目前我國(guó)正在運(yùn)營(yíng)的社會(huì)責(zé)任基金收益多數(shù)超過(guò)基準(zhǔn)，從一個(gè)角度展示社會(huì)責(zé)任作為“擇股”因子的有效性。同時(shí)越來(lái)越多的基金公司已經(jīng)將社會(huì)責(zé)任納入“投資決策”環(huán)節(jié)，促使基金公司長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮，關(guān)注相關(guān)企業(yè)內(nèi)在價(jià)值，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
社會(huì)責(zé)任基金收益良好
中國(guó)證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，正在運(yùn)營(yíng)的5只社會(huì)責(zé)任基金中有3只收益今年以來(lái)錄得可觀超額收益，這3只產(chǎn)品長(zhǎng)期收益亦非�？捎^。業(yè)內(nèi)人士表示，在A股市場(chǎng)，“社會(huì)責(zé)任”作為擇股因子亦可奏效。
金牛理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年8月8日，成立于2008年4月30日的國(guó)內(nèi)首只社會(huì)責(zé)任基金——興全社會(huì)責(zé)任混合型證券投資基金，總回報(bào)率251.88%，今年以來(lái)，回報(bào)率15.53%。成立于2010年5月28日的建信上證社會(huì)責(zé)任ETF聯(lián)接總回報(bào)率達(dá)到69.27%，今年以來(lái)，回報(bào)率達(dá)到15.71%。建信上證社會(huì)責(zé)任ETF總回報(bào)率達(dá)到82.12%。今年以來(lái)，回報(bào)率達(dá)到16.97%。三只產(chǎn)品今年以來(lái)收益和總收益均大幅跑贏同期上證綜指。業(yè)內(nèi)人士表示，這一定程度上展示了“社會(huì)責(zé)任”擇股因子的有效性。
分析人士指出，此類(lèi)基金受益于作為擇股因子的社會(huì)責(zé)任，同時(shí)也直接踐行了社會(huì)責(zé)任。如興全基金公司每年從興全社會(huì)責(zé)任基金管理費(fèi)收入中提取5%作為專(zhuān)項(xiàng)基金投入社會(huì)公益事業(yè)，成立至今該基金累計(jì)計(jì)提公益金已近3500萬(wàn)元。興全社會(huì)責(zé)任基金成為公司明星產(chǎn)品，該基金管理規(guī)模的穩(wěn)定和成長(zhǎng)，確保了公益支出穩(wěn)定的資金來(lái)源。
“社會(huì)責(zé)任”成為擇股因子
業(yè)內(nèi)人士表示：企業(yè)“社會(huì)責(zé)任”給投資提供了另一維度的選股標(biāo)準(zhǔn)，有利于基金經(jīng)理從獨(dú)特的維度去精選個(gè)股。隨著A股市場(chǎng)日趨成熟，社會(huì)責(zé)任或?yàn)殚L(zhǎng)期投資價(jià)值投資者提供準(zhǔn)繩。
關(guān)于社會(huì)責(zé)任擇股因子如何發(fā)揮作用，匯添富基金認(rèn)為，首先從“五大選股指標(biāo)”綜合排序，初篩形成社會(huì)責(zé)任基金專(zhuān)屬的“股票池”。然后再對(duì)這些公司進(jìn)行深度研究和實(shí)地調(diào)研，根據(jù)其核心競(jìng)爭(zhēng)力、企業(yè)家精神、公司治理情況、財(cái)務(wù)透明度再精選個(gè)股。
鵬華基金目前在投資決策中加入了ESG篩選過(guò)程，潛在被投公司的社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)被列為投資決策的重要指標(biāo)之一。首先羅列各種基于ESG原則可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并在投資過(guò)程中進(jìn)行評(píng)估。
東方紅資管立足專(zhuān)業(yè)能力，通過(guò)設(shè)立社會(huì)責(zé)任類(lèi)集合計(jì)劃、并將集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的管理費(fèi)用于捐贈(zèng)，支持公益事業(yè)，探索可持續(xù)的公益實(shí)踐。2011年，東方紅資管設(shè)立社會(huì)責(zé)任類(lèi)計(jì)劃——東方紅公益集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，社會(huì)責(zé)任作為投資決策的指標(biāo)為投資保駕護(hù)航。
華夏基金相關(guān)人士表示，雖然社會(huì)責(zé)任理念被引入國(guó)內(nèi)時(shí)間并不長(zhǎng)，但近年來(lái)在資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)以及上市公司中可以說(shuō)是逐漸盛行。隨著綠色金融、可持續(xù)金融、ESG投資等理念的不斷推廣，政策和輿論對(duì)社會(huì)責(zé)任關(guān)注增多，社會(huì)對(duì)這類(lèi)公司推崇度增加，越來(lái)越多上市公司加入履行社會(huì)責(zé)任的行列，投資者也逐漸認(rèn)識(shí)到該類(lèi)公司的長(zhǎng)期投資價(jià)值，逐漸形成良性循環(huán)。
2017年3月，華夏基金成為境內(nèi)第一家參與社會(huì)責(zé)任投資領(lǐng)域重要的國(guó)際組織UNPRI的公募基金。今年5月以來(lái)，華夏基金重點(diǎn)關(guān)注那些致力提升能效、助力節(jié)能環(huán)保的上市公司，積極尋找ESG領(lǐng)域的投資機(jī)遇，推出相應(yīng)基金，踐行責(zé)任投資理念。
業(yè)內(nèi)人士表示，基金管理公司作為中國(guó)資本市場(chǎng)的重要機(jī)構(gòu)投資者，在投資中充分引入社會(huì)責(zé)任投資理念，對(duì)于提升企業(yè)長(zhǎng)久持續(xù)盈利能力，促進(jìn)和推動(dòng)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，構(gòu)建和諧社會(huì)都具有積極推動(dòng)作用。同時(shí)運(yùn)用資本的力量，引導(dǎo)上市公司提高公司治理水平，加強(qiáng)其社會(huì)責(zé)任，使上市公司更重視社會(huì)誠(chéng)信、環(huán)境和健康，長(zhǎng)期內(nèi)將能夠推動(dòng)我國(guó)資本市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定健康發(fā)展。
目前來(lái)看，除少數(shù)幾家公司在社會(huì)責(zé)任投資方面積極努力和實(shí)踐并且取得了不錯(cuò)成績(jī)之外，大多數(shù)公司在日常投資中對(duì)于社會(huì)責(zé)任投資理念的運(yùn)用還沒(méi)有良好的機(jī)制作為保障，剛性約束作用還不夠強(qiáng)，實(shí)際發(fā)揮作用受到一些局限，仍需要較長(zhǎng)的發(fā)展過(guò)程。
