弘毅遠(yuǎn)方基金樊可：實業(yè)為矛 掘金高端制造
弘毅遠(yuǎn)方基金的基金經(jīng)理樊可從清華大學(xué)畢業(yè)后，在中核集團(tuán)秦山核電廠擔(dān)任過六年的工程師，后又在中國廣核集團(tuán)設(shè)計院擔(dān)任過五年高級工程師及高級主管。
基于11年的核電實業(yè)經(jīng)驗，疊加7年投資研究經(jīng)驗，共計18年的實業(yè)和投資研究經(jīng)驗令樊可對高端制造有著特別清晰的認(rèn)知與判斷。樊可以高端制造領(lǐng)域為切入口，長期致力于自動駕駛、智能制造、新能源車等先進(jìn)制造業(yè)的投資研究。目前，樊可掌舵的新產(chǎn)品弘毅遠(yuǎn)方汽車產(chǎn)業(yè)升級正在發(fā)售。
基于產(chǎn)業(yè)趨勢進(jìn)行投資
“各個行業(yè)中能涉足核電相關(guān)業(yè)務(wù)的，基本都是行業(yè)里的頂尖企業(yè)�！狈筛嬖V中國證券報記者，在11年的核電機(jī)構(gòu)工作中，他與眾多國內(nèi)設(shè)備廠商都有交流，對行業(yè)有比較深的認(rèn)知，這令他能夠快速判斷行業(yè)里的前沿技術(shù)以及新興公司的價值。
加入公募基金后，樊可從高端制造領(lǐng)域的投資角度進(jìn)一步切入，主攻自動駕駛、智能制造、新能源車、光伏、汽車、軍工、高端裝備、信息科技等先進(jìn)制造行業(yè)的投資研究。
以實業(yè)為矛，在投資中，樊可表示，整體上是基于產(chǎn)業(yè)趨勢進(jìn)行投資，在長期有成長性的賽道上選擇有核心競爭力的個股。
觀察樊可所管理的基金持倉，通常會有兩類持股，一類是長倉型，一類是交易型�！敖M合里的一些長倉型個股，主要集中在一些成長性賽道上，更多是依靠產(chǎn)業(yè)基本面來驅(qū)動的投資�！彼榻B，長倉型和交易型品種持股的比例大概是6:3，長倉型的品種會基于個股阿爾法因素考慮，交易型品種則更關(guān)注短期市場的熱點。
樊可擅長自下而上的選股策略，他通常根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢尋找核心競爭力強(qiáng)的個股，在安全邊際下尋找交易機(jī)會。據(jù)他介紹，在投研中，他和團(tuán)隊通常運用深度前瞻的產(chǎn)業(yè)研究方法，第一是時間維度，將時間周期拉長，至少分析一個完整的產(chǎn)業(yè)周期，刻畫周期不同階段的特點，將公司處于產(chǎn)業(yè)周期中的位置進(jìn)行定位；第二是空間維度，將研究觸角延伸到產(chǎn)業(yè)鏈的上下游，對于產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)的競爭格局、利潤分配等要素進(jìn)行分析；第三是意識維度，將自身設(shè)定為公司管理人的角色，從公司經(jīng)營出發(fā)去思考問題，而不僅是從二級市場角度出發(fā)；第四是善于發(fā)掘變化中的機(jī)會并將其體系化。
具體到個股選擇上，樊可表示，自己比較擅長挖掘周期成長型標(biāo)的。“這類標(biāo)的相對于純成長類標(biāo)的，因為本身有傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，一定程度上可以保護(hù)估值。”他表示，一般從三大維度考慮，一是估值，二是短期景氣度，三是長期空間�！叭咄瑫r滿足較難，希望盡量能滿足其中兩點�！�
重點投資汽車產(chǎn)業(yè)升級
2021年2月，樊可接手第一只公募基金進(jìn)行管理�；赝@一段時間的行情，樊可感慨地說：“投資一定要想清楚到底要賺什么錢。”
樊可表示，投資是一個科學(xué)的過程，如果自己能夠堅持所論證的對的事情，經(jīng)歷下跌后多半也能夠再“爬出來”。
據(jù)悉，樊可管理的新產(chǎn)品——弘毅遠(yuǎn)方汽車產(chǎn)業(yè)升級將延續(xù)其在高端制造領(lǐng)域的投資研究優(yōu)勢，基金將重點投資于汽車產(chǎn)業(yè)升級相關(guān)的優(yōu)質(zhì)上市公司，包括汽車的動力升級、汽車的駕駛體驗以及汽車的品牌升級領(lǐng)域。
樊可認(rèn)為，中國制造業(yè)規(guī)模優(yōu)勢巨大，但品牌附加值有待提升。國內(nèi)需求崛起有助于內(nèi)資企業(yè)走出品牌困局。中國制造業(yè)將從自主加工、自主設(shè)計向自主品牌制造邁進(jìn)，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。其中，汽車產(chǎn)業(yè)是承載制造升級與滿足消費需求的較好選擇，汽車產(chǎn)業(yè)是“穩(wěn)增長”的有力抓手，“碳中和”已成為全球經(jīng)濟(jì)新一輪發(fā)展主線。具體表現(xiàn)為：第一，電動車大勢已成，多年的補(bǔ)貼政策與市場培育，中國電動車銷量及滲透率領(lǐng)先海外市場，中國企業(yè)已經(jīng)形成了全產(chǎn)業(yè)鏈競爭優(yōu)勢；第二，人工智能浪潮洶涌，智能駕駛是人工智能落地的重要場景，加速推進(jìn)的智能產(chǎn)品有望掀起新浪潮；第三，自主品牌崛起勢頭較猛，多家自主品牌車企2022年躋身于銷量排行榜前列，合資產(chǎn)品的銷量增幅明顯弱于自主品牌。
