新三板做精做細精選層 開展提升內(nèi)控水平專項行動

　　全國股轉(zhuǎn)公司總經(jīng)理隋強在地方金融局交流座談會上表示，要做精做細精選層，統(tǒng)籌發(fā)展創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層。常態(tài)化開展精選層公發(fā)審查。出臺精選層再融資制度，推出可轉(zhuǎn)債等股債結(jié)合品種，優(yōu)化掛牌準入條件，拓寬企業(yè)融資渠道。細化轉(zhuǎn)板上市操作安排，落地精選層混合交易和融資融券制度，研發(fā)推出精選層指數(shù)，優(yōu)化創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層交易機制，提高掛牌公司質(zhì)量，開展提升內(nèi)控水平等專項行動。

　　隋強指出，全面深化改革措施落地以來，新三板市場結(jié)構(gòu)和功能進一步改善，市場信心進一步提振。以新三板為載體的中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展特色生態(tài)圈正不斷優(yōu)化，改革積極效應(yīng)持續(xù)釋放。一是企業(yè)端，發(fā)展動力激活。以精選層為引領(lǐng)，市場吸引力顯著提升，累計52家企業(yè)公開發(fā)行進入精選層，匯聚了一批特色公司，體現(xiàn)了“小而美”的特點。2021年定期調(diào)層后，創(chuàng)新層公司數(shù)量是去年的1.23倍，體現(xiàn)了企業(yè)對新三板市場持續(xù)向好的信心。二是投資端，參與感和獲得感增強。投資者入市意愿上升，跨層次財富效應(yīng)初步顯現(xiàn)。2020年末投資者數(shù)量較2019年擴大7倍；精選層公司股價較2019末平均上漲約80%。三是市場端，核心功能得到修復(fù)。2020年市場融資增長28%，成交額增長57%，10只指數(shù)全部上漲，2021年以來向好趨勢保持延續(xù)。四是政府與中介端，信心帶動投入加大。調(diào)研顯示，90%的券商、派出機構(gòu)和地方政府對新三板發(fā)展有信心，并已建立新三板企業(yè)培育機制，計劃進一步擴大新三板業(yè)務(wù)規(guī)模。

　　同時，走實特色道路，新三板行穩(wěn)致遠的基礎(chǔ)更加牢固。隋強介紹，資本市場服務(wù)中小企業(yè)需要持續(xù)探索，根本任務(wù)是形成特色，關(guān)鍵路徑是改革創(chuàng)新。通過八年多的實踐積累，新三板場內(nèi)、公開、集中的市場定位得到夯實，市場制度與育英小特精專定位的適配性進一步提升，已成為我國多層次資本市場服務(wù)中小企業(yè)主陣地，初步形成了以中小企業(yè)為核心、市場各方共成長的特色制度體系。

　　一是滿足企業(yè)需求，制度突出高效暢通。準入方面，股票掛牌側(cè)重規(guī)范性，實行存量掛牌機制，為企業(yè)打開資本市場大門；精選層設(shè)置多套并行標準，兼顧優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)不同特性。融資方面，定向發(fā)行不設(shè)人數(shù)和時點限制，配套授權(quán)發(fā)行和自辦發(fā)行，支持企業(yè)小額持續(xù)融資；公開發(fā)行面向市場全部合格投資者，提供多種發(fā)行方式，支持企業(yè)大額高效融資。成長方面，基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層和精選層配套成本收益相匹配的制度安排，助力企業(yè)完成規(guī)范、成長和升級；與滬深交易所和區(qū)域股權(quán)市場的聯(lián)通機制，延長企業(yè)在資本市場發(fā)展道路。精選層對標交易所，搭載轉(zhuǎn)板上市機制，企業(yè)可自主選擇、進退自如。二是滿足投資者需求，制度突出多元便捷�；�礎(chǔ)層和創(chuàng)新層實施集合競價和做市交易，精選層實施連續(xù)競價；分層設(shè)置差異化投資者門檻，引入公募基金等長期投資者。多樣化交易方式和投資者結(jié)構(gòu)滿足不同交易策略需求，形成了基于中小市值股票的投資和估值邏輯。三是發(fā)揮中介機構(gòu)護航作用，制度突出激勵長效。設(shè)置證券公司從事新三板業(yè)務(wù)專項加分；實行主辦券商持續(xù)督導(dǎo)，輔導(dǎo)企業(yè)規(guī)范開展信息披露、公司治理和資本運作，確保企業(yè)在資本市場把住航向，鼓勵中介機構(gòu)拓寬業(yè)務(wù)、分享企業(yè)成長紅利。

　　隋強表示，“十四五”規(guī)劃提出深化新三板改革，黨中央、國務(wù)院和證監(jiān)會對新三板有明確部署。持續(xù)改革創(chuàng)新是新三板未來相當長時間內(nèi)的核心和重心。今年仍將是新三板“改革年”，全國股轉(zhuǎn)公司將堅持服務(wù)中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展定位，圍繞育英小特精專繼續(xù)發(fā)力，夯實市場特色、鞏固改革成效、促進投融兩活。一是做精做細精選層，統(tǒng)籌發(fā)展創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層。常態(tài)化開展精選層公發(fā)審查。出臺精選層再融資制度，推出可轉(zhuǎn)債等股債結(jié)合品種，優(yōu)化掛牌準入條件，拓寬企業(yè)融資渠道。細化轉(zhuǎn)板上市操作安排，保障企業(yè)轉(zhuǎn)的順暢、轉(zhuǎn)的便捷，強化承上啟下作用，豐富企業(yè)上市路徑。二是提升交易定價功能。落地精選層混合交易和融資融券制度，研發(fā)推出精選層指數(shù)，優(yōu)化創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層交易機制，積極擴大投資者規(guī)模、完善投資者結(jié)構(gòu)，活躍市場交投氛圍。三是提高掛牌公司質(zhì)量。開展提升內(nèi)控水平等專項行動，發(fā)揮主辦券商持續(xù)督導(dǎo)作用，推進信息披露與公司治理“雙輪驅(qū)動”，夯實企業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)。

　　隋強表示，中小企業(yè)在稅收貢獻、就業(yè)吸納、轉(zhuǎn)型升級中發(fā)揮著不可替代的作用。企業(yè)扎根于地方、資本配置在市場，促進新三板融入地方經(jīng)濟建設(shè)，與地方政府形成服務(wù)合力意義重大。今年同樣是新三板的“服務(wù)年”，全國股轉(zhuǎn)公司將全方位著力提升服務(wù)質(zhì)效。一是增強在地化服務(wù)能力。與地方政府共建基地，建立溝通共享機制，協(xié)助制定地方資本市場政策。圍繞政府產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，研究設(shè)立專精特新企業(yè)專項基地，提高服務(wù)國家戰(zhàn)略針對性。二是扎實做好企業(yè)培育。對增量企業(yè)以專精特新為重點，對存量企業(yè)提供“管家式”服務(wù)。結(jié)合區(qū)域特點進行精準培訓(xùn)，為企業(yè)量身定制資本市場發(fā)展規(guī)劃，推動優(yōu)質(zhì)企業(yè)“改制一批、儲備一批、掛牌一批、公發(fā)一批”。三是大力培育特色中介。持續(xù)實施證券公司從事新三板業(yè)務(wù)專項加分。加強中介機構(gòu)培訓(xùn)交流，對重點從事新三板業(yè)務(wù)的證券公司、會計師事務(wù)所等給予專項輔導(dǎo)。四是加強與區(qū)域市場對接。在證監(jiān)會統(tǒng)籌部署下穩(wěn)步推進區(qū)域市場創(chuàng)新試點，擴大試點范圍，豐富合作模式，在區(qū)域市場開設(shè)新三板服務(wù)站，加強人員交流和制度銜接，增強區(qū)域市場企業(yè)進入新三板的快捷度。