精選新三板“三好學(xué)生” 私募基金成戰(zhàn)略配售主力軍
5月26日，德瑞鋰電披露了精選層掛牌公開發(fā)行結(jié)果。本次發(fā)行最終戰(zhàn)略配售股份合計(jì)313.04萬(wàn)股，嘉興金長(zhǎng)川股權(quán)投資合伙企業(yè)、廣東力量鼎泰股權(quán)投資合伙企業(yè)等5家私募參與認(rèn)購(gòu)，占認(rèn)購(gòu)對(duì)象的一半。
精選層設(shè)立起來(lái)，私募積極參與公開發(fā)行戰(zhàn)略配售，青睞新三板市場(chǎng)中“三好學(xué)生”。36家公司實(shí)施的戰(zhàn)略配售中，私募基金80個(gè)產(chǎn)品參與認(rèn)購(gòu)，占比達(dá)48%，比例遠(yuǎn)高于券商、公募基金和產(chǎn)業(yè)資本等投資主體，成為戰(zhàn)略配售的主力軍。
私募逐漸回歸新三板
2015年火熱的行情，不少私募基金參與了新三板投資。不過(guò)，2016年至2019年，私募基金在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的新三板產(chǎn)品數(shù)量急劇下降。在新三板全面深化改革開啟后，私募基金新三板產(chǎn)品重拾升勢(shì)。2020年以來(lái)，已經(jīng)有30只產(chǎn)品設(shè)立。
新三板全面深化改革號(hào)角吹響后，已經(jīng)參與新三板投資多年的新鼎資本率先設(shè)立產(chǎn)品，也是設(shè)立精選層產(chǎn)品最多的私募。被投資者稱為“啃哥”的新鼎資本董事長(zhǎng)張弛告訴上海證券報(bào)記者，為了飲到“頭啖湯”，公司迅速募集了資金，并很快建倉(cāng)，目前旗下五個(gè)產(chǎn)品規(guī)模合計(jì)3億元左右。備案產(chǎn)品中還有兩只以“董秘一家人”命名的新產(chǎn)品，“董秘一家人”是從中關(guān)村代辦股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)設(shè)立以來(lái)，就關(guān)注非上市公司股權(quán)融資的民間機(jī)構(gòu)。創(chuàng)始人崔彥軍介紹，經(jīng)過(guò)前期觀察，“董秘一家人”決定入場(chǎng)，“精選層公司財(cái)務(wù)規(guī)范，內(nèi)控嚴(yán)格，如果能從中選擇優(yōu)質(zhì)公司投資的話，還是能夠獲得穩(wěn)定收益的�！睘榇耍岸匾患胰恕卑l(fā)行了兩只相關(guān)產(chǎn)品。
參與德瑞鋰電公開發(fā)行的金長(zhǎng)川資本也很看好精選層。北京金長(zhǎng)川資本管理有限公司是一家私募股權(quán)基金，2015年以來(lái)已投資近40家新三板公司。精選層設(shè)立后，公司參與了7家精選層公司的戰(zhàn)略投資。去年，他們還與廣州科技金融投資控股有限公司（下稱“科金控股”）共同發(fā)起設(shè)立廣州灣區(qū)科創(chuàng)基金�；饘Ｗ⒂诳萍紕�(chuàng)新企業(yè)上市前的股權(quán)投資，特別是優(yōu)質(zhì)新三板公司公開發(fā)行前的定向增發(fā)股權(quán)。
精選“三好學(xué)生”
上證報(bào)資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至5月27日，有36家精選層公司實(shí)施了戰(zhàn)略配售，167家公司或產(chǎn)品參與了認(rèn)購(gòu)，其中私募基金有80個(gè)產(chǎn)品參與了戰(zhàn)投，私募機(jī)構(gòu)成為當(dāng)之無(wú)愧的主力。
金長(zhǎng)川資本去年戰(zhàn)略投資了6家精選層公司，截至去年年底已經(jīng)浮盈70%，其中參投的連城數(shù)控讓公司盈利豐厚。金長(zhǎng)川資本投資總監(jiān)薛文領(lǐng)告訴記者，雖然目前產(chǎn)品募資仍不容易，但由于去年戰(zhàn)績(jī)不錯(cuò)，市場(chǎng)比較認(rèn)可，如今募資難度比以前低。
金長(zhǎng)川資本一直在精選新三板“三好生”：好行業(yè)、好公司、好價(jià)格。好行業(yè)即戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，好公司即要求公司有核心技術(shù)，另外發(fā)行價(jià)格也不能太高。薛文領(lǐng)表示，目前精選層發(fā)行價(jià)格有所下調(diào)，德瑞鋰電市盈率18倍左右，相比二級(jí)市場(chǎng)還有一定溢價(jià)空間。
崔彥軍介紹，現(xiàn)在發(fā)售新三板基金產(chǎn)品不太容易，但相信會(huì)越來(lái)越好�；痍P(guān)注新三板擬IPO公司和精選層投資機(jī)會(huì)�！靶袠I(yè)前景要好，企業(yè)要有成長(zhǎng)性，另外估值較A股市場(chǎng)同類公司要折價(jià)一半�！�
申萬(wàn)宏源新三板研究負(fù)責(zé)人劉靖表示，一方面，精選層股票流通盤小，相對(duì)于公募基金，比較適合私募資金操作。另外，私募是市場(chǎng)較為靈活的資金，精選層公司在二級(jí)市場(chǎng)產(chǎn)生賺錢效應(yīng)后，吸引了更多私募機(jī)構(gòu)入市，使私募成為新三板的主力資金。
資料顯示，自2月26日精選層公司轉(zhuǎn)板上市辦法發(fā)布以來(lái)，截至5月27日，已掛牌的52家精選層公司中，股價(jià)上漲的公司占86%。其中漲幅最多的創(chuàng)遠(yuǎn)儀器、大唐藥業(yè)和龍竹科技分別上漲43.83%、42.41%和36.78%。
