剖析天使投資人思維方式
在大眾創(chuàng)業(yè)的時(shí)代，對(duì)于創(chuàng)業(yè)者而言，天使投資的重要性毋庸置疑�！白鳛橐粋�(gè)天使投資人，我的工作就是當(dāng)別人都不相信你的時(shí)候?qū)δ氵M(jìn)行投資�！惫韫戎奶焓雇顿Y人賈森·卡拉卡尼斯在《富人思維》一書中，對(duì)天使投資的認(rèn)識(shí)令人印象深刻。賈森·卡拉卡尼斯通過一系列獨(dú)特的決策和投資，在天使投資領(lǐng)域獲得了巨大成功，短短十幾年的時(shí)間，就讓自己獲得了超過1000倍的投資回報(bào)。
天使投資這個(gè)概念并不是起源于金融界，而是藝術(shù)界。美國紐約百老匯的音樂劇和戲劇享譽(yù)全球，當(dāng)時(shí)有一群熱愛藝術(shù)的富人資助一些演出，對(duì)于那些滿懷夢(mèng)想的演員來說他們就像天使一樣，被資助追求自己的夢(mèng)想。慢慢地這個(gè)詞語進(jìn)入投資界，大家對(duì)于創(chuàng)業(yè)最早期資助的人都稱為天使投資人。
對(duì)于初創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者來說，如何選擇天使投資人對(duì)于企業(yè)未來的發(fā)展至關(guān)重要。當(dāng)然，創(chuàng)業(yè)者首先應(yīng)該完善自己的項(xiàng)目和團(tuán)隊(duì)，讓天使投資人看到你的價(jià)值所在，讓投資人主動(dòng)出擊。
就像瑞·達(dá)利歐在《原則》一書中講述自身的投資和決策理念一樣，《富人思維》通過對(duì)賈森·卡拉卡尼斯事業(yè)發(fā)展的回顧，展現(xiàn)了其之所以大獲成功的獨(dú)特思維和決策模型，并對(duì)人們一生當(dāng)中很多關(guān)鍵的投資和決策要點(diǎn)提出了自己的建議。
一個(gè)項(xiàng)目能否成功取決于很多因素，比如市場(chǎng)環(huán)境、競(jìng)爭對(duì)手、團(tuán)隊(duì)能力、政策法規(guī)等�？萍冀缫恢痹谟懻�，天使投資是賭博還是真實(shí)的投資，這主要取決于自己怎么做。天使投資人投資企業(yè)的時(shí)間通常都不超過三年，這些企業(yè)幾乎沒有什么市場(chǎng)吸引力，還在尋找我們稱之為“產(chǎn)品市場(chǎng)契合點(diǎn)”的東西。如果這些企業(yè)不是看起來那么瘋狂的話，那么每個(gè)人都會(huì)想對(duì)它們進(jìn)行投資，這樣就不需要天使投資人了。實(shí)際上，之所以使用“天使”這個(gè)詞，是因?yàn)槲覀冊(cè)趧?chuàng)業(yè)者最需要的時(shí)候?qū)λ麄冞M(jìn)行投資。
作者介紹，當(dāng)創(chuàng)業(yè)者找到如何用他們的產(chǎn)品掙錢的方法，并把客戶群擴(kuò)展到一個(gè)合理的規(guī)模時(shí)，那就面臨兩個(gè)選擇：被更大的公司收購，或者上市。這兩個(gè)選擇在天使投資領(lǐng)域被稱為“退出”，因?yàn)檫@個(gè)時(shí)候你就可以兌現(xiàn)你的收益：現(xiàn)金或者股票。當(dāng)你有了可預(yù)期的收益，就可以吸引源源不斷的資金。但如果你是剛剛起步，那你就只能吸引那些狂熱的、冒險(xiǎn)的天使投資人的資金。
隨著用戶以及盈利的增加，公司的估值會(huì)變得簡單，能夠用一些固定的方法來進(jìn)行估值。但是當(dāng)你的公司只有兩個(gè)人以及一個(gè)產(chǎn)品原型的時(shí)候，估值就只能靠猜了。目前世界上傳統(tǒng)的安全投資工具包括債券、黃金、ETF（交易型開放式指數(shù)基金）以及共同基金等。相對(duì)于天使投資來說，這些投資產(chǎn)品都被嚴(yán)格監(jiān)管，安全，收益可預(yù)測(cè)。
人們到處尋找投資收益，但是獲得收益越來越難，希望用來投資的資金卻越來越多。作者認(rèn)為，為了成為一個(gè)成功的天使投資人，需要有資金、時(shí)間、人脈或者專業(yè)知識(shí)。最好的天使投資人具備四種能力：能夠出得起錢；在重要問題上能與創(chuàng)始人共進(jìn)退；能夠把公司介紹給客戶和投資人；能夠?yàn)楣咎峁┛尚械慕ㄗh來節(jié)省創(chuàng)始人的時(shí)間以及資金，或者能讓他們免于犯錯(cuò)。
天使投資人都希望從一堆平庸項(xiàng)目中找到“金子”，同時(shí)，在每一輪的技術(shù)浪潮中，新一代的投資者和創(chuàng)業(yè)者也都會(huì)更加雄心勃勃。谷歌9年時(shí)間內(nèi)達(dá)到年收入30億美元足以讓人興奮不已，但接下來臉書只用了7年時(shí)間就達(dá)到了同樣的目標(biāo)。硅谷的投資人都知道，當(dāng)你找到了一臺(tái)像谷歌搜索廣告這樣的印鈔機(jī)后，那擺在你面前的就是一個(gè)全球的市場(chǎng)。
但在創(chuàng)業(yè)的路上，信用是非常重要的，私下或偷偷接觸別的投資是很忌諱的。最好的方式是溝通，把所有的訴求拿到臺(tái)面上來談。作者在書中強(qiáng)調(diào)，作為投資者，任務(wù)就是把這些格局太小、思想狹隘的人拒之門外，想象力限制了將來的成就。因此，寧愿投資的創(chuàng)業(yè)者在大項(xiàng)目上失敗，也不想他們?yōu)榱顺晒Χプ鲆恍┬№?xiàng)目。
天使投資是一種很特別的職業(yè)，因?yàn)槿绻且幻细竦奶焓雇顿Y人，那肯定能勝任風(fēng)險(xiǎn)投資人，風(fēng)險(xiǎn)投資人的生活要簡單得多、財(cái)務(wù)回報(bào)也更多。數(shù)據(jù)顯示，天使投資項(xiàng)目的死亡率在80%-90%之間，這讓天使投資人的生活更像是一位臨終關(guān)懷工作者，而不是金融精英。風(fēng)險(xiǎn)投資人能夠快速地順流而下，所以他們項(xiàng)目的死亡率只有天使投資人的一半，甚至更少。
在文章的最后，作者提出了一些忠告。他認(rèn)為，如果對(duì)天使投資已經(jīng)感到筋疲力盡，但是對(duì)創(chuàng)業(yè)公司仍然癡心不改，那可以加入一家風(fēng)險(xiǎn)投資公司，拿到50萬美元的起薪，因?yàn)榕c很多創(chuàng)業(yè)者有良好的關(guān)系，可以把這段天使投資的經(jīng)歷作為對(duì)自己的一種投資，就像投資自己去獲得本科和研究生的學(xué)位一樣。
