北交所修訂發(fā)行上市等規(guī)則 提升審核質(zhì)效

　　2月1日，為貫徹落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于全面實行股票發(fā)行注冊制的決策部署，北京證券交易所對《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并上市審核規(guī)則（試行）》《北京證券交易所上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則（試行）》《北京證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則（試行）》三件基本業(yè)務(wù)規(guī)則進行了修訂，于2月1日起公開征求意見。

　　北交所相關(guān)負責人表示，上述修訂主要是落實全面實行注冊制要求，根據(jù)上位規(guī)章、規(guī)范性文件進行適配調(diào)整；同時，本次修訂有助于進一步強化北交所發(fā)行上市、再融資、重組審核職責，明確各方主體責任，不斷提升審核質(zhì)效。

　　優(yōu)化受理與中止審核要求

　　北交所設(shè)立時同步試點注冊制，開市以來市場運行整體平穩(wěn)，各項制度經(jīng)受住了市場檢驗。具體而言，上述三件基本業(yè)務(wù)規(guī)則調(diào)整主要體現(xiàn)在四個方面。首先，優(yōu)化受理與中止審核要求。銜接上位規(guī)則規(guī)定，明確將“不符合國家產(chǎn)業(yè)政策和北交所定位”作為不予受理情形；將相關(guān)主體因證券違法違規(guī)被證券交易所或國務(wù)院批準的其他全國性證券交易場所等采取一定期間不接受文件等措施的，作為不予受理或中止審核的情形；將保薦機構(gòu)、獨立財務(wù)顧問、證券服務(wù)機構(gòu)及其相關(guān)人員因證券發(fā)行等業(yè)務(wù)涉嫌違法違規(guī)被立案調(diào)查或立案偵查的，不再作為不予受理或中止審核的情形。

　　其次，明確法律責任，完善相關(guān)罰則。配套證監(jiān)會相關(guān)規(guī)章的修訂，加大對虛假陳述等嚴重違規(guī)行為采取不接受發(fā)行上市申請文件措施的處罰力度，優(yōu)化發(fā)行人與中介機構(gòu)及相關(guān)主體的違規(guī)處罰情形，優(yōu)化涉及再融資保底條款、募集資金使用等違規(guī)行為的罰則。同時，在充分考慮北交所申報企業(yè)特點基礎(chǔ)上，與其他交易所監(jiān)管標準總體保持統(tǒng)一。

　　再次，堅持以信息披露為核心，強化市場主體歸位盡責相關(guān)監(jiān)管要求。要求發(fā)行人充分披露當前及未來的風險，保薦機構(gòu)以提高上市公司質(zhì)量為導向保薦項目。合理區(qū)分保薦機構(gòu)與證券服務(wù)機構(gòu)在招股說明書、募集說明書編制和披露中的責任邊界。明確股東對中介機構(gòu)盡職調(diào)查的配合任務(wù)。

　　最后，對規(guī)則中關(guān)于“試行”“試點注冊”等文字表述同步進行調(diào)整。

　　未實質(zhì)新增行業(yè)準入要求

　　北交所相關(guān)負責人表示，本次修訂受理、中止審核與罰則條款，主要是根據(jù)上位規(guī)定，進行適配性調(diào)整。

　　一方面，為落實全面實行注冊制要求，中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)章取消了“不接受公開發(fā)行證券相關(guān)文件”等行政監(jiān)管措施。北交所審核規(guī)則比照前述規(guī)章的相關(guān)規(guī)定，在受理、中止條款中，補充明確發(fā)行人等主體被各證券交易所等采取暫不接受文件等措施的，不予受理或中止審核；在罰則條款中，補充完善不接受發(fā)行上市申請文件措施及相應情形，確保各市場罰則效力“互認”。

　　另一方面，配套證監(jiān)會關(guān)于行政許可實施的監(jiān)管要求，對于保薦機構(gòu)、獨立財務(wù)顧問、證券服務(wù)機構(gòu)及其相關(guān)人員因證券發(fā)行、并購重組等業(yè)務(wù)涉嫌違法違規(guī)被立案調(diào)查或立案偵查的，不再作為不予受理或中止審核的情形。

　　值得一提的是，本次修訂在不予受理情形條款中增加了“不符合國家產(chǎn)業(yè)政策和北交所定位”，主要是銜接上位規(guī)則關(guān)于證監(jiān)會自北交所受理環(huán)節(jié)同步關(guān)注是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策和北交所市場定位的規(guī)定。

　　中國證券報記者了解到，《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票注冊管理辦法》（征求意見稿）規(guī)定了北交所市場定位，原《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并上市業(yè)務(wù)規(guī)則適用指引第1號》“1-9行業(yè)相關(guān)要求”具體規(guī)定了不支持申報上市的行業(yè)企業(yè)。但未實質(zhì)新增行業(yè)準入要求，主要是強調(diào)在受理環(huán)節(jié)即予以把關(guān)。