年全年

　　今年以來，ETF發(fā)行潮涌。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月11日，ETF產(chǎn)品今年成立數(shù)量已達(dá)184只，合計發(fā)行總規(guī)模超1400億元，無論是數(shù)量還是規(guī)模，都已經(jīng)超過2024年全年的水平。

　　南方基金、易方達(dá)基金、華夏基金為今年以來的ETF發(fā)行“大戶”，合計首發(fā)募集規(guī)模均在百億元以上；博時基金、富國基金、廣發(fā)基金、鵬華基金、嘉實基金也發(fā)行ETF相對較多，合計首發(fā)募集規(guī)模均突破70億元。富國基金旗下ETF今年以來成立數(shù)量多達(dá)15只，居基金公司之首。

　　整體來看，今年以來股票型ETF、債券型ETF的首發(fā)募集規(guī)模分別在900億元、500億元以上。債券型ETF雖然成立數(shù)量相對較少，僅有18只，但單品的平均募集規(guī)模高達(dá)28億元以上，包括首批基準(zhǔn)做市信用債ETF以及科創(chuàng)債ETF。

　　股票型ETF今年以來的平均募集規(guī)模僅超5億元。其中，首發(fā)募集規(guī)模靠前的包括平安基金、中金基金、海富通基金旗下中證A500ETF，建信基金、易方達(dá)基金、博時基金、富國基金旗下科創(chuàng)綜指ETF以及南方中證全指自由現(xiàn)金流ETF，規(guī)模均在18億元以上。富國基金、易方達(dá)基金、博時基金旗下科創(chuàng)綜指ETF以及南方中證全指自由現(xiàn)金流ETF的認(rèn)購戶數(shù)均在2萬戶以上，居同類產(chǎn)品前列。

　　從后續(xù)表現(xiàn)來看，截至7月11日，今年以來成立的ETF中，超八成上市以后呈資金凈流出狀態(tài)。在“吸金”較多的產(chǎn)品中，易方達(dá)基金、華夏基金、南方基金旗下上證基準(zhǔn)做市公司債ETF上市以來凈流入額均在200億元左右；華夏國證自由現(xiàn)金流ETF、工銀國證港股通創(chuàng)新藥ETF凈流入額也相對較多，均在25億元以上。

　　新發(fā)熱潮持續(xù)

　　隨著下半年的開啟，ETF新發(fā)大戰(zhàn)持續(xù)上演。截至7月13日，目前正在發(fā)行以及等待發(fā)行的ETF產(chǎn)品就有17只，港股醫(yī)藥、港股紅利、自由現(xiàn)金流、航空航天、機(jī)器人、云計算等眾多上半年的熱門賽道均有涉及。易方達(dá)基金、華夏基金上報的首批上證580ETF與聯(lián)接基金以及易方達(dá)基金上報的上證380ETF與聯(lián)接基金已獲批。

　　公募行業(yè)開始了新一輪的指數(shù)產(chǎn)品上報熱潮。證監(jiān)會網(wǎng)站顯示，僅7月11日上報的指數(shù)產(chǎn)品數(shù)量就有近20只。

　　7月11日，深交所及其子公司深圳證券信息公司宣布，修訂創(chuàng)業(yè)板綜合指數(shù)編制方案，并將于7月25日正式實施。修訂內(nèi)容包括：引入風(fēng)險警示股票月度剔除機(jī)制，剔除被交易所實施風(fēng)險警示（ST或*ST）的樣本股；引入ESG負(fù)面剔除機(jī)制，剔除國證ESG評級在C級及以下的樣本股。

　　隨即，博時基金、鵬華基金、銀華基金集體上報了創(chuàng)業(yè)板綜ETF，招商基金、華寶基金、建信基金、東財基金集體上報了創(chuàng)業(yè)板綜增強(qiáng)策略ETF，大成基金上報了創(chuàng)業(yè)板50ETF，廣發(fā)基金上報了創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)基金。

　　此外，易方達(dá)基金、平安基金、華寶基金、國聯(lián)安基金還上報了首批中證A500紅利低波動ETF。該指數(shù)于今年4月發(fā)布，從中證A500指數(shù)樣本中選取50只連續(xù)分紅、股息率較高且波動率較低的證券作為指數(shù)樣本。

　　把握低位布局機(jī)會

　　雖然今年上半年指數(shù)產(chǎn)品的整體表現(xiàn)稍遜色于主動權(quán)益類基金，但富國基金表示，指數(shù)產(chǎn)品仍然是全市場吸金的主要對象，特別是ETF，由于便捷交易的優(yōu)勢，更成為了市場持續(xù)青睞的重要工具產(chǎn)品。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，境內(nèi)ETF合計凈流入超3000億元。A股市場方面，滬深300、中證1000、機(jī)器人、上證50、科創(chuàng)AI等ETF標(biāo)的指數(shù)“吸金”較多；港股市場方面，港股通科技、港股通互聯(lián)網(wǎng)、恒生科技、港股通創(chuàng)新藥等指數(shù)表現(xiàn)較為突出；此外，黃金主題ETF因上半年的亮眼行情，也吸引了眾多資金的目光。

　　從產(chǎn)業(yè)趨勢來看，國泰基金量化投資部基金經(jīng)理麻繹文認(rèn)為，今年市場仍處在有較強(qiáng)資金面支撐的狀態(tài)，各類板塊還有很多輪動機(jī)會。今年的行情主線來自于紅利、科技以及新消費板塊，這些主線或貫穿全年。同時，由于今年市場風(fēng)格輪動非?？?，麻繹文建議，投資者關(guān)注低位布局機(jī)會，不要輕易追高。

　　對于下半年投資的配置思路，富國基金建議，一方面規(guī)避尾部風(fēng)險，不過分追求某一領(lǐng)域的極致收益，盡可能控制回撤，追求穩(wěn)健回報；另一方面，重視工具產(chǎn)品，被動產(chǎn)品的工具箱不斷完善和豐富，為投資者提供了更多的選擇。此外，富國基金表示，市場中長期前景清晰可見，目前正處在新一輪向上周期的起點，要敢于定價長期積極因素。