海富通基金董事長楊倉兵：流水爭先 共同推進公募基金高質量發(fā)展
中證網(wǎng)訊（記者 李嵐君）近日，中國證監(jiān)會發(fā)布《關于加快推進公募基金行業(yè)高質量發(fā)展的意見》（以下簡稱《意見》）。
海富通基金董事長楊倉兵表示，《意見》的發(fā)布，凸顯了監(jiān)管部門維護資本市場長期穩(wěn)定發(fā)展、持續(xù)推進資本市場深化改革、進一步加快構建公募基金行業(yè)新發(fā)展格局的信心和決心，必將為行業(yè)的發(fā)展帶來新的歷史機遇。海富通基金將繼續(xù)執(zhí)行既定的總體發(fā)展戰(zhàn)略——以公募基金和養(yǎng)老金為兩大戰(zhàn)略核心業(yè)務，以專戶為衛(wèi)星業(yè)務，將公司打造成具有卓越投資管理能力的一流資產(chǎn)管理公司，共同推進公募基金行業(yè)的高質量發(fā)展。
以下為全文：
4月26日晚，中國證監(jiān)會發(fā)布《關于加快推進公募基金行業(yè)高質量發(fā)展的意見》。《意見》指出“近年來，公募基金行業(yè)呈現(xiàn)良好發(fā)展態(tài)勢，行業(yè)規(guī)模快速增長，產(chǎn)品結構持續(xù)優(yōu)化，規(guī)范水平穩(wěn)步提升，財富效應逐步顯現(xiàn)，行業(yè)實力顯著增強。但與此同時，行業(yè)仍存在專業(yè)能力適配性不夠、文化建設薄弱、結構不平衡等問題。”《意見》認為“要堅持以投資者利益為核心，切實提高公募基金行業(yè)服務資本市場改革發(fā)展、服務居民財富管理需求、服務實體經(jīng)濟與國家戰(zhàn)略的能力，正確處理好規(guī)模與質量、發(fā)展與穩(wěn)定、效率與公平、高增長與可持續(xù)的關系，切實做到行業(yè)發(fā)展與投資者利益同提升、共進步�！薄兑庖姟返陌l(fā)布，凸顯了監(jiān)管部門維護資本市場長期穩(wěn)定發(fā)展、持續(xù)推進資本市場深化改革、進一步加快構建公募基金行業(yè)新發(fā)展格局的信心和決心，必將為行業(yè)的發(fā)展帶來新的歷史機遇。海富通基金將繼續(xù)執(zhí)行既定的總體發(fā)展戰(zhàn)略——以公募基金和養(yǎng)老金為兩大戰(zhàn)略核心業(yè)務，以專戶為衛(wèi)星業(yè)務，將公司打造成具有卓越投資管理能力的一流資產(chǎn)管理公司，共同推進公募基金行業(yè)的高質量發(fā)展。
一、堅持差異化發(fā)展，著力提升公司的核心競爭力
此次《意見》把“支持差異化發(fā)展”放在了16條舉措之首，足可見其重要之處。公募基金發(fā)展二十多年以來，始終面臨著一個困擾，公募基金產(chǎn)品高度同質化，缺乏差異化。頭部基金公司產(chǎn)品體系大多追求大而全，而中小基金公司則以模仿、跟隨為主。市場短期的熱點是什么方向，基金公司就一擁而上去發(fā)行市場最熱門方向的產(chǎn)品，而較少考慮其是否適合本公司的發(fā)展戰(zhàn)略，是否能給投資人創(chuàng)造價值。
海富通基金作為市場上為數(shù)不多的具有全方位業(yè)務管理資質的資管公司，社保、企業(yè)年金投資管理等牌照是公司有別于多數(shù)同行的稀缺資源，公司一直在發(fā)揮相關方面的優(yōu)勢，著力打造公募業(yè)務與養(yǎng)老金業(yè)務雙輪驅動的發(fā)展模式。2021年公司管理的各類養(yǎng)老金合計規(guī)模突破2000億，占據(jù)公司管理規(guī)模的半壁江山。4月8日，國務院辦公廳發(fā)布《關于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，確立了我國第三支柱養(yǎng)老保險的基礎制度框架，有助于加快構建養(yǎng)老金、資本市場與實體經(jīng)濟良性互動、協(xié)同發(fā)展的新發(fā)展格局。我們將借政策的東風，繼續(xù)鞏固和提升在養(yǎng)老金業(yè)務上的優(yōu)勢，聚焦重點機構、重點渠道、重點產(chǎn)品，進一步做大做強做優(yōu)，努力在細分市場做到行業(yè)頭部。
在提升公募業(yè)務核心競爭力方面，重點打造在主動權益、量化投資、“固收+”領域的核心競爭力，不斷增強投資能力，重點圍繞上述戰(zhàn)略核心領域進行產(chǎn)品和業(yè)務的開拓創(chuàng)新，爭取行業(yè)領先地位。以債券指數(shù)、主動債券、主題權益ETF、REITs等領域為輔助策略，做到多點開花。進一步加強銷售體系化建設，加強與核心金融機構客戶的銷售管理，大力發(fā)展渠道和電商的個人零售業(yè)務，穩(wěn)步提升市場份額，縮小與頭部公司之間的差距。
二、堅持產(chǎn)品創(chuàng)新，力爭彎道超車，縮小與頭部公司的差距
創(chuàng)新對一個國家、一個民族來說，是發(fā)展進步的靈魂和不竭動力，對于一個企業(yè)來講就是尋找生機和出路的必要條件，是決定公司發(fā)展方向、發(fā)展規(guī)模、發(fā)展速度的關鍵要素。
《意見》提出“鼓勵基金管理人以滿足居民財富管理需求為出發(fā)點，以風險可測可控、投資者有效保護為前提，加大產(chǎn)品和業(yè)務創(chuàng)新力度，切實提高公募基金服務實體經(jīng)濟能力�！苯陙�，通過優(yōu)秀創(chuàng)新產(chǎn)品實現(xiàn)公司彎道超車的案例有很多，這些公司都是我們的學習及努力的方向。
海富通基金自成立至今始終重視創(chuàng)新，在各級部門及全體員工的考核指標中一直將創(chuàng)新作為重要加分項指標予以體現(xiàn)。近年來公司在產(chǎn)品創(chuàng)新上也有所突破及斬獲，尤其是在債券ETF業(yè)務上有著多年的積累，自2014年推出自己第一只債券ETF——城投ETF以來，先后在利率、信用、轉債3個方向發(fā)行了一共6只債券ETF，并覆蓋了短、中、長不同久期品種，以滿足投資者的不同需求。其中，地方債ETF與短融ETF都是引領市場的創(chuàng)新產(chǎn)品。
為助力地方債市場化進程、探索便利化的地方債投資路徑，2018年，海富通率先推出了全市場首只地方債ETF產(chǎn)品――海富通上證10年期地方政府債ETF。該創(chuàng)新產(chǎn)品榮獲了上海市人民政府頒發(fā)的2018年度“上海金融創(chuàng)新成果獎二等獎”、以及英華獎“2019年度最佳債券ETF”等獎項。海富通基金也獲得了上交所頒發(fā)的2019年度“債券ETF創(chuàng)新獎”。
短融ETF是市場上第一只跨市場ETF，滿足了交易所場內資金的短期理財需求，給投資者提供了場內閑置資金一種有別于貨幣基金的產(chǎn)品，力爭用較小的波動換取更高的收益，滿足不同風險偏好的投資者的需求，市場關注度不斷提高，并在英華獎評選中獲得“2020年度最佳創(chuàng)新基金產(chǎn)品”。
海富通基金在權益ETF也在嘗試發(fā)力，2021年6月，海富通基金推出港股通科技ETF，為市場提供了投資港股科技類公司的便捷渠道，未來在權益ETF領域將繼續(xù)探索與創(chuàng)新。
三、立足特色，加快轉型，把富誠子公司打造成特色專業(yè)資產(chǎn)管理機構
2012年首批基金子公司批文之后，由于其業(yè)務模式突破了諸多監(jiān)管限制，投資范圍寬泛，運作靈活，獲得了快速發(fā)展，整個行業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模迅速增長到2016年的11萬億元。但是早期的基金子公司經(jīng)營比較粗放，業(yè)務以“通道”、“非標”為主，使得一些不符合商業(yè)銀行風控要求的項目資金流入市場，成為所謂的“影子銀行”。隨著監(jiān)管趨嚴和“資管新規(guī)”的出臺，在去通道和嚴控非標的監(jiān)管要求下，基金子公司行業(yè)開始大規(guī)模整頓，行業(yè)管理規(guī)模持續(xù)下降，到年底下降至2.32萬億元。當前，除了一批銀行系基金子公司還維持一定的資產(chǎn)管理規(guī)模，不少公司管理規(guī)模持續(xù)萎縮，業(yè)務停擺，個別甚至被迫注銷。如何推動基金子公司的轉型，探索新的業(yè)務模式是行業(yè)面臨的最大問題。
《意見》提出“支持公募主業(yè)突出、合規(guī)運營穩(wěn)健、專業(yè)能力適配的基金管理公司設立子公司，專門從事公募REITs、股權投資、基金投資顧問、養(yǎng)老金融服務等業(yè)務。”這無疑為基金子公司的發(fā)展轉型指明了方向，為行業(yè)的“二次創(chuàng)業(yè)”帶來新的歷史機遇。
基金子公司擁有獨立的資管牌照，不同的公司可以根據(jù)股東背景、業(yè)務特長的不同，以打造主動管理能力為核心，立足特色，分別探索不同的業(yè)務模式。上海富誠海富通資產(chǎn)管理有限公司作為海富通基金的子公司，近年來積極響應監(jiān)管要求，主動放棄傳統(tǒng)的“通道”、“非標”類業(yè)務，不斷培育主動管理能力，切實推進業(yè)務轉型，在網(wǎng)下新股申購、上市公司戰(zhàn)略配售、員工持股、雪球結構衍生品、服務國資國企改革等業(yè)務上初步培育了業(yè)務能力。2021年底資產(chǎn)管理規(guī)模110億元，實現(xiàn)近1500萬元的稅后利潤。雖然和頭部公司還有較大差距，但在整個基金子公司行業(yè)都在業(yè)務萎縮、甚至關閉的情況下，能實現(xiàn)這些成績著實不易。下一步，富誠海富通將以《意見》的發(fā)布為契機，繼續(xù)加快轉型，著力在資管專戶、公募REITs、基金投顧、養(yǎng)老金融服務等方面實現(xiàn)突破，提升綜合財富管理能力。
四、立足客戶，提升投研能力，著力提高投資者獲得感
《意見》提出“著力提高投資者獲得感。引導基金管理人與基金銷售機構牢固樹立以投資者利益為核心的營銷理念，強化投資者適當性管理，踐行‘逆向銷售’，積極拓展持續(xù)營銷，創(chuàng)新投資者陪伴方式，加大投資者保護力度。”
2019年以來，整體基金收益率表現(xiàn)較好，基金規(guī)模明顯擴張。在2019年初全市場開放式股票型基金和開放式股票混合型基金的規(guī)模合計僅2.2萬億元。而根據(jù)最新的基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2022年2月底全市場開放式股票型基金和開放式股票混合型基金的規(guī)模合計已經(jīng)達到了8.2萬億元。但在行業(yè)快速發(fā)展，規(guī)�？焖贁U張的階段中，也出現(xiàn)了很多的問題，例如，在近兩年成長牛市的市場環(huán)境下，為了迅速擴大管理規(guī)模，部分基金公司頻發(fā)爆款產(chǎn)品，極力推捧“明星基金經(jīng)理”，導致資金集中于頭部效應嚴重，而當過大的產(chǎn)品規(guī)模管理超越了基金經(jīng)理自身管理能力時，隨之而來的是產(chǎn)品業(yè)績的下滑，影響了投資者的切身利益。
海富通基金一直以來秉承投資者利益至上的原則，不盲目追求市場熱點，沉下心來做研究，努力提升自身的投研水平，切實提高投資者的獲得感。根據(jù)海通證券發(fā)布的權益型基金公司最新業(yè)績統(tǒng)計，海富通基金最近三年（2019.04.01-2022.03.31）收益率為91.46%，排名位于128家基金公司中第21名，最近五年（2017.04.05-2022.03.31）收益率為110.49%，排名位于106家基金公司中第11名。未來海富通將會繼續(xù)堅持投資者教育工作，積極拓展持續(xù)營銷，創(chuàng)新投資者陪伴方式，加大投資者保護力度，用實際行動讓投資者感受到海富通基金的溫度。
五、立足當下，擴大優(yōu)勢，為“走出去”不斷努力進取
目前國內的公募基金公司主要由國內金融機構進行控股或參股，公司的經(jīng)營思路和投研方法仍然以國內的方法為主。一些境外金融機構擁有較長的經(jīng)營歷史，擁有先進的資產(chǎn)管理經(jīng)驗和有益業(yè)務模式，是值得國內的公募基金公司借鑒和學習的。因此《意見》提出“支持對中國資本市場具有長期投資意愿的優(yōu)質境外金融機構設立基金管理公司或擴大持股比例，鼓勵行業(yè)積極借鑒境外先進資產(chǎn)管理經(jīng)驗和有益業(yè)務模式�！薄袄^續(xù)推動擴大QDII額度，拓寬公募基金海外市場投資渠道�！�
海富通基金成立于2003年4月，是中國首批獲準成立的中外合資基金管理公司，海通證券股份有限公司持股51%，法國巴黎資產(chǎn)管理BE控股公司持股49%。作為中外合資背景的基金管理公司，公司在走出處方面具有得天獨厚的優(yōu)勢，過去公司與外方股東在QFII投資顧問方面展開了深入合作，也取得了很好的效果，公司在此過程也積累了一些客戶及服務經(jīng)驗，未來公司將繼續(xù)與外方股東加強合作，借助外方股東在全球資產(chǎn)配置方面的經(jīng)驗和能力以及全球網(wǎng)點資源布局的優(yōu)勢，進一步擴大優(yōu)勢，在引入海外客戶及拓寬海外市場投資渠道方面不斷努力進取。
六、積極履行社會責任，踐行ESG理念
公募基金作為機構投資者中最重要的一員，不僅僅要給基金持有人帶來長期收益，也要為資本市場穩(wěn)定作出貢獻，要在服務國家戰(zhàn)略、推動創(chuàng)新驅動發(fā)展和經(jīng)濟轉型升級、促進共同富裕等方面發(fā)揮更大功能效用。
在“碳達峰”“碳中和”政策背景以及高質量發(fā)展理念的引領下，海富通于去年正式加入聯(lián)合國責任投資原則組織(UNPRI)，成為簽署確認該原則、承諾踐行六大負責任投資原則的中國公募基金管理公司之一。
公司踐行ESG理念，積極履行“教育事業(yè)”“公益慈善”“綠色環(huán)�！钡壬鐣熑�。2020年，公司與上海交通大學安泰經(jīng)濟與管理學院合作成立了業(yè)內首家校企合作的投教基地，并被授予省級投教基地的稱號。近年來公司重點圍繞精準扶貧、教育扶貧、消費扶貧等方面，深入推進扶貧工作，助力打贏脫貧攻堅戰(zhàn)。
具體到經(jīng)營發(fā)展與業(yè)務層面，公司已經(jīng)全面融入ESG理念，在UNPRI六項責任投資原則指導下構建ESG投研框架、開展ESG與投資體系的整合。在股東方海通證券牽頭下，公司制定了ESG風險管理方案，以加強在ESG方面的風險識別，更全面地管理投資風險。同時加強開發(fā)ESG相關投資產(chǎn)品，是全市場首批發(fā)行碳中和主題基金的基金管理公司之一，挖掘對環(huán)境和社會能產(chǎn)生長期積極影響的投資機會，為持有人創(chuàng)造可持續(xù)的長期投資回報。
當前，公募基金行業(yè)蘊藏著巨大的發(fā)展機遇，攜手推進行業(yè)高質量發(fā)展，是時代賦予海富通基金不可推卸的歷史使命。初心不改，海富通基金將會繼續(xù)堅決貫徹“創(chuàng)新、協(xié)調、綠色、開放、共享”的發(fā)展理念。未來，海富通基金將與全體同行一起，全面貫徹落實《意見》的相關要求，緊緊圍繞高質量發(fā)展這一主線，全面強化專業(yè)能力建設。流水爭先，共同推進公募基金行業(yè)高質量發(fā)展。
