遠惟投資王爍杰：看好科技賦能的高端制造、半導體、創(chuàng)新藥

　　中證網(wǎng)訊（記者 王宇露）11月16日，遠惟投資創(chuàng)始人、CEO，金牛私募投資經(jīng)理王爍杰做客中國證券報“金牛來了”直播間，圍繞當前的市場行情和年末的布局思路進行了精彩分享。他表示，A股底部已經(jīng)到來，一旦貨幣政策出現(xiàn)實質性轉向，指數(shù)就有向上的動力，應當對明年的投資更加樂觀一些。具體布局方向上，可以圍繞科技長周期挖掘投資機會，看好科技賦能的高端制造、半導體、創(chuàng)新藥等。

　　拐點就在不遠處

　　美國債券長端收益率此前一直處在較高的水平，難以維持已經(jīng)成為共識。最新出爐的美國通脹數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲加息周期已經(jīng)接近尾聲，貨幣走向寬松的預期逐漸強化，王爍杰認為，這為市場信心的轉向提供了強有力的支撐。

　　他表示，種種跡象顯示，A股底部已經(jīng)到來，向下空間有限，市場筑底的基礎非常堅實。具體什么時候市場可以向上反轉，要看貨幣政策實質性轉向何時落地�！暗撞慷际悄コ鰜淼摹�，雖然無法預期準確時間，但可以判斷拐點就在不遠處。

　　在王爍杰看來，經(jīng)歷了連續(xù)兩年市場偏低迷的狀態(tài)，指數(shù)有自發(fā)復蘇的潛力。背后一方面是科技周期的發(fā)展，新的刺激和亮點層出不窮，推動相關板塊有持續(xù)性的機會；另一方面，庫存周期已經(jīng)到了底部，隨著相關政策刺激，補庫存階段來臨，宏觀經(jīng)濟也會自然而然復蘇，這是經(jīng)濟周期的自然規(guī)律，大概率在明年就可以看到跡象。因此，指數(shù)上漲既符合經(jīng)濟規(guī)律，也符合當前市場的實際情況，投資層面可以對明年更樂觀一些。

　　關注科技長周期機會

　　全球每40年左右都會出現(xiàn)一次長周期的科技周期，當前全球科技進步的速度在快速提升，科技創(chuàng)新蘊含的投資機會正步入窗口期，看好科技賦能的高端制造、半導體、創(chuàng)新藥等，這也是王爍杰當前布局的主線。

　　他表示，一方面，從需求端來說，工業(yè)自動化、可穿戴設備、機器人等相關產(chǎn)品出現(xiàn)，都可能成為新的競爭優(yōu)勢以及國與國之間產(chǎn)業(yè)鏈重新劃分的抓手，帶來大的投資機會，比如消費電子、半導體、高端設備、工業(yè)自動化等機會；另一方面，國與國之間的競爭已經(jīng)跨越到科技實力的競爭，目前正處于新平衡的構建期，因此各國都會集中力量推動科技實力提升，而社會資源的遷移帶來資金、需求等各方面共振，也會帶來相關機會，比如算力基礎設施、通信設備等機會。

　　王爍杰認為，“中國核心優(yōu)勢”是科技長周期中重要的投資機會。他以新能源舉例稱，從科技長周期來看，能源都是最核心、最起點的變量。當下，電力能源已經(jīng)提到史無前例的高度，不論是人工智能、虛擬現(xiàn)實等各方面的需求都需要電力支持，前兩年新能源的快速發(fā)展就是科技長周期發(fā)展起始階段的必然。在新能源發(fā)展階段，能源的制造化屬性越來越強，這恰恰是我國制造業(yè)的優(yōu)勢所在，這也會使我國占據(jù)新能源頭部的位置，帶來一系列投資機會。

　　抓住核心矛盾點

　　很多上市公司業(yè)績表現(xiàn)非常亮眼，但股價走勢卻不及預期，令投資者費解。在王爍杰看來，其中的主要原因就是核心矛盾點已經(jīng)變化，過去的業(yè)績在未來不一定可持續(xù)。

　　談及其投資策略，王爍杰表示，關鍵就是要抓住影響市場或行業(yè)的核心矛盾點，核心矛盾點的邊際變化對于行業(yè)或公司估值體系的重構是非常重要的，往往也蘊含著新的投資機會。此外，不同時期不同市場特點下會有不同的核心矛盾點，不同行業(yè)也可能有不同核心矛盾點，因此不能執(zhí)著于固定指標。