推進(jìn)“開門辦審核” 上交所暢通債券業(yè)務(wù)咨詢渠道

　　12月15日，上交所發(fā)布實(shí)施《上海證券交易所債券發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)指南第3號(hào)——信用債融資業(yè)務(wù)咨詢》。這是上交所深入踐行“開門辦審核”理念之舉，旨在豐富暢通債券業(yè)務(wù)咨詢渠道，提高審核公開透明度，提升審核服務(wù)水平，規(guī)范融資審核行為。

　　機(jī)構(gòu)人士表示，《指南》發(fā)布后將建立起非常有效的溝通橋梁，能幫助市場(chǎng)更加快速、全面地理解最新政策，幫助發(fā)行人能更好對(duì)交易所市場(chǎng)債券融資進(jìn)行規(guī)劃，能更好地防范金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　覆蓋全業(yè)務(wù)流程階段

　　《指南》從信用債申報(bào)前、審核和發(fā)行等全業(yè)務(wù)流程階段中可能遇到的問(wèn)題的咨詢機(jī)制作出了明確和優(yōu)化。

　　適用對(duì)象上，《指南》明確發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)等各類市場(chǎng)主體，均可就規(guī)則的理解適用、發(fā)行審核相關(guān)事項(xiàng)向上交所咨詢，適用范圍包括公司債券、資產(chǎn)支持證券、REITs等各類信用債產(chǎn)品，覆蓋項(xiàng)目申報(bào)前、審核和發(fā)行等全業(yè)務(wù)流程階段。

　　形式上，為提供便捷高效的溝通渠道，提升溝通效果，《指南》在遵循現(xiàn)有債券審核發(fā)行規(guī)則要求的基礎(chǔ)上，暢通電話、郵箱及現(xiàn)場(chǎng)溝通三種渠道。上交所將安排專人對(duì)接，具體聯(lián)絡(luò)方式已通過(guò)《指南》和面向市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的通知中予以公開。同時(shí)，上交所還將定期總結(jié)常見問(wèn)題，并向市場(chǎng)公布。

　　此外，為防范公權(quán)力濫用，依規(guī)壓縮自由裁量空間，《指南》專門明確了廉政要求。同時(shí)，專門建立相關(guān)業(yè)務(wù)流程，明確基本要求，做到“來(lái)問(wèn)即答，做好記錄”，督促有關(guān)工作人員及時(shí)回應(yīng)市場(chǎng)關(guān)切。

　　“信用債項(xiàng)目的審核環(huán)節(jié)對(duì)相關(guān)審核指標(biāo)的關(guān)注更細(xì)致，經(jīng)常出現(xiàn)各發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)由于在公開指南文件中未找到對(duì)相關(guān)問(wèn)題明確的要求，發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)對(duì)相關(guān)問(wèn)題在多渠道詢問(wèn)后，出現(xiàn)對(duì)問(wèn)題的把握與實(shí)際審核要求產(chǎn)生偏差的情況。此次《指南》的發(fā)布，將大大減少上述情況的出現(xiàn)�！睎|吳證券相關(guān)人士說(shuō)。

　　國(guó)金證券相關(guān)人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，《指南》發(fā)布后，將進(jìn)一步激發(fā)債券市場(chǎng)參與主體活力，引導(dǎo)相關(guān)主體歸位盡責(zé)，引導(dǎo)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)將影響投資者投資決策和價(jià)值判斷的重要事項(xiàng)真實(shí)、充分、及時(shí)披露出來(lái)，充分發(fā)揮債券市場(chǎng)樞紐功能，是債券市場(chǎng)落實(shí)全面注冊(cè)制的重要舉措。

　　不斷優(yōu)化工作機(jī)制

　　明確的、可預(yù)期的且向市場(chǎng)公開的審核發(fā)行監(jiān)管政策與標(biāo)準(zhǔn)是注冊(cè)制的應(yīng)有之義。

　　近年來(lái)，隨著上交所債券市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，債券業(yè)務(wù)條線逐漸豐富多樣，市場(chǎng)主體業(yè)務(wù)咨詢需求日漸豐富。注冊(cè)制實(shí)施后，債券市場(chǎng)依法依規(guī)開展工作的要求進(jìn)一步提升，需要不斷增加規(guī)則的透明度，提升市場(chǎng)的預(yù)期性及獲得感。

　　在前述東吳證券相關(guān)人士看來(lái)，交易所在債券審核發(fā)行方面審核效率高，服務(wù)質(zhì)量好，專業(yè)能力強(qiáng)，發(fā)行人反饋較多的問(wèn)題是關(guān)于交易所市場(chǎng)審核政策的延續(xù)性，“此次《指南》的發(fā)布，可以讓我們同發(fā)行人在融資各環(huán)節(jié)加強(qiáng)交流，及時(shí)了解政策導(dǎo)向，更有規(guī)劃性地做好融資發(fā)行安排等工作，在做好發(fā)行人預(yù)期引導(dǎo)的同時(shí)，幫助發(fā)行人在債券申報(bào)和發(fā)行環(huán)節(jié)選擇更合適的產(chǎn)品�！�

　　上交所表示，推動(dòng)信用債融資業(yè)務(wù)咨詢的公開、透明、規(guī)范是上交所債券業(yè)務(wù)條線深化注冊(cè)制改革的重要嘗試。下一步，上交所將不斷優(yōu)化工作機(jī)制，細(xì)化審核發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)和流程，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，持續(xù)便利市場(chǎng)主體開展業(yè)務(wù)，協(xié)同市場(chǎng)各方共同推進(jìn)債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。