上交所發(fā)布修訂后滬港通業(yè)務實施辦法 進一步明確ETF納入互聯(lián)互通標的具體安排

　　中證網(wǎng)訊（記者 黃一靈）6月24日，上交所發(fā)布《上海證券交易所滬港通業(yè)務實施辦法（2022修訂）》（以下簡稱《實施辦法》）、《上海證券交易所港股通交易風險揭示書必備條款（2022年修訂）》（以下簡稱《風險揭示書必備條款》）及《上海證券交易所港股通委托協(xié)議必備條款（2022年修訂）》。

　　與此同時，上交所相關負責人就相關問題回答了記者提問。上交所相關負責人稱，前期，為落實中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會關于交易型開放式基金（交易所買賣基金，以下簡稱ETF）納入互聯(lián)互通投資標的共識和《內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制若干規(guī)定》相關要求，進一步豐富互聯(lián)互通交易品種，持續(xù)優(yōu)化完善互聯(lián)互通機制，上交所就修訂《實施辦法》向市場公開征求了意見。征求意見期間，關于ETF納入互聯(lián)互通標的，上交所共收到14家市場主體關于放寬ETF標的選取條件等建議；關于規(guī)范內(nèi)地投資者返程參與滬股通，未收到市場意見、建議�；�于雙方監(jiān)管機構達成的共識，為盡快推動ETF納入標的相關工作，進一步促進互聯(lián)互通規(guī)范發(fā)展，在吸收市場意見、建議的基礎上，上交所正式發(fā)布《實施辦法》，并將結(jié)合業(yè)務開展情況持續(xù)研究ETF標的選取條件等意見、建議，進一步優(yōu)化完善滬港通機制。

　　關于《實施辦法》的主要修訂內(nèi)容，上交所相關負責人表示，一是明確ETF納入互聯(lián)互通標的具體安排。將滿足條件的上交所與香港聯(lián)合交易所有限公司(以下簡稱聯(lián)交所)股票ETF納入滬港通標的范圍，具體如下：上交所ETF過去6個月日均資產(chǎn)規(guī)模達15億元人民幣，且其成份證券以滬深股通標的股票為主；聯(lián)交所ETF過去6個月日均資產(chǎn)規(guī)模達17億元港幣，且其成份證券以港股通標的股票為主，不得屬于合成ETF、杠桿及反向產(chǎn)品。此外，納入標的的ETF須同時滿足上市滿6個月、其標的指數(shù)發(fā)布滿一年等要求。原則上標的ETF每半年調(diào)整一次。滬股通ETF和港股通ETF的首次納入考察截止日為2022年4月29日。后續(xù)，上交所證券交易服務公司將公布首次納入港股通的ETF名單及生效日期，聯(lián)交所證券交易服務公司將公布首次納入滬股通的ETF名單及生效日期。

　　二是規(guī)范內(nèi)地投資者返程參與滬股通交易行為。發(fā)布內(nèi)地投資者的范圍和界定標準，明確滬股通投資者不包括內(nèi)地投資者。為給予香港經(jīng)紀商等聯(lián)交所參與者充分的準備時間，相關規(guī)定自2022年7月25日起施行后，對已開通滬股通交易權限的內(nèi)地投資者設置一年的過渡期安排。

　　值得注意的是，為了使投資者充分了解交易港股通ETF的相關風險，上交所聯(lián)合中國證券登記結(jié)算有限責任公司共同修訂了《風險揭示書必備條款》，要求會員充分告知投資者相關風險，做好投資者適當性管理及有關教育服務工作。上交所相關負責人稱，《風險揭示書必備條款》主要增加了港股通ETF的風險提示條款。整體來看，港股通ETF在交易機制、每日額度限制控制、投資者適當性管理、清算交收和風控安排等方面與滬港通現(xiàn)有股票機制基本一致，但港股通ETF在更換基金管理人、終止上市情形，或者發(fā)生清盤業(yè)務等方面有特殊制度安排，與內(nèi)地證券市場存在一定差異，投資者應當關注可能產(chǎn)生的風險。