上交所：發(fā)行規(guī)模較小的主板企業(yè)繼續(xù)保留直接定價(jià) 新增定價(jià)參考上限

　　中證網(wǎng)訊（記者 黃一靈）2月17日，上交所正式發(fā)布26部與全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制相配套的業(yè)務(wù)規(guī)則、指引及指南。上述26部業(yè)務(wù)規(guī)則，涵蓋了全面實(shí)行注冊(cè)制下發(fā)行上市審核、發(fā)行承銷、持續(xù)監(jiān)管、交易組織管理和投資者保護(hù)等環(huán)節(jié)的主要制度安排。

　　主板發(fā)行承銷機(jī)制方面，全面實(shí)行注冊(cè)制下滬市主板首發(fā)發(fā)行承銷機(jī)制較以往存在差異，主要調(diào)整優(yōu)化了定價(jià)配售等機(jī)制安排，強(qiáng)化了市場(chǎng)約束。

　　一是定價(jià)機(jī)制方面。明確新股發(fā)行價(jià)格、規(guī)模主要通過(guò)市場(chǎng)化方式?jīng)Q定。發(fā)行規(guī)模較小的企業(yè)，繼續(xù)保留直接定價(jià)，新增定價(jià)參考上限。進(jìn)一步完善詢價(jià)定價(jià)，優(yōu)化網(wǎng)下投資者填報(bào)價(jià)格、最高報(bào)價(jià)剔除比例上限、報(bào)價(jià)信息披露、定價(jià)參考值、發(fā)布投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告等機(jī)制。明確可以對(duì)網(wǎng)下發(fā)行采取搖號(hào)限售或比例限售，進(jìn)一步加大網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)約束。

　　二是申購(gòu)配售方面。將主板網(wǎng)上投資者新股申購(gòu)單位由1000股調(diào)整為500股，與科創(chuàng)板保持一致。明確在網(wǎng)上申購(gòu)倍數(shù)較高時(shí)，在確保較大比例新股向網(wǎng)上投資者發(fā)行基礎(chǔ)上，將主板回?fù)芎蟊壤�上限�?0%調(diào)至80%。根據(jù)發(fā)行數(shù)量差異，明確戰(zhàn)略配售規(guī)模與參與投資者家數(shù)安排。

　　三是風(fēng)險(xiǎn)防控方面。完善超額配售選擇權(quán)實(shí)施機(jī)制。新增市場(chǎng)重大變化情況下應(yīng)對(duì)機(jī)制，允許發(fā)行人和主承銷商要求網(wǎng)下投資者繳納一定數(shù)量保證金，明確投資者棄購(gòu)數(shù)量較大可以二次配售。