扎實(shí)推進(jìn)REITs高質(zhì)量擴(kuò)容 深市首批兩單REITs擴(kuò)募項(xiàng)目獲批
中證網(wǎng)訊（記者 黃靈靈）3月31日，首批四單基礎(chǔ)設(shè)施REITs擴(kuò)募獲得中國證監(jiān)會(huì)變更注冊(cè)批復(fù)，基礎(chǔ)設(shè)施REITs常態(tài)化發(fā)行工作又向前邁出關(guān)鍵一步。其中，擬在深交所上市的兩單REITs擴(kuò)募為博時(shí)蛇口產(chǎn)園REIT和紅土創(chuàng)新鹽田港REIT。
業(yè)內(nèi)人士指出，REITs擴(kuò)募項(xiàng)目的落地，是進(jìn)一步推動(dòng)REITs常態(tài)化發(fā)行和市場(chǎng)規(guī)范健康發(fā)展的關(guān)鍵舉措，有利于加快形成存量資產(chǎn)和新增投資的良性循環(huán)，合理擴(kuò)大有效投資，推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展。
支持已上市REITs通過擴(kuò)募做優(yōu)做強(qiáng)
據(jù)了解，去年，為落實(shí)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步盤活存量資產(chǎn)擴(kuò)大有效投資的意見》，在證監(jiān)會(huì)統(tǒng)籌指導(dǎo)下，深交所制定并發(fā)布基礎(chǔ)設(shè)施REITs擴(kuò)募指引，明確了REITs擴(kuò)募的全流程制度安排，并組織市場(chǎng)培訓(xùn)，部署上線定向擴(kuò)募發(fā)售系統(tǒng)，完善審核系統(tǒng)和信息披露網(wǎng)站，支持已上市REITs通過擴(kuò)募做優(yōu)做強(qiáng)。
作為深交所首批基礎(chǔ)設(shè)施REITs項(xiàng)目，博時(shí)蛇口產(chǎn)園REIT、紅土創(chuàng)新鹽田港REIT再次先行先試，積極參與首批REITs擴(kuò)募試點(diǎn)，于去年9月向中國證監(jiān)會(huì)和深交所正式提交擴(kuò)募申請(qǐng)，并于今年3月31日正式取得證監(jiān)會(huì)同意變更注冊(cè)批復(fù)，擴(kuò)募進(jìn)展整體順利。
博時(shí)蛇口產(chǎn)園REIT和紅土創(chuàng)新鹽田港REIT已上市運(yùn)作一年多時(shí)間，底層資產(chǎn)運(yùn)營良好，現(xiàn)金流穩(wěn)定，具備良好擴(kuò)募條件。本次兩只REITs擴(kuò)募均采用定向擴(kuò)募方式，新購入項(xiàng)目與基金當(dāng)前持有的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目為同一類型，預(yù)計(jì)本次擴(kuò)募募集資金不超過17.626億元。擴(kuò)募發(fā)售完成后，新基金份額持有人將與原基金份額持有人共同享有首發(fā)及擴(kuò)募資產(chǎn)所帶來的收益。根據(jù)招募說明書披露的測(cè)算情況，擴(kuò)募后兩只基金凈現(xiàn)金流分派率均將有所提升。
博時(shí)蛇口產(chǎn)園REIT擴(kuò)募項(xiàng)目原始權(quán)益人是招商蛇口全資子公司招商光明，擬新購入的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目地處廣深港澳科技創(chuàng)新走廊的光明區(qū)首領(lǐng)門戶，是深圳市政府和招商局集團(tuán)的重點(diǎn)合作項(xiàng)目之一，總建筑面積約為11萬平方米，項(xiàng)目整體出租率較高。
招商蛇口相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，隨著博時(shí)蛇口產(chǎn)園REIT擴(kuò)募成功獲批，招商蛇口產(chǎn)業(yè)園“投、融、建、管、退”全生命周期發(fā)展模式與投融資機(jī)制將進(jìn)一步完善，同時(shí)，將進(jìn)一步助力光明區(qū)乃至深圳市構(gòu)建具有國際影響力的新興產(chǎn)業(yè)集群、創(chuàng)建粵港澳大灣區(qū)科研經(jīng)濟(jì)發(fā)展新范例。
“博時(shí)蛇口產(chǎn)園REIT通過擴(kuò)募購入深圳市光明區(qū)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，可以有效豐富基金的資產(chǎn)配置、增強(qiáng)現(xiàn)金流創(chuàng)造的穩(wěn)定性，提升資產(chǎn)類型、區(qū)位、租戶的分散度，基金抗風(fēng)險(xiǎn)能力亦將獲得有效提升。” 博時(shí)基金相關(guān)負(fù)責(zé)人說。
紅土創(chuàng)新鹽田港REIT此次擬擴(kuò)募資產(chǎn)世紀(jì)物流園主要為港口運(yùn)營商、國際海運(yùn)船公司、國際貨代、跨國采購商、制造商等客戶提供倉儲(chǔ)、運(yùn)輸、報(bào)關(guān)等綜合物流服務(wù)，其可租賃面積約為5.24萬平方米。本次擬擴(kuò)募資產(chǎn)和首發(fā)資產(chǎn)同位于深圳鹽田綜合保稅區(qū)北片區(qū)，資產(chǎn)背靠鹽田港——目前全球超大型船舶首選港及全球集裝箱吞吐量最大的單一港區(qū)之一。
深圳港集團(tuán)全資子公司鹽田港物流是紅土創(chuàng)新鹽田港REIT此次擴(kuò)募項(xiàng)目原始權(quán)益人。深圳港集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，通過基礎(chǔ)設(shè)施REITs將存量資產(chǎn)上市，能有效解決港口基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)投資回收期較長(zhǎng)的問題。深圳港集團(tuán)將以基礎(chǔ)設(shè)施REITs擴(kuò)募為契機(jī)，打造“Pre-REITs+公募REITs”的全產(chǎn)業(yè)鏈資本運(yùn)作平臺(tái)，開辟倉儲(chǔ)物流項(xiàng)目全生命周期發(fā)展新模式。
基礎(chǔ)設(shè)施REITs擴(kuò)容擴(kuò)募前景廣闊
基礎(chǔ)設(shè)施REITs作為資產(chǎn)上市的平臺(tái)，具備收并購的功能，通過持續(xù)擴(kuò)募融資收購新資產(chǎn)是基礎(chǔ)設(shè)施REITs作為資產(chǎn)上市平臺(tái)的價(jià)值體現(xiàn)，也是基礎(chǔ)設(shè)施REITs成長(zhǎng)性的重要體現(xiàn)。
有關(guān)市場(chǎng)人士表示，擴(kuò)募一方面會(huì)帶來可供分配現(xiàn)金流的增長(zhǎng)，提升每份基金份額的現(xiàn)金分派收益，另一方面也會(huì)優(yōu)化資產(chǎn)投資組合。一只好的基礎(chǔ)設(shè)施REIT能夠通過不斷擴(kuò)募，發(fā)展壯大成為基礎(chǔ)設(shè)施REITs市場(chǎng)里的“龍頭”。
公開資料顯示，擴(kuò)募是國際成熟REITs市場(chǎng)非常重要的融資方式。以美國為例，2015年至2022年，美國REITs市場(chǎng)擴(kuò)募單數(shù)為首發(fā)的20.72倍、擴(kuò)募規(guī)模是首發(fā)規(guī)模的20.46倍。
前述市場(chǎng)人士認(rèn)為，參考海外市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律，我國基礎(chǔ)設(shè)施REITs擴(kuò)容擴(kuò)募前景廣闊，在政策規(guī)范和市場(chǎng)機(jī)制助推下，未來預(yù)計(jì)將有更多數(shù)量、更多資產(chǎn)類型的基礎(chǔ)設(shè)施REITs通過首發(fā)或擴(kuò)募實(shí)現(xiàn)存量資產(chǎn)盤活和投融資良性循環(huán)。
近日，國家發(fā)改委和中國證監(jiān)會(huì)分別發(fā)布通知，進(jìn)一步拓寬基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)資產(chǎn)類型至消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施，優(yōu)化項(xiàng)目收益與規(guī)模準(zhǔn)入要求，并明確提出加快推動(dòng)首批擴(kuò)募REITs項(xiàng)目落地。
深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將積極落實(shí)證監(jiān)會(huì)“進(jìn)一步推進(jìn)REITs常態(tài)化發(fā)行十二條”要求，扎實(shí)有序推進(jìn)REITs高質(zhì)量擴(kuò)容增量，支持消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施等新資產(chǎn)類型項(xiàng)目盡快落地，穩(wěn)妥做好首批REITs擴(kuò)募發(fā)售和上市工作，推動(dòng)REITs擴(kuò)募發(fā)行常態(tài)化，加強(qiáng)二級(jí)市場(chǎng)建設(shè)，健全市場(chǎng)功能，與包括優(yōu)質(zhì)保險(xiǎn)資管公司等新市場(chǎng)參與主體在內(nèi)的市場(chǎng)各方合力推動(dòng)我國REITs市場(chǎng)行穩(wěn)致遠(yuǎn)，更好服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
