施羅德資本賴納·埃德?tīng)枺喝嗣駧潘侥脊蓹?quán)市場(chǎng)占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位
近年全球投資環(huán)境不確定因素增多,私募股權(quán)投資該如何自處?日前,英國(guó)資管巨頭施羅德投資集團(tuán)旗下施羅德資本全球私募股權(quán)主管賴納·埃德?tīng)枺≧ainer Ender)在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)表示,專業(yè)的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu),將持續(xù)尋找在技術(shù)發(fā)展、社會(huì)需求等方面有堅(jiān)實(shí)支撐的產(chǎn)業(yè)和公司進(jìn)行投資,以穿越動(dòng)蕩不安的宏觀周期。
埃德?tīng)柋硎?,施羅德資本在股權(quán)投資領(lǐng)域,重點(diǎn)關(guān)注人工智能、醫(yī)療保健、消費(fèi)等領(lǐng)域。埃德?tīng)柌⒉恢M言全球私募股權(quán)投資近年來(lái)面臨壓力與挑戰(zhàn),并稱私募股權(quán)市場(chǎng)經(jīng)歷了一段時(shí)間的“落潮期”,但是全球風(fēng)險(xiǎn)資本的風(fēng)險(xiǎn)承受能力正在持續(xù)修復(fù)。埃德?tīng)栒J(rèn)為,在私募股權(quán)資本回暖的趨勢(shì)下,人民幣市場(chǎng)占據(jù)了明顯的比較優(yōu)勢(shì),是全球股權(quán)投資機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象。
私募股權(quán)投資回暖
資料顯示,施羅德資本提供一系列多元化的投資策略,包括新能源基建、私募股權(quán)、房地產(chǎn)以及私募債和信貸替代方案業(yè)務(wù)。截至2024年12月31日,其資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)993億美元 (包括非收費(fèi)待投資金額和集團(tuán)旗下相互持股)。
埃德?tīng)柆F(xiàn)任施羅德資本全球私募股權(quán)主管,并擔(dān)任施羅德投資集團(tuán)私募股權(quán)投資委員會(huì)的成員。在2001年加入施羅德投資集團(tuán)之前,埃德?tīng)栐谔K黎世再保險(xiǎn)擔(dān)任另類風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移承保人。1997年至2000年期間,他曾在安達(dá)信會(huì)計(jì)師事務(wù)所旗下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理部門出任經(jīng)理。另外,他曾在設(shè)于瑞士的DTS公司擔(dān)任董事會(huì)成員。
在老牌資管巨頭的私募股權(quán)投資平臺(tái)浸淫多年,埃德?tīng)枌?duì)于私募股權(quán)投資近年來(lái)的變化,有著敏銳的洞悉。在他看來(lái),2000年以后全球私募股權(quán)投資經(jīng)歷了明顯的波動(dòng)和周期。
埃德?tīng)柋硎?,全球私募股?quán)市場(chǎng)在2000年的互聯(lián)網(wǎng)泡沫中遭遇重創(chuàng),此后隨著全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和增長(zhǎng),私募股權(quán)投資迅速升溫。不過(guò),全球金融危機(jī)的爆發(fā),終止了復(fù)蘇趨勢(shì)。但是,一旦危機(jī)過(guò)去,私募股權(quán)投資又開(kāi)始了修復(fù)和升溫,甚至在2021年出現(xiàn)了私募股權(quán)投資的高峰。隨后,受多重因素影響,私募股權(quán)投資再度趨于低迷。但是,私募股權(quán)市場(chǎng)的收縮態(tài)勢(shì)趨于緩和,近兩年則陸續(xù)開(kāi)始靠近歷史中位水平,并不斷趨于正常化。
宏觀的變動(dòng)、行業(yè)的起伏,對(duì)于股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的壓力可想而知。作為老牌金融機(jī)構(gòu)旗下的私募股權(quán)投資業(yè)務(wù),在大環(huán)境的“亂流”中,保持專業(yè)定力非常重要。埃德?tīng)柋硎?,盡管全球主要經(jīng)濟(jì)體各自面臨著很多問(wèn)題,但是,施羅德資本的私募股權(quán)投資保持了一貫的做法,即以專業(yè)投資機(jī)構(gòu)的理性、審慎和專研,來(lái)挖掘私募股權(quán)投資中的“核心資產(chǎn)”。
據(jù)埃德?tīng)柦榻B,施羅德資本一直以來(lái)都保持在各大市場(chǎng)中的布局與拓展,在全球范圍內(nèi)尋找項(xiàng)目、融通資金,讓施羅德資本具備多元市場(chǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。與此同時(shí),施羅德資本堅(jiān)持在專注的領(lǐng)域不斷縱深發(fā)展。埃德?tīng)柋硎?,施羅德資本在股權(quán)投資方面,持續(xù)向符合技術(shù)發(fā)展路線、具備堅(jiān)實(shí)市場(chǎng)需求的項(xiàng)目進(jìn)行資金和資源的傾斜。近年來(lái),施羅德資本已經(jīng)將人工智能、醫(yī)療保健、消費(fèi)等行業(yè)和主題明確為投資布局的重點(diǎn)方向。
看好人民幣市場(chǎng)
具體到上述重點(diǎn)布局方向,施羅德資本的選擇,有其明確的邏輯基礎(chǔ)。
埃德?tīng)栒f(shuō),人工智能是全球性的話題,具備穿越宏觀周期的能力。施羅德資本對(duì)人工智能領(lǐng)域的發(fā)展保持密切關(guān)注,并且已經(jīng)在相關(guān)的項(xiàng)目中投資布局?!肮緦?duì)AI技術(shù)非常有興趣,我們現(xiàn)在也在使用AI技術(shù)來(lái)對(duì)我們的投資進(jìn)行分析。我們內(nèi)部推出了生成式AI投資分析平臺(tái),通過(guò)AI平臺(tái)我們可以訓(xùn)練相應(yīng)的模型,幫助我們處理海量的文檔數(shù)據(jù)材料、總結(jié)投資案例等,輔助和加快團(tuán)隊(duì)評(píng)估企業(yè)管理、商業(yè)模式等核心要素,使我們的投資專家能夠分配更多時(shí)間與目標(biāo)和現(xiàn)有投資項(xiàng)目直接互動(dòng),從而做出更具價(jià)值的投資決策。”埃德?tīng)柦榻B稱。
對(duì)于醫(yī)療保健領(lǐng)域的投資,埃德?tīng)柋硎?,老齡化已成為全球性問(wèn)題,“全球都存在老齡化問(wèn)題,歐洲、北美、中國(guó)、日本等市場(chǎng)的老齡化問(wèn)題較為突出”。對(duì)于消費(fèi)領(lǐng)域,埃德?tīng)柼崾玖艘粋€(gè)吸引投資的關(guān)鍵因素,即經(jīng)歷數(shù)年的重新定價(jià),相關(guān)資產(chǎn)的性價(jià)比已經(jīng)凸顯。此外,埃德?tīng)栠€認(rèn)為,企業(yè)網(wǎng)絡(luò)和信息化領(lǐng)域有不錯(cuò)的投資機(jī)會(huì),企業(yè)軟件及其解決方案是支撐企業(yè)發(fā)展的必要基礎(chǔ)設(shè)施,未來(lái)將持續(xù)迎來(lái)資金的投入。
在談?wù)撍侥脊蓹?quán)投資的重點(diǎn)行業(yè)時(shí),埃德?tīng)柋容^了不同經(jīng)濟(jì)體的私募股權(quán)市場(chǎng)。以人工智能領(lǐng)域的投資為例,埃德?tīng)柋硎?,人工智能領(lǐng)域的技術(shù)和企業(yè)以中、美兩大經(jīng)濟(jì)體為主,同時(shí)歐洲、印度也有部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)。全球資管巨頭對(duì)中國(guó)企業(yè)的新技術(shù)正保持密切關(guān)注。
埃德?tīng)栠M(jìn)一步說(shuō),不僅在人工智能等領(lǐng)域,在全球私募股權(quán)市場(chǎng)回暖的大環(huán)境下,人民幣市場(chǎng)正占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位?!跋噍^于美元市場(chǎng),人民幣市場(chǎng)開(kāi)始占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位。在私募股權(quán)業(yè)務(wù)方面,我們不僅有美元投資,同時(shí)也有人民幣市場(chǎng)投資,因此我們可以雙管齊下,帶來(lái)了更多的機(jī)會(huì)。”埃德?tīng)柦榻B,自2002年中國(guó)市場(chǎng)實(shí)施QFII制度以來(lái),施羅德投資集團(tuán)便是早期參與的企業(yè)之一,并較早地獲得了QFII資格。