僅剩一周基金不是想買就能買！你需搞懂這10個問題

　　本文首發(fā)于微信公眾號：中國基金報。

　　下周7月1日，《證券期貨投資者適當性管理辦法》將要實施，這是業(yè)內首個適當性管理的統(tǒng)一規(guī)定，宗旨是將合適的產品賣給合適的投資者。光從基金圈來說，就涉及數億基民、私募高凈值客戶、公募基金、私募基金、銷售機構等等，影響范圍可謂廣泛。

　　6月15日基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《基金募集機構投資者適當性管理實施指引（試行）》征求意見稿，對投資者該如何分類、基金產品怎么分級、如何做風險測評和匹配等等，給出了詳細的指導。

　　基金君聽說，現在各個機構都在熱火朝天地做著準備，包括人員、制度、設備等，迎接新的時代到來。作為買公募產品、私募產品的小伙伴，7月1日以后該怎么做呢？要經歷怎么樣的程序？注意哪些點呢？不用緊張，基金君用十問十答來給小伙伴們做個全面的解答。

　　問題一：7月1日以后，投資者要買基金，該如何做風險匹配？

　　回答：公募基金、私募基金的投資者都需要遵守，目前基本匹配的原則是：

　　問題二：現在投資者如何分類，我屬于哪一類？

　　回答：我們把投資者分為兩類，專業(yè)投資者和普通投資者。專業(yè)投資者是滿足資產或收入的一些條件且有金融投資經歷的投資者，除了投資者之外的都是普通投資者。

　　專業(yè)投資者有5種，普通人也有可能成為專業(yè)投資者，但認定條件比較苛刻，詳情請見專業(yè)投資的第5列的自然人條件。事實上，我們大部分人都是普通投資者。

　　問題三：以上要求均不符合，我就是普通投資者，那我該怎么買基金？

　　回答：普通投資者買基金需要經過風險測評問卷的評估，看看自己屬于哪一等級的投資者。之前小伙伴們肯定聽過保守、穩(wěn)健、進取……之類的詞語，這次協(xié)會將普通投資者也分了5類，分別是C1（含風險承受能力最低類別）、 C2、 C3、C4、 C5。

　　風險測評問卷分了個人版和機構版，每個人做完問卷后能得到相應的分數，然后就能評估出你屬于哪一等級的投資者。目前監(jiān)管沒有給出每個選項的分數和各個等級的分數范圍，所以機構需要自己去設定。

　　注意：投資者的風險承受能力評價應當至少每兩年更新一次。

　　問卷（個人版）

　　問卷（機構版）

　　問題四：C1中包含的風險承受能力最低類別，何為風險承受能力最低的投資者？在買基金方面有哪些特別的規(guī)定？

　　回答：第一，打分范圍在C1里面；第二，同時符合下列幾個情形之一的普通投資者：

　　第一，監(jiān)管明確禁止渠道向他們銷售貨幣基金、短期理財債券型基金以外，風險等級較高的產品；對于他們有幾項保護：

　　第二，他們實際上是不得購買高于自己風險承受能力的產品。

　　問題五：我想認購基金，要走怎么樣的程序？

　　回答：大概包括七個步驟

　　自然人信息表

　　機構信息表

　　產品信息表

　　聽說有《投資者風險匹配告知書及投資者確認函》，是怎么樣的？

　　投資者風險匹配告知書

　　投資者確認函

　　問題六：當我知道自己的風險等級后，還是執(zhí)意要買高于自己風險等級的產品，可以不？比如我是C4級的投資者，我想買R5級的股權產品。

　　回答：可以是可以，但是需要履行5道程序并填1張確認書。具體程序是：

　　《風險不匹配警示函及投資者確認書》

　　問題七：銷售高風險產品，有哪些注意事項？

　　回答：應向投資者完整揭示以下事項：

　　問題八：普通投資者有沒有希望轉化為專業(yè)投資者？需要履行哪些程序？

　　回答：有，普通投資者轉化為專業(yè)投資者比較復雜，俗稱“3個5”：

　　有一個普通投資者轉化為專業(yè)投資者的申請及確認書，里面明確提出了轉化的幾點要求：

　　當然，專業(yè)投資者也可以轉換為普通投資者，程序不復雜，填表即可。

　　問題九：協(xié)會給的只是基礎方案，渠道在劃分產品風險等級時，需要考慮哪些因素？

　　回答：一般要考慮的因素包括：（一）基金管理人成立時間，治理結構，資本金規(guī)模，管理基金規(guī)模，投研團隊穩(wěn)定性，內部控制制度健全性及執(zhí)行度，風險控制完備性，是否有風險準備金制度安排，從業(yè)人員合規(guī)性，股東、高級管理人員及基金經理的穩(wěn)定性等。

　�。ǘ�）基金產品或者服務的構架（母子基金、平行基金），投資方向、投資范圍和投資比例，募集方式及最低認繳金額，運作方式，存續(xù)期限，過往業(yè)績及凈值的歷史波動程度，成立以來有無違規(guī)行為發(fā)生，基金估值政策、程序和定價模式，申購和贖回安排，杠桿運用情況等。

　　除此以外，有些特別復雜的情況是需要審慎考慮的，在此特別提醒：

　　問題十：對銷售機構，有哪些基本的重點要求，保護投資者？

　　回答：第一、關于“雙錄”的要求

　　“雙錄”就是錄音錄像，銷售人士在營業(yè)網點等現象，做這些事情的時候必須要錄音錄像留痕，包括：

　　第二、定期回訪投資者的要求

　　建立普通投資者回訪制度，定期抽樣回訪，對高風險產品的投資者增加回訪比例和頻次。

　　回訪內容應當包括但不限于以下信息：

　　除此以外，關于這次的適當性工作，銷售要每半年開展一次自查，每年度結束之日起三個月內報送自查報告，投資者適當性檔案保存20年�！　�

文章來源：微信公眾號中國基金報