嘉實基金吳越：2022年消費股投資機會聚集在必選消費
張凌之
中國證券報·中證網(wǎng)
中證網(wǎng)訊（記者 張凌之）嘉實基金大消費研究總監(jiān)、基金經(jīng)理吳越近日發(fā)表觀點指出，當(dāng)下消費股走勢偏向反彈，而非反轉(zhuǎn)。他表示，消費的投資邏輯逐漸切換到尋找競爭性標(biāo)的，挖掘真正的“黑馬”才是犀利業(yè)績的來源。
對于明年的消費股，吳越表示，首先，明年的貝塔可能來自必選消費，而非前幾年火熱的可選消費，食品和農(nóng)業(yè)相比于白酒、家電更有機會。其次，明年消費的機會可能不是聚焦在白馬龍頭，而是更側(cè)重在中小市值的成長股。“我研究發(fā)現(xiàn)，明年二季度開始許多中小市值的食品公司或會出現(xiàn)業(yè)績爆發(fā)式的增長，遠(yuǎn)超市場目前的預(yù)期。”
自2013年加入嘉實基金以來，吳越已擁有超9年的證券從業(yè)經(jīng)驗，從研究員成為投資經(jīng)理，先后負(fù)責(zé)過A股食品飲料、輕工等行業(yè)的研究和管理工作，2019年4月，吳越開始管理嘉實消費精選基金，在歷年組合的十大重倉股中可以看到不少“黑馬股”。
吳越表示，自己每年找到“黑馬”只有幾個，每一個貢獻一些超額收益，長期滾動下來就能有較好表現(xiàn)�！拔夷苷业降摹隈R’數(shù)量很少，但盡量要求這些公司是能夠翻倍的�！眳窃秸f，“我也會排除掉一些主題投資的‘黑馬’，這些公司可能短炒一把會表現(xiàn)很好，但是大概率怎么上去，怎么下來�！�
