北交所個人投資者準入資金門檻為50萬元

　　9月17日發(fā)布的《北京證券交易所投資者適當性管理辦法(試行)》明確，個人投資者準入的資金門檻為證券資產(chǎn)50萬元，機構(gòu)投資者準入不設置資金門檻。自規(guī)則發(fā)布之日起，投資者即可預約開通北交所交易權(quán)限。

　　業(yè)內(nèi)人士預計，滿足北交所投資者適當性要求的個人投資者近800萬戶。

　　此外，全國股轉(zhuǎn)公司9月17日發(fā)布實施修改后的《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當性管理辦法》，將創(chuàng)新層投資者準入資金門檻由150萬元調(diào)整為100萬元。

　　應具備2年以上證券投資經(jīng)驗

　　北交所開市后，個人投資者準入門檻為開通交易權(quán)限前20個交易日日均證券資產(chǎn)50萬元，同時具備2年以上證券投資經(jīng)驗。在北交所開市前已開通精選層交易權(quán)限的投資者，其交易權(quán)限將自動平移至北交所。同時，北交所將堅持與新三板創(chuàng)新層、基礎層一體發(fā)展和制度聯(lián)動，具有新三板創(chuàng)新層和基礎層交易權(quán)限的投資者，其交易權(quán)限范圍將包含北交所股票。

　　本次規(guī)則發(fā)布后至北交所開市交易前，投資者參與精選層股票交易仍需滿足100萬元證券資產(chǎn)標準。

　　北交所已著手指導各證券公司制定完善適當性管理的制度流程，有序推進投資者預約開戶，做好投資者的風險揭示工作，為深化新三板改革、北交所平穩(wěn)開市創(chuàng)造良好條件。

　　指南基金董事長王軍國表示，北交所上市公司主體是創(chuàng)新型中小企業(yè)，一般來說經(jīng)營業(yè)績和股價波動較大，有關(guān)部門和監(jiān)管機構(gòu)將引導證券公司充分做好投資風險提示。

　　為平穩(wěn)開市創(chuàng)造良好條件

　　推出新三板是資本市場服務中小企業(yè)的重要探索。從過去八年多的探索實踐看，投資者適當性制度作為市場的重要基礎制度，為市場平穩(wěn)發(fā)展和各項制度創(chuàng)新提供了有力保障。

　　2019年啟動的新三板改革落地后，精選層、創(chuàng)新層、基礎層投資者準入門檻分別為100萬元、150萬元、200萬元。截至2021年8月底，新三板市場投資者規(guī)模達到改革前的7倍，激發(fā)了市場活力。

　　本次規(guī)則發(fā)布后，已開通精選層交易權(quán)限的投資者，其交易權(quán)限范圍將自動擴大到創(chuàng)新層股票，無需投資者另行申請。北交所開市后，具有新三板交易權(quán)限的投資者，其交易權(quán)限范圍將包含北交所股票。

　　目前，全國股轉(zhuǎn)公司已著手指導各證券公司扎實細致做好新三板創(chuàng)新層投資者交易權(quán)限調(diào)整工作，為深化新三板改革、北交所平穩(wěn)開市創(chuàng)造良好條件。

　　專家指出，從實踐情況來看，投資者規(guī)模對中小企業(yè)的價值發(fā)現(xiàn)和長期資金的入市具有直接影響。適當調(diào)降創(chuàng)新層投資者準入門檻，有利于充分發(fā)揮市場各方合力，構(gòu)建新三板市場投早、投小、投創(chuàng)新的市場生態(tài)。