上銀基金：選擇公募基金進行個人養(yǎng)老投資具備五大優(yōu)勢

　　中證網(wǎng)訊（王珞）12月29日，上銀基金向中證網(wǎng)表示，選擇公募基金進行個人養(yǎng)老投資，主要具備五大優(yōu)勢：

　�。�1）養(yǎng)老投資立足長期，選擇公募基金復利效應或更顯著。

　　近年來，在“房住不炒”的大背景下，我國居民房地產(chǎn)資產(chǎn)配置占比由2018年底的78%下降為2019年底的66%左右，快速下降趨勢顯著。疊加銀行理財打破剛兌、利率中樞趨降，居民資產(chǎn)配置方向逐步向權(quán)益市場傾斜已是大勢所趨。

　　養(yǎng)老金是長期資金，權(quán)益投資在提供長期復合收益方面具有一定優(yōu)勢，公募基金在權(quán)益投資方面累積了多年的專業(yè)經(jīng)驗，具備公開透明、投資靈活、嚴格篩選、基金獨特投資機會等諸多優(yōu)勢，有望成為養(yǎng)老投資的品質(zhì)之選。

　　以美國為例，截至2017年底，在美國28.2萬億美元的私人養(yǎng)老金儲備中，個人退休賬戶（IRA，Individual Retirement Account）占9.2萬億美元，在9.2萬億美元的IRA資產(chǎn)中，公募基金最受IRA歡迎，基金版IRA占47％（數(shù)據(jù)來源：《中國勞動保障報》理論版2018年8月28日）�？梢姡�公募基金在個人養(yǎng)老投資這片藍海大有可為。

　　（2）公募基金是全國社�；�金、基本養(yǎng)老基金、企業(yè)年金和職業(yè)年金投資管理的主力軍，積累了豐富的養(yǎng)老金管理經(jīng)驗。

　　目前，全國社�；�金18家境內(nèi)委托投資管理人中，公募基金占據(jù)16席；第一支柱基本養(yǎng)老保險基金的21家投資管理人中，14家是公募基金（占比超過66%）；年金基金22家投資管理人中，11家是公募基金，占據(jù)半壁江山。截至2021年末，基金公司受托管理的各類養(yǎng)老金合計超過3.9萬億元，占比近60%。據(jù)公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計，公募基金助力全國社�；�金、基本養(yǎng)老保險基金、企業(yè)年金分別實現(xiàn)8.3%、6.5%、7.2%的成立以來年均投資收益率。（數(shù)據(jù)來源：全國社會保障基金理事會，人社部，中國基金報）

　�。�3）公募基金是第三支柱建設的重要參與者，通過發(fā)行養(yǎng)老目標基金，把大類資產(chǎn)配置和選擇基金投資的服務產(chǎn)品化，為個人投資者提供養(yǎng)老投資解決方案。

　　自2018年8月市場第一批養(yǎng)老目標基金獲批成立以來，養(yǎng)老目標基金已取得快速發(fā)展。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，全市場共成立152只養(yǎng)老目標基金，總規(guī)模為1132.5億元，持有人戶數(shù)301.9萬戶，運作滿三年的養(yǎng)老目標基金年化收益率為13.15%。

　�。�4）公募基金匯聚豐富產(chǎn)品線+專業(yè)資產(chǎn)配置團隊，為個人養(yǎng)老投資提供專業(yè)助力。

　　未來，多元化、長期資產(chǎn)配置的重要性會越發(fā)凸顯，做好資產(chǎn)配置是一項十分耗費精力的工作，如果投資者沒有精力或能力自己做好資產(chǎn)配置，不妨交給專業(yè)的基金管理人。

　　高度市場化的機制為公募基金錘煉了一大批專業(yè)人才，從業(yè)人員普遍積累了扎實的專業(yè)知識和豐富的管理經(jīng)驗，與此同時，我國公募基金經(jīng)歷20多年的持續(xù)成長，目前全市場公募基金數(shù)量超過10000只，可以為養(yǎng)老金資產(chǎn)管理提供豐富的底層配置工具。

　　（5）公募基金具有更嚴格的投資管理要求，更優(yōu)惠的產(chǎn)品費率。

　　管理更嚴格：公募基金發(fā)行的養(yǎng)老目標基金，以追求養(yǎng)老資產(chǎn)的長期合理增值為目的，鼓勵投資人長期持有，采用成熟的資產(chǎn)配置策略，合理控制投資組合波動風險。①法規(guī)規(guī)定養(yǎng)老目標基金主要采用基金中基金（FOF）形式運作，F(xiàn)OF相較于普通基金可二次平滑風險；②養(yǎng)老目標基金的封閉運作期或最短持有期不短于1年，更注重長期投資；③對基金管理人、基金經(jīng)理、子基金要求更高。比如基金經(jīng)理需具備5年以上金融行業(yè)從事證券投資、證券研究分析、證券投資基金研究評價或分析經(jīng)驗，其中至少2年為證券投資經(jīng)驗或具備5年以上養(yǎng)老金或保險資金資產(chǎn)配置經(jīng)驗。

　　費率更優(yōu)惠：2022年11月，證監(jiān)會發(fā)布《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務管理暫行規(guī)定》（以下簡稱《暫行規(guī)定》），明確個人養(yǎng)老基金應當針對個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務設立單獨的份額類別，同時可以設置相關(guān)機制鼓勵長期投資，不得收取銷售服務費，可以豁免申購限制和申購費等銷售費用，可以對管理費和托管費實施費率優(yōu)惠等。