郭樹清：引導(dǎo)理財(cái)、信托、保險(xiǎn)等為資本市場增加長期穩(wěn)定資金

　　郭樹清：引導(dǎo)理財(cái)、信托、保險(xiǎn)等為資本市場增加長期穩(wěn)定資金

　　中證網(wǎng)訊（陳瑩瑩 歐陽劍環(huán)）中國人民銀行黨委書記、中國銀保監(jiān)會主席郭樹清日前在《求是》雜志撰文指出，新冠肺炎疫情發(fā)生后金融領(lǐng)域出現(xiàn)新的重大挑戰(zhàn)，金融系統(tǒng)要努力確保經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展目標(biāo)如期實(shí)現(xiàn)，現(xiàn)階段的重要工作包括全力推動國民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)正常循環(huán)，加快金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，進(jìn)一步加強(qiáng)黨對金融工作的領(lǐng)導(dǎo)等。

　　要點(diǎn)速覽：

　　1、房地產(chǎn)泡沫是威脅金融安全的最大“灰犀牛”，當(dāng)前房地產(chǎn)金融化泡沫化勢頭得到遏制。

　　2、當(dāng)前，有的國家實(shí)行無限量化寬松政策，長期效果存在很大不確定性。

　　3、信用風(fēng)險(xiǎn)是金融業(yè)最基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)，有毒資產(chǎn)是必須下決心切除的病灶，掩蓋拖延只會貽誤治療，最終帶來嚴(yán)重后果。

　　4、影子銀行風(fēng)險(xiǎn)“燃點(diǎn)低”、“烈度大”，如有風(fēng)吹草動，就可能形成“燎原之勢”，貽害無窮。

　　5、世界上沒有高回報(bào)低風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品，更沒有所謂“穩(wěn)賺不賠”的理財(cái)項(xiàng)目，宣揚(yáng)“保本高收益”就是金融詐騙。

　　推動養(yǎng)老基金在資本市場上的占比達(dá)到世界平均水平

　　郭樹清表示，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心和血脈，是資源配置和宏觀調(diào)控的重要工具。金融搞好了，一著棋活，全盤皆活。在經(jīng)濟(jì)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中，金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革扮演著“棋眼”角色。要堅(jiān)持社會主義市場經(jīng)濟(jì)改革方向，加快轉(zhuǎn)變金融業(yè)發(fā)展方式。推動金融結(jié)構(gòu)同經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展相適應(yīng)，促進(jìn)融資便利化，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)成本，提高資源配置效率。健全金融機(jī)構(gòu)法人治理，矯正大股東操縱和內(nèi)部人控制兩種不良傾向。不斷完善資本市場基礎(chǔ)制度，引導(dǎo)理財(cái)、信托、保險(xiǎn)等為資本市場增加長期穩(wěn)定資金。加快養(yǎng)老保險(xiǎn)第二和第三支柱建設(shè)，推動養(yǎng)老基金在資本市場上的占比達(dá)到世界平均水平。

　　房地產(chǎn)金融化泡沫化勢頭得到遏制

　　郭樹清稱，房地產(chǎn)泡沫是威脅金融安全的最大“灰犀�！�。近年來，各地區(qū)各部門根據(jù)“房住不炒”和“一城一策”精神，優(yōu)化金融資源配置，嚴(yán)防資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場。2019年與2016年相比，房地產(chǎn)貸款增速下降12個(gè)百分點(diǎn)，新增房地產(chǎn)貸款占全部新增貸款的比重下降10個(gè)百分點(diǎn)。既滿足房地產(chǎn)行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展的正常需要，又避免因資金過度集中出現(xiàn)更大風(fēng)險(xiǎn)。

　　無限量化寬松政策中長期效果存在不確定性

　　郭樹清表示，當(dāng)前，國際上許多國家特別是最發(fā)達(dá)國家，采取了強(qiáng)刺激做法。有的國家實(shí)行無限量化寬松政策，財(cái)政貨幣雙管齊下，向市場釋放大量流動性，向個(gè)人和企業(yè)直接融資或提供擔(dān)保。短期看，這一做法有利于穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)與金融，但是中長期效果存在很大不確定性。

　　世界上沒有免費(fèi)的午餐，天下也沒有不散的筵席。在以美元為主導(dǎo)的國際貨幣體系中，當(dāng)前美國這種前所未有的無限量化寬松政策，實(shí)際上也消耗著美元的信用，侵蝕著全球金融穩(wěn)定的基礎(chǔ)，會產(chǎn)生難以想象的負(fù)面影響。新興經(jīng)濟(jì)體可能面臨輸入性通脹、外幣資產(chǎn)縮水、匯率和資本市場震蕩等多重壓力。更嚴(yán)重的是，世界可能再次走到全球金融危機(jī)的邊緣。

　　加大不良資產(chǎn)處置

　　郭樹清表示，金融機(jī)構(gòu)要采取更審慎的財(cái)務(wù)會計(jì)制度，做實(shí)資產(chǎn)分類，充分暴露不良資產(chǎn)。日常監(jiān)管上，不簡單將不良率上升作為評判標(biāo)準(zhǔn)。要利用撥備監(jiān)管要求下調(diào)騰出的財(cái)務(wù)空間，加大不良資產(chǎn)處置。制定切合實(shí)際的收入和利潤計(jì)劃，增加撥備計(jì)提和資本補(bǔ)充。疏通不良資產(chǎn)處置的政策堵點(diǎn)，為提高金融體系穩(wěn)健性創(chuàng)造更有利條件。

　　郭樹清日前在接受媒體采訪時(shí)透露，“預(yù)計(jì)今年全年銀行業(yè)將處置不良貸款3.4萬億元，比去年的2.3萬億元加大了力度，明年的處置力度會更大，因?yàn)楹芏噘J款延期了，一些問題明年才會暴露出來�！�

　　對高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)保持高壓態(tài)勢

　　郭樹清表示，為應(yīng)對疫情所采取的一系列宏觀對沖政策十分必要，執(zhí)行中如遇新的異常情況還可能進(jìn)一步加大力度。但也不能不看到，在資金面寬松背景下，企業(yè)、居民、政府都可能增加債務(wù)。利率下行一致性預(yù)期強(qiáng)化后，有可能助長杠桿交易和投機(jī)行為，催生新一輪資產(chǎn)泡沫。一些地方的房地產(chǎn)價(jià)格開始反彈，金融資源有可能再次向高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域集中。信用較差的借款人可能借延期還款等優(yōu)惠政策惡意逃廢債務(wù)，結(jié)構(gòu)復(fù)雜的高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行也容易卷土重來。

　　他強(qiáng)調(diào)，目前影子銀行經(jīng)過不懈治理，風(fēng)險(xiǎn)得到一定程度控制，但生存的土壤尚未完全鏟除，稍一放松監(jiān)管，極可能全面回潮，導(dǎo)致前功盡棄。要保持戰(zhàn)略定力，對高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)保持高壓態(tài)勢。突出簡單、透明原則，規(guī)范交叉金融產(chǎn)品，做到公募產(chǎn)品與私募產(chǎn)品邊界清晰，表內(nèi)業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隔離，委托業(yè)務(wù)與自營業(yè)務(wù)分賬經(jīng)營，儲蓄產(chǎn)品和投資產(chǎn)品涇渭分明。努力實(shí)現(xiàn)股票市場、債券市場、信貸市場與貨幣市場職責(zé)清晰、分工有序。同時(shí)，持續(xù)整治互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)厲打擊非法集資等違法違規(guī)金融活動。

　　及時(shí)處置不同類型機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

　　郭樹清指出，針對不同風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)，精準(zhǔn)有效施策。對高風(fēng)險(xiǎn)金融集團(tuán)，依照既定方案和分工依法依規(guī)處置。對農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，堅(jiān)持縣域法人地位總體穩(wěn)定，鼓勵采用多種方式補(bǔ)充資本、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。對城商行和信托等地方法人機(jī)構(gòu)，支持省級政府制定并實(shí)施處置方案，金融管理部門加強(qiáng)專業(yè)指導(dǎo)。抓緊研究提出國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行名單，對于名單內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)，組織制定恢復(fù)與處置計(jì)劃。要建立高效的問題機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制。金融機(jī)構(gòu)履行主體責(zé)任，股東特別是主要股東要承擔(dān)重要責(zé)任。地方黨委政府履行屬地責(zé)任，要把落實(shí)地方黨的領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任、地方國有金融資本管理責(zé)任、轄區(qū)風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任和維護(hù)社會穩(wěn)定責(zé)任緊密結(jié)合起來。金融管理部門履行監(jiān)管主體責(zé)任。健全存款保險(xiǎn)制度和機(jī)構(gòu)體系，充分發(fā)揮早介入、早預(yù)警、早處置的作用。

　　積極參與國際金融治理和監(jiān)管規(guī)則制定

　　郭樹清指出，要按照自主、有序、平等、安全的方針，在確保金融主權(quán)的前提下，努力實(shí)現(xiàn)更高層次的金融開放。加快構(gòu)建公開透明、穩(wěn)定可預(yù)期的監(jiān)管政策環(huán)境，鼓勵中外金融機(jī)構(gòu)平等競爭、深化合作、互相借鑒、促進(jìn)創(chuàng)新。提高開放條件下的宏觀金融管理和防控風(fēng)險(xiǎn)能力，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并有效阻遏外部沖擊向國內(nèi)擴(kuò)散。積極參與國際金融治理和監(jiān)管規(guī)則制定，加強(qiáng)宏觀政策國際協(xié)調(diào)，提高國際話語權(quán)。

　　切實(shí)加強(qiáng)金融消費(fèi)者教育和保護(hù)

　　郭樹清表示，要加強(qiáng)金融知識普及，讓城鄉(xiāng)居民都懂得，投資是有風(fēng)險(xiǎn)的。機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者都要樹立價(jià)值投資、理性投資和風(fēng)險(xiǎn)防范意識。弘揚(yáng)契約精神，強(qiáng)化法治意識，堅(jiān)持依法辦事，提高違法成本。簡化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，嚴(yán)格客戶分層，如實(shí)通報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。強(qiáng)化信息披露，提高市場透明度。加快社會信用體系建設(shè)，進(jìn)一步健全失信聯(lián)合懲戒機(jī)制，及時(shí)糾正誤導(dǎo)金融消費(fèi)者的各種違法違規(guī)行為。