消費金融告別賺“快錢”
消費金融告別賺“快錢”
本報記者 王寶會
近日，各大持牌消費金融公司陸續(xù)公布2020年業(yè)績報告，記者從中分析發(fā)現(xiàn)，由于新冠肺炎疫情等因素影響，消費金融行業(yè)增長放緩，不良率、投訴率增多。同時，由于消費新業(yè)態(tài)新模式的迅速發(fā)展，持牌消費金融公司、小額貸款公司、分期購物平臺、互聯(lián)網(wǎng)電商平臺等紛紛加入消費金融領(lǐng)域，賽道已擁擠，競爭加劇。
蘇寧金融研究院副院長薛洪言接受經(jīng)濟日報記者采訪時表示，消費金融行業(yè)的快速增長期已過。接下來的增長空間，更多的來自存量置換。一方面是個人住房貸款占比下降釋放一些空間，另一方面則是GDP持續(xù)增長從分母側(cè)釋放一些空間。但無論哪一方，都是緩慢、漸進的過程。在這個階段，競爭將更加激烈。
“即便是龍頭企業(yè)，也要經(jīng)歷一段相對痛苦的以價換量階段，通過向平臺方、借款人、資金方等讓利來保持市場份額，凈資產(chǎn)收益率等盈利指標會出現(xiàn)明顯惡化�！毖檠员硎荆M金融進入分化階段，這是長期投資者夯實基礎(chǔ)、前瞻布局的機會，但也需要降低預(yù)期，慢慢耕耘。而投機主義者基本可以離場了，要賺快錢已難上加難。
招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，目前，監(jiān)管對不同評級的消費金融公司采取不同的監(jiān)管措施，有助于獎優(yōu)罰劣，體現(xiàn)了差異化監(jiān)管原則和方向。從評級要素看，公司治理與內(nèi)控、風(fēng)險管理兩項權(quán)重合計達63%，突出了對公司治理和風(fēng)險管理的重視，契合消費金融公司實際情況，具有較強的針對性和導(dǎo)向性。
經(jīng)過10余年的發(fā)展，尤其是近幾年互聯(lián)網(wǎng)科技的加持，目前，消費金融行業(yè)逐步邁入成熟階段。持牌公司中行業(yè)巨頭有捷信、招聯(lián)、馬上等消費金融公司，有的正在啟動上市計劃�！吨袊M金融公司發(fā)展報告（2020）》顯示，截至2020年6月末，消費金融公司已發(fā)展到26家，注冊資本433.4億元，資產(chǎn)規(guī)模4861.5億元，貸款余額4686.1億元，服務(wù)客戶數(shù)1.4億人。消費金融這條賽道參與者漸多，資產(chǎn)規(guī)模龐大。在審慎合規(guī)經(jīng)營思路的發(fā)展下，消費金融行業(yè)規(guī)模穩(wěn)步增長，將逐漸走上高質(zhì)量發(fā)展之路。
與此同時，監(jiān)管層不斷強調(diào)加大不良貸款的管理與處置力度。規(guī)范發(fā)展消費金融的目的是要促進行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展、強化金融消費者權(quán)益保護，精耕細作替代粗放發(fā)展。
消費金融作為強監(jiān)管行業(yè)，其發(fā)展程度深受監(jiān)管政策導(dǎo)向影響。“十四五”規(guī)劃明確提出，規(guī)范發(fā)展消費信貸。未來三五年，在消費金融監(jiān)管趨嚴的總基調(diào)下，消費金融必須精耕細作，滿足城鄉(xiāng)居民多層次多樣化消費需求。
薛洪言表示，隨著消費金融行業(yè)從普遍受益階段進入分化階段，消費金融機構(gòu)需持續(xù)提升綜合競爭力，以降本增效為抓手，不斷發(fā)掘內(nèi)生潛力，以穩(wěn)為主，放棄對規(guī)模的非理性預(yù)期。同時，要積極開辟“縫隙”業(yè)務(wù)，如高難度的場景分期業(yè)務(wù)，與銀行機構(gòu)進行差異化競爭。
“再好的行業(yè)也有差企業(yè)，再差的行業(yè)也可能有好企業(yè)。站在投資視角，行業(yè)僅有參考價值，終究還是企業(yè)的商業(yè)模式定乾坤。”薛洪言表示，當(dāng)行業(yè)變得競爭激烈時，投資者必須放棄那種撒胡椒面的投資法，著眼于企業(yè)自身的成長性和競爭力。
具體來講，薛洪言認為，在獲客引流方面，廣告推廣、助貸等業(yè)務(wù)模式將全面規(guī)范，在準入上更加嚴格，從源頭截住非持牌機構(gòu)，在模式層面強調(diào)“實質(zhì)重于形式”，通過業(yè)務(wù)穿透來界定各方權(quán)屬，消除潛在的套利空間；在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，壓降高息現(xiàn)金貸產(chǎn)品，持續(xù)擴大場景消費貸占比，鼓勵金融機構(gòu)在家政、托幼、教育、文化、旅游、體育等方面創(chuàng)新消費貸產(chǎn)品；消費者保護方面，注重信息安全、數(shù)據(jù)授權(quán)，著重解決多頭舉債問題。
本報記者 王寶會
