9個(gè)“70%”透視2019年銀行理財(cái)市場(chǎng)之變
中證網(wǎng)訊（記者 歐陽劍環(huán) 陳瑩瑩）銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行呐c中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)日前聯(lián)合發(fā)布《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告（2019年）》（《年報(bào)》）。銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行母笨偛霉苁チx16日表示，如果說2018年，“資管新規(guī)”、“理財(cái)新規(guī)”落地的當(dāng)年是理財(cái)凈值化觀念轉(zhuǎn)變的一年，2019年就是銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型發(fā)展實(shí)施落地的十分重要的一年，銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型取得了積極進(jìn)展。
對(duì)于《年報(bào)》中的系列數(shù)據(jù)變化，管圣義總結(jié)道，可以用幾個(gè)“70%”的數(shù)據(jù)來進(jìn)一步說明。
一是銀行理財(cái)凈值型產(chǎn)品余額增幅70%左右。年報(bào)中顯示，2019年末，凈值型產(chǎn)品存續(xù)余額10.13萬億元，同比增長(zhǎng)68.61%，占全部非保本理財(cái)余額的43%。這說明銀行理財(cái)產(chǎn)品的存量的增長(zhǎng)以凈值型產(chǎn)品為主。
二是凈值型產(chǎn)品募集增幅70%左右。2019年凈值型產(chǎn)品累計(jì)募集資金50.96萬億元，同比增加20.54萬億元，增幅67.49%。這說明凈值型產(chǎn)品發(fā)行力度不斷加大。
三是開放式產(chǎn)品存續(xù)余額占比為70%左右。從年報(bào)中看出，2019年月度計(jì)算看，開放式產(chǎn)品余額占全市場(chǎng)余額比重整體呈逐月上升趨勢(shì)，月度平均占比在70%，高于2018年。
四是風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為二級(jí)（中低）類的產(chǎn)品募集總量占比70%左右，年報(bào)顯示占比為72.49%，這說明，銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品大部分是風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)中低偏下的理財(cái)產(chǎn)品，總體的風(fēng)險(xiǎn)還是小的，個(gè)別產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)影響到整體。
五是同業(yè)理財(cái)降幅70%，較2017年末降幅達(dá)74.08%。同業(yè)理財(cái)規(guī)模余額已經(jīng)壓降到只有0.84萬億元。我們知道同業(yè)理財(cái)?shù)囊?guī)模高點(diǎn)在2017年，年報(bào)顯示過去一年，同業(yè)理財(cái)規(guī)模仍持續(xù)下降，有利于減少“資金空轉(zhuǎn)”現(xiàn)象。
六是理財(cái)資金的70%配置了標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)。理財(cái)資金投向存款、債券（含同業(yè)存單）及貨幣市場(chǎng)工具的余額占全部投資余額的71.75% 。其中，債券資產(chǎn)占理財(cái)產(chǎn)品投資余額的59.72%。
七是固定收益類理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額占全部理財(cái)存續(xù)余額的70%左右，月度平均為74%。固定收益類產(chǎn)品的增加，體現(xiàn)出銀行理財(cái)以“債券+”為主的投資策略。理財(cái)投資債券占比60%和固收類產(chǎn)品占比70%都表明，債券市場(chǎng)行情變化對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的凈值變化影響大。
八是國(guó)有大行和全國(guó)性股份制銀行理財(cái)規(guī)模占市場(chǎng)總規(guī)模的70%以上，且近幾年來，均是如此。這類機(jī)構(gòu)仍然是市場(chǎng)的主力軍，起到了理財(cái)行業(yè)引領(lǐng)的作用。從凈值化轉(zhuǎn)型看，股份制銀行的凈值化占比也是最高的，達(dá)到56.45%。
九是理財(cái)資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)比重在70%左右。年報(bào)顯示理財(cái)資金投向債券資產(chǎn)達(dá)到59.72%，即理財(cái)資金通過投資債券直接支持實(shí)體企業(yè)融資，如果再加上投資的非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)、股權(quán)資產(chǎn)等，銀行理財(cái)資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)比重大約也在70%左右，有力地支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
