科創(chuàng)板受理企業(yè)900億元募投大起底

　　截至4月23日，上交所科創(chuàng)板受理企業(yè)已達(dá)90家，擬融資總額已突破900億元。中國證券報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在這些企業(yè)的募投項目中，募資主要用于擴(kuò)展產(chǎn)能、升級技術(shù)、完善管理等。對科創(chuàng)板已受理企業(yè)，技術(shù)研發(fā)等募投項目備受關(guān)注。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，這些企業(yè)用于研發(fā)中心/技術(shù)中心項目及用于發(fā)展與科技儲備資金等的募投資金約100億元。在其余用于公司核心產(chǎn)品研發(fā)生產(chǎn)、生產(chǎn)線升級換代及管理系統(tǒng)升級等的數(shù)百億募投資金中，也有相當(dāng)比例資金投向科技創(chuàng)新等方面，顯示出科創(chuàng)板企業(yè)“含金量”。

　　另外，在這些企業(yè)的融資中，還有約121.56億元用于補(bǔ)充流動資金及運營資金。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，上述企業(yè)募資補(bǔ)充流動資金，未違反科創(chuàng)板相關(guān)法律法規(guī)。此類企業(yè)多屬成長型企業(yè)，營收穩(wěn)定性有待提高，對流動資金需求比較大。但是，將募資用于補(bǔ)充流動性資金的現(xiàn)象，需監(jiān)管部門和投資者注意。

　　百億元投入技術(shù)研發(fā)

　　數(shù)據(jù)顯示，截至4月23日，90家科創(chuàng)板受理企業(yè)融資總額已達(dá)902.47億元。其中，在招股說明書中明確部分募資將用于研發(fā)中心/科技中心項目的企業(yè)有51家，涉及募資金額約70.24億元，占比7.78%；6家企業(yè)明確將有約30億元募資用于發(fā)展與科技儲備資金、產(chǎn)品研發(fā)與工藝升級基金等研發(fā)和科技相關(guān)項目。這兩類項目合并融資約100.24億元，占比11.11%。

　　事實上，在90家科創(chuàng)板已受理企業(yè)募投項目中，有很多產(chǎn)研結(jié)合項目，其中也有相當(dāng)數(shù)量的資金將被用于產(chǎn)品和技術(shù)研發(fā)等。這顯示出，科創(chuàng)板已受理企業(yè)的“含金量”。

　　中國證券報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在90家科創(chuàng)板受理企業(yè)募資用途中，補(bǔ)充流動資金/運營資金也是重要類目，共計有46家企業(yè)在募投項目中有相關(guān)項目，合計金額達(dá)121.56億元，占比約13.47%。此外，還有3家企業(yè)募資擬償還銀行貸款，涉及金額6.16億元。

　　募投項目“長短錯落”

　　事實上，觀察90家科創(chuàng)板受理企業(yè)募投項目資金，可發(fā)現(xiàn)投資研發(fā)中心、補(bǔ)充流動資金等，與總量比仍是次要項。整體而言，在90家科創(chuàng)板受理企業(yè)募投項目中，聚焦公司主業(yè)、布局長遠(yuǎn)發(fā)展、構(gòu)架業(yè)務(wù)生態(tài)等是主流，顯示出募投項目有的放矢、長短結(jié)合、組合搭配等的特點。

　　“證監(jiān)會發(fā)布的《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第41號———科創(chuàng)板公司招股說明書》，對科創(chuàng)板申報企業(yè)招股說明書格式、規(guī)范等有明確規(guī)定。對于募投項目中具體有多少是跟科技創(chuàng)新有關(guān)的，各企業(yè)采用的項目歸類、表現(xiàn)形式等也差異較大�！币晃粫�計師事務(wù)所人士表示。

　　對于募資補(bǔ)充流動資金、補(bǔ)充運營資金情況，中國證券報記者采訪多位會計師事務(wù)所、律所人士發(fā)現(xiàn)，申請科創(chuàng)板上市企業(yè)，安排相應(yīng)資金補(bǔ)充流動性資金，符合相關(guān)規(guī)定。

　　“對照《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第28號———創(chuàng)業(yè)板公司招股說明書》，可以看到科創(chuàng)板沒有創(chuàng)業(yè)板企業(yè)招股說明書的對募資用于補(bǔ)充運營資金、償還債務(wù)等的詳細(xì)要求。這體現(xiàn)了科創(chuàng)板的創(chuàng)新和包容，也是考慮到了科創(chuàng)板受理企業(yè)對流動資金和償債資金的實際需求。但是，對于募集資金補(bǔ)流等，一定要明確資金流向、持續(xù)做好監(jiān)管，特別是大比例募資補(bǔ)流、償債企業(yè)，該項募投應(yīng)該作為重點監(jiān)管內(nèi)容�！庇幸咽芾砥髽I(yè)董秘表示。