起購點低至1元 投資策略穩(wěn)健 首批試點養(yǎng)老理財產(chǎn)品6日發(fā)售

　　中國證券報記者12月3日獲悉，目前工銀理財、建信理財、招銀理財和光大理財四家試點機構(gòu)首批養(yǎng)老理財產(chǎn)品已成功于全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)中完成產(chǎn)品申報。投資者可在中國理財網(wǎng)上查詢產(chǎn)品相關(guān)信息。首批四款養(yǎng)老理財試點產(chǎn)品將于12月6日發(fā)售。

　　銀保監(jiān)會創(chuàng)新部資管一處處長宋敏杰表示，與一般理財產(chǎn)品相比，養(yǎng)老理財更加突出長期性、穩(wěn)健性、普惠性特點。

　　單個人購買不超過300萬元

　　按照銀保監(jiān)會部署，工銀理財在武漢和成都、建信理財和招銀理財在深圳、光大理財在青島開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點。目前，四家試點機構(gòu)首批養(yǎng)老理財產(chǎn)品已成功于全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)中完成產(chǎn)品申報。 

　　四家試點機構(gòu)均采取“線上+線下”多渠道銷售，四個試點地區(qū)符合條件投資者可持當(dāng)?shù)貍�人身份證赴對應(yīng)機構(gòu)的銷售網(wǎng)點處，或通過網(wǎng)上銀行、手機銀行等途徑購買養(yǎng)老理財產(chǎn)品。

　　四款養(yǎng)老理財產(chǎn)品起購金額低至1元，且單一個人投資者購買的全部養(yǎng)老理財產(chǎn)品合計金額不超過300萬元人民幣。四家試點機構(gòu)人士均表示，試點產(chǎn)品將充分讓利客戶。工銀理財副總裁王海峰稱，工銀理財此次試點發(fā)行的養(yǎng)老理財產(chǎn)品費用低于工銀理財其他理財產(chǎn)品，且不收取超額管理費。

　　光大理財總經(jīng)理潘東表示，光大理財試點產(chǎn)品1元起投、1元遞增，以期惠及更多投資者，同時執(zhí)行優(yōu)惠費率，保持零認(rèn)購費和銷售服務(wù)費，僅收取0.1%的管理費。

　　在期限方面，宋敏杰介紹，養(yǎng)老理財首批試點產(chǎn)品期限均在5年以上，更有利于匯集長期的穩(wěn)定資金，探索跨周期投資模式，在資金用于支持我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的同時，也使人民群眾能夠獲得相對穩(wěn)健的投資收益。

　　值得一提的是，工銀理財試點產(chǎn)品特別設(shè)定了分紅條款，可滿足持有期間客戶的部分流動性需求；建信理財試點產(chǎn)品支持按月分紅。 

　　招銀理財投資總監(jiān)、首席權(quán)益投資官范華介紹，為滿足投資者日常養(yǎng)老資金需求，招銀理財試點產(chǎn)品一方面增設(shè)分紅安排，產(chǎn)品成立滿半年后可按季度分紅；另一方面，針對投資者罹患重疾等特殊情形，設(shè)置了提前贖回安排，以彰顯人性關(guān)懷。

　　投資標(biāo)的選擇更為審慎

　　在產(chǎn)品設(shè)計方面，宋敏杰介紹，養(yǎng)老理財試點產(chǎn)品更加注重養(yǎng)老屬性，投資策略和理念都更加穩(wěn)健，投資標(biāo)的的選擇也更為審慎，更符合投資者的生命周期特點。

　　王海峰介紹，工銀理財試點產(chǎn)品在產(chǎn)品投資策略上，堅持大類資產(chǎn)配置為引領(lǐng)，采用類CPPI投資策略，即以產(chǎn)品投資的固定收益類資產(chǎn)未來的票息收益作為權(quán)益資產(chǎn)的投資上限。在戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置層面，打底的固收資產(chǎn)不管是債券還是非標(biāo)，都會更加注重把控信用風(fēng)險，提升安全邊際。權(quán)益方面，注重精選符合國家重大戰(zhàn)略，受益于長期增長邏輯的行業(yè)，分享優(yōu)質(zhì)企業(yè)長期成長紅利。 

　　“五年起步的投資期限意味著養(yǎng)老理財產(chǎn)品擁有跨周期、長期限投資的空間，有機會支持符合國家戰(zhàn)略導(dǎo)向的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，并享受紅利�！苯ㄐ爬碡敻笨偛美铥惤鼙硎�，建信理財試點產(chǎn)品將擇優(yōu)配置建行集團嚴(yán)篩項目，重點配置先進制造業(yè)、清潔能源、科技創(chuàng)新等領(lǐng)域的市場化優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

　　在風(fēng)險管理方面，試點產(chǎn)品還通過引入平滑基金、風(fēng)險準(zhǔn)備金等方式保障產(chǎn)品穩(wěn)健運行。潘東介紹，光大理財試點產(chǎn)品設(shè)立收益平滑基金機制，將產(chǎn)品超過業(yè)績比較基準(zhǔn)的超額收益部分，按照50%納入平滑基金并進行專項管理，根據(jù)產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)，專項用于合理平滑養(yǎng)老理財產(chǎn)品收益；設(shè)立風(fēng)險準(zhǔn)備金，按照管理費收入的20%計提風(fēng)險準(zhǔn)備金并進行單獨管理。

　　采用凈值化披露方式

　　在風(fēng)險等級方面，中國理財網(wǎng)信息顯示，建信理財、招銀理財、光大理財推出的試點產(chǎn)品風(fēng)險等級均為R2，工銀理財試點產(chǎn)品風(fēng)險等級為R3。 

　　王海峰提示，廣大投資者購買養(yǎng)老理財產(chǎn)品要與自身的養(yǎng)老規(guī)劃相匹配。養(yǎng)老理財產(chǎn)品面向具有養(yǎng)老需求、追求養(yǎng)老資金穩(wěn)健增值的個人投資者。具體來說，結(jié)合自身年齡、退休時間、財務(wù)狀況、風(fēng)險偏好和流動性安排等實際情況，通過中國工商銀行個人客戶風(fēng)險承受能力評估問卷，被評定為平衡型、成長型、進取型的有投資經(jīng)驗的客戶，可參與投資此次試點產(chǎn)品。 

　　在信息披露方面，宋敏杰表示，試點產(chǎn)品主要采用凈值化的披露方式，幫助投資者更充分、透明地了解產(chǎn)品的風(fēng)險和收益情況。此外，還要求機構(gòu)合理設(shè)定產(chǎn)品的披露頻率，以更好地引導(dǎo)投資者堅持長期投資。同時，特別強調(diào)養(yǎng)老理財產(chǎn)品不能宣傳和承諾保本保收益。 

　　銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行母笨偛霉苁チx透露，為有效落實理財產(chǎn)品的信息披露監(jiān)管要求，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行恼�在牽頭制定銀行理財信息披露標(biāo)準(zhǔn)，細(xì)化信息披露工作內(nèi)容、提升規(guī)范化程度。