信銀理財副總裁孫建：優(yōu)化資產配置結構 拓展投資廣度深度
在各類資產管理機構百舸爭流的時代，不斷優(yōu)化資產配置，提升投資管理能力，推出過硬產品，是一家資產管理機構脫穎而出、立于潮頭的關鍵。作為資產管理規(guī)模達1.2萬億元的“新秀”和銀行理財產品“金牛獎”獲得者，信銀理財是國內最早布局多資產業(yè)務的銀行理財公司之一，在資產配置和投資上下足了功夫。
信銀理財副總裁孫建日前在接受中國證券報記者專訪時表示，公司將不斷提升投研和創(chuàng)新能力，擴大比較優(yōu)勢，實現投資范圍全覆蓋。優(yōu)化資產配置結構，提高投資收益，拓展投資廣度和深度。加快全球布局，拓展投資和服務邊界，將“走出去”“引進來”“外來外用”相結合。
深耕投資之道
銀行理財公司脫胎于銀行，加強與母行的協同聯動、利用母行資源成為不少銀行理財公司力爭在資管界實現“彎道超車”的戰(zhàn)略之一。信銀理財也不例外。
“依托母行資源優(yōu)勢，信銀理財加強協同�！睂O建表示，近年來中信銀行零售業(yè)務轉型已見成效，憑借母行四大銷售渠道優(yōu)勢，以及中信品牌優(yōu)勢和客戶黏性，信銀理財的市場占有率穩(wěn)步擴大。
孫建說，信銀理財不斷提升投研和創(chuàng)新能力，擴大比較優(yōu)勢。除了母行，信銀理財還背靠中信集團。信銀理財依托中信集團旗下券商、基金等機構資源，搭建境內外溝通交流平臺，著力把握港股、中資美元債等投資機會。“通過加強與兄弟機構的業(yè)務協同，信銀理財快速拓展了投資的廣度和深度。”他說。
在孫建看來，債權類資產是銀行理財公司投資的重要方向。信銀理財將緊扣深化國企改革、加大科技創(chuàng)新、融入國家區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略三條主線，深耕先進智造、先進材料、新消費和新型城鎮(zhèn)化等重要板塊，注重考察投資標的對實體經濟的貢獻度。
打造市場競爭力離不開完善的產品線。日盈象、安盈象、多彩象、百寶象……目前，信銀理財形成了9條“象”系列產品線，產品類型內部風險等級橫跨R1至R7。孫建說，在豐富產品線的同時，投資團隊通過積極主動把握債券、A股、可轉債、海外等不同市場的結構性機會，構建更優(yōu)的收益風險產品結構。
“我們將進一步做大做強‘走出去’業(yè)務，積極尋找全球投資機會；推進‘引進來’業(yè)務，在金融對外開放政策引導下，謀求與境外投資者合作，做好境內市場投顧；擇機探索‘外來外用’業(yè)務，立足海外投資者和全球市場投資，開展無國界的資產管理業(yè)務等�！睂O建說。
注重資產比價效應
市場環(huán)境和風格不斷演變，審時度勢進行合理的資產配置，尋求更優(yōu)收益，是資產管理機構最重要的課題之一。
“信銀理財時刻關注宏觀經濟及資本市場變化，及時做出預判和應對。在資產配置方面，將充分考慮各類資產之間的比價效應，優(yōu)化資產配置結構，以獲得穩(wěn)健收益。”孫建表示。
對于權益市場，他判斷，經過兩年大幅上漲，權益標的估值相對2019年大幅提升。隨著疫苗接種的推進，新增病例數量下降，經濟活動開始恢復，且各國推出積極的財政政策刺激需求，未來權益市場將出現結構性分化，投資可重點關注受益于全球經濟復蘇的行業(yè)和估值相對合理的板塊。
“預計2021年經濟仍處于復蘇趨勢中，但疫情變化和外部環(huán)境存在諸多不確定性，我國經濟恢復基礎尚不牢固，世界經濟形勢仍然復雜嚴峻，復蘇不穩(wěn)定不平衡，疫情影響導致的各類衍生風險不容忽視�！睂O建認為，面對不確定的內外部宏觀環(huán)境，2021年我國宏觀經濟政策將保持連續(xù)性、穩(wěn)定性、可持續(xù)性。
孫建稱，債券市場短期呈現震蕩格局，需重點關注海外經濟變化以及我國PPI回升幅度等�！半S著我國經濟持續(xù)穩(wěn)定恢復，國內消費需求逐漸復蘇釋放，2021年我國的物價大概率會保持溫和上漲。受上年同期基數因素影響，預計全年CPI同比漲幅出現先升后穩(wěn)走勢。需關注工業(yè)品價格上漲帶來的PPI上行壓力，根據基數推算，今年5月至6月將出現PPI年內高點�！彼嵝�，隨著融資環(huán)境趨緊，2021年債券市場投資需重點防范信用風險。
保護投資者權益
面對多重風險，信銀理財已有應對之策。孫建表示，將加強信用風險、市場風險、流動性風險和操作風險等方面的全方位管控，按照穿透原則有效識別最終投資者和底層資產，同時采取有效措施，及時識別、計量、監(jiān)測和控制新風險，防范風險事件發(fā)生，確保投資安全。
同時，信銀理財十分重視保護投資者權益。“作為資管市場的重要參與者，同時也是一家快速成長的銀行理財公司，金融消費者權益保護工作是我們各項業(yè)務開展的前提和基礎�！睂O建稱。
孫建認為，一方面，隨著金融市場的專業(yè)化和國際化程度越來越高，大量金融消費者仍不熟悉金融市場，缺乏成熟的投資經驗和風險防范意識；另一方面，多數金融消費者“買者自負”意識仍不夠強，投資金融產品時主要看收益率，對可能的風險和自身決策應承擔的責任認識不足，缺乏風險自擔和理性維權意識。
“2021年，信銀理財將切實履行金融消費者權益保護主體責任，著力培育社會公眾的金融素養(yǎng)和安全意識，提升消費者金融知識獲得感。”孫建表示，公司將建立完善投資者教育長效機制、金融消費者保護制度與應急處理響應機制，真正將消費者權益保護工作落到實處。此外，公司將提升金融科技應用能力，優(yōu)化客戶體驗，豐富宣教方式，探索特色投教品牌創(chuàng)新之路，實現投資者教育與保護工作覆蓋全渠道。
