自2016年以來，幾乎一半的金融話題都在圍繞保險(xiǎn)資金的運(yùn)用和監(jiān)管展開。在2017年全國(guó)兩會(huì)之際，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展“挑大梁”的保險(xiǎn)資金，就如何促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及如何服務(wù)社會(huì)保障仍將是熱門話題。
隨著中國(guó)人口老齡化的來襲，老百姓(603883,股吧)對(duì)養(yǎng)老、健康的關(guān)注與日俱增，保險(xiǎn)保障意識(shí)得到極大提升。同時(shí)，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)近年來頂住經(jīng)濟(jì)增速換擋下行等壓力，實(shí)現(xiàn)近30%的高速增長(zhǎng)，萬億保費(fèi)體量，險(xiǎn)資出海也成必然趨勢(shì)。
監(jiān)管將風(fēng)險(xiǎn)防范于未然
2016年，全國(guó)保費(fèi)收入達(dá)到3.1萬億元，同比增長(zhǎng)27.5%，保險(xiǎn)業(yè)為全社會(huì)提供風(fēng)險(xiǎn)保障2373萬億元，賠付1.05萬億元，在助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)略、保障改善民生等方面發(fā)揮了積極作用。到2016年末，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額13.39萬億元，其中通過基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃、未上市股權(quán)、信托等方式服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國(guó)家戰(zhàn)略超過4萬億元；債券4.3萬億元，證券投資基金和股票1.78萬億元。
易居研究院智庫(kù)中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)向記者表示：“必須承認(rèn)目前很多保險(xiǎn)投資還是中規(guī)中矩的，能夠充分扮演機(jī)構(gòu)投資者和長(zhǎng)線投資者的角色。若對(duì)于保險(xiǎn)資金的投資適當(dāng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和評(píng)級(jí)，能夠鼓勵(lì)更多優(yōu)質(zhì)的險(xiǎn)資企業(yè)進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，同時(shí)防范其他一些違規(guī)資金的流入�！�
值得一提的是，低利率環(huán)境給保險(xiǎn)業(yè)和保險(xiǎn)資金的運(yùn)用都帶來現(xiàn)實(shí)的挑戰(zhàn)。尤其去年以來刮起的保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管風(fēng)暴，使得整個(gè)行業(yè)“風(fēng)聲鶴唳”，而近日一些擾亂市場(chǎng)秩序的激進(jìn)型險(xiǎn)企被“逐出”保險(xiǎn)業(yè)更是被市場(chǎng)熱議。
南開大學(xué)衛(wèi)生經(jīng)濟(jì)與醫(yī)療保障研究中心主任朱銘來教授向記者坦言：“保險(xiǎn)資金將來也是金融的重要組成部分，過去出現(xiàn)的一些問題主要是從監(jiān)管的角度，相對(duì)來說不夠細(xì)致，其實(shí)并沒有特別惡性的違規(guī)行為，只是前期少數(shù)險(xiǎn)企的投資方式有些激進(jìn)，同時(shí)也和國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向產(chǎn)生一些背離，舉牌并不一定是壞事，只要說明舉牌的動(dòng)機(jī)是什么，是財(cái)務(wù)計(jì)劃投資還是戰(zhàn)略計(jì)劃投資�！�
朱銘來說道：“保險(xiǎn)的錢相對(duì)來說是比較脆弱的，從公眾的角度來說，保險(xiǎn)承載了他們的一些期盼和預(yù)期，一旦投資過程中出現(xiàn)問題，對(duì)消費(fèi)者和市場(chǎng)都會(huì)產(chǎn)生非常大的負(fù)面影響。但是去年以來險(xiǎn)資一再遭到監(jiān)管重拳打擊，并不是說保險(xiǎn)公司遇到了償付能力不足或者財(cái)務(wù)危機(jī)，只是說趨勢(shì)蔓延下去，會(huì)不可控，所以防范于未然并無不妥，但需要提前完善制度建設(shè)，未來還需要三會(huì)的監(jiān)管配合�！�
適當(dāng)加大海外投資
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年，保險(xiǎn)全行業(yè)共實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入3.10萬億元，同比增長(zhǎng)27.50%；賠付支出逾萬億元，同比增長(zhǎng)21.20%；保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)總量15.12萬億元，較年初增長(zhǎng)22.31%。
面對(duì)如此高速增長(zhǎng)的保費(fèi)規(guī)模，保險(xiǎn)投資端的壓力多大可想而知。保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝曾直言，我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用與成熟市場(chǎng)相比仍存在一定差距。
根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年12月末，我國(guó)保險(xiǎn)資金在境外投資余額為492.1億美元，占保險(xiǎn)業(yè)上季度末總資產(chǎn)的2.33%。陳文輝在2月22日國(guó)新辦發(fā)布會(huì)上稱，這個(gè)比例距離現(xiàn)在15%的監(jiān)管比例還有較大空間。
朱銘來向記者表示：“保險(xiǎn)資金既要控制風(fēng)險(xiǎn)又要保證收益，除了在國(guó)內(nèi)投資，適當(dāng)擴(kuò)大海外投資規(guī)模也是必要的，因?yàn)槲覀儑?guó)家保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展到今天這樣的體量，海外投資占比還相對(duì)較低，應(yīng)該配合國(guó)家未來‘一帶一路’的建設(shè)進(jìn)行投資�！�
據(jù)了解，從目前保險(xiǎn)資金投資海外資產(chǎn)分布狀態(tài)來看，主要是中國(guó)香港、美國(guó)、英國(guó)、澳大利亞等發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)，投資品種主要是銀行存款、債券、股票、基金，而這樣的公開市場(chǎng)投資大約占53.4%，除此之外還有境外的股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)投資，約占44.9%。
