構建耐心生態(tài) 打造科創(chuàng)投資新范式 2024股權投資創(chuàng)新會議成功舉行

　　8月30日，由中國證券報主辦的“耐心生態(tài) 科創(chuàng)未來——2024股權投資創(chuàng)新會議”在南京市建鄴區(qū)舉行，會上同步揭曉了第八屆股權投資金牛獎榜單。

　　來自私募股權基金、創(chuàng)投基金、母基金、券商等機構的200余名業(yè)內人士匯聚一堂，縱論全球創(chuàng)新版圖革新下股權投資行業(yè)的使命與機遇，共話股權投資行業(yè)如何把握新質生產力發(fā)展良機，構建耐心生態(tài)。

由中國證券報主辦的“耐心生態(tài) 科創(chuàng)未來——2024股權投資創(chuàng)新會議”在南京市建鄴區(qū)舉行。

　　以耐心資本助力新質生產力發(fā)展

　　“要發(fā)揮股權投資基金作用，助力新質生產力發(fā)展?！比珖绫；鹄硎聲崩硎麻L、原銀保監(jiān)會副主席陳文輝在演講中表示，股權投資基金是多層次資本市場的重要組成部分，股權投資基金的發(fā)展，有利于我國形成更多長期資本；不同策略的股權投資基金可覆蓋不同發(fā)展階段的企業(yè)，能夠為企業(yè)發(fā)展全生命周期提供有效支持，形成金融服務科技創(chuàng)新的有機生態(tài)體系。

　　陳文輝表示，新質生產力時代，我國股權投資基金要與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所市場等新金融基礎設施結合，形成“股貸債保”聯(lián)動服務體系，推動“科技-產業(yè)-金融”良性循環(huán)。

　　湖南大學金融與統(tǒng)計學院教授、博士生導師，清華大學全球私募股權研究院首席專家劉健鈞表示，創(chuàng)投基金能夠持續(xù)作為耐心資本，有力支持創(chuàng)業(yè)進而助力創(chuàng)新，需要營造良好的耐心資本生態(tài)。

　　劉健鈞認為，在募資端，應允許商業(yè)保險資金自主決策投資創(chuàng)投基金；在投資端，需著力解決創(chuàng)業(yè)融資兩個領域的市場失靈問題，而非對科技型企業(yè)全生命周期大包大攬。在退出端，需拓寬多元退出通道，促進“投資-退出-投資”良性循環(huán)。要嚴厲防范圈錢套現(xiàn)取向的IPO，為真心搞技術創(chuàng)新的創(chuàng)業(yè)企業(yè)騰挪出IPO空間，鼓勵上市公司以多種方式并購創(chuàng)投基金所投企業(yè)，拓寬并購退出通道。在稅收端，應適應創(chuàng)投基金作為“支持創(chuàng)業(yè)的投資管道”的特點，借助特別稅收立法，超越合伙公司稅制局限性。

　　“中國私募股權并購正逢其時，并購交易市場仍有巨大發(fā)展?jié)摿??！盞KR集團合伙人孫錚在演講中表示，隨著中國經濟提質換擋，成長期私募股權項目將會減少，控股收購交易將逐漸成為主流。

　　毅達資本董事長應文祿在以“呼吁VC生態(tài)鏈重回平衡”為主題的演講中表示，“科技-產業(yè)-金融”的三角循環(huán)是驅動經濟持續(xù)增長的強勁動力，科技公司能夠與資本市場互相成就。VC行業(yè)在促進科技、產業(yè)、金融良性循環(huán)，助推新質生產力發(fā)展的過程中具有獨特的價值。

　　“下半年，必須快速出手、快速布局?！睉牡撜J為，當下行業(yè)的非共識機會正在蓄勢之中。對于投資方向，他表示，一是投早、投小、投科技，二是投AI賦能的產業(yè)升級，三是構建包含“早、中、晚期”的基金組合，四是投周期，五是投并購，六是關注一級半市場的投資機會。

　　第八屆股權投資金牛獎揭曉

　　黨的二十屆三中全會審議通過的《中共中央關于進一步全面深化改革、推進中國式現(xiàn)代化的決定》強調，健全因地制宜發(fā)展新質生產力體制機制。鼓勵和規(guī)范發(fā)展天使投資、風險投資、私募股權投資，更好發(fā)揮政府投資基金作用，發(fā)展耐心資本。

　　標注時代的改革藍圖徐徐展開，私募股權創(chuàng)投行業(yè)正在被賦予新意。

　　第八屆股權投資金牛獎評選活動繼續(xù)加大力度鼓勵長期耐心資本，突出長期價值投資和創(chuàng)新指標。經過嚴格評選，本屆股權投資金牛獎26個獎項花落百余家投資機構。

　　其中，深創(chuàng)投、君聯(lián)資本、紅杉中國、IDG資本等摘得“五年期金牛創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)卓越機構”，CPE源峰、國新基金、國投招商等摘得“五年期金牛私募股權投資持續(xù)卓越機構”。同創(chuàng)偉業(yè)、北極光創(chuàng)投、前海方舟等機構榮膺“三年期金牛創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)卓越機構”稱號，中信資本、建銀國際、航天投資等機構榮獲“三年期金牛私募股權投資持續(xù)卓越機構”獎項。

　　本屆評選持續(xù)突出創(chuàng)新資本戰(zhàn)略作用，大力促進科技創(chuàng)新，繼續(xù)設置“金牛專精特新領域卓越投資機構”獎項。深創(chuàng)投、基石資本、中科創(chuàng)星、新微資本等機構榮膺該項稱號。

　　依托于不同的地理環(huán)境、產業(yè)環(huán)境，近年來服務于地方產業(yè)金融發(fā)展的基金小鎮(zhèn)如雨后春筍，匯聚金融活水，賦能地方產業(yè)經濟發(fā)展。本屆評選關注地方金融發(fā)展特色模式，增設“金?；鹦℃?zhèn)”獎項，北京基金小鎮(zhèn)、南京金魚嘴基金街區(qū)、東沙湖基金小鎮(zhèn)等5家機構獲此稱號。

　　此外，股權投資金牛獎連續(xù)七年推出“金牛社會責任獎”，全國社會保障基金、國家中小企業(yè)發(fā)展基金、國新基金、金浦投資、越秀產業(yè)基金等憑借其在社會責任投資領域的優(yōu)異表現(xiàn)獲此項殊榮。