活用并購(gòu)重組工具 深市公司向“新”生長(zhǎng)
中國(guó)證券報(bào)記者5月29日從深交所獲悉，深交所日前組織召開并購(gòu)重組主題上市公司集體業(yè)績(jī)說明會(huì)，邀請(qǐng)中鎢高新、通潤(rùn)裝備、長(zhǎng)川科技、雅創(chuàng)電子等公司參加。各家公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人等核心成員與投資者展開面對(duì)面溝通交流。
參會(huì)企業(yè)通過活用并購(gòu)重組工具，或做大做強(qiáng)主業(yè)，或拓寬業(yè)務(wù)“版圖”，或開拓海外業(yè)務(wù)，持續(xù)加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。整體來看，“并購(gòu)六條”發(fā)布后，深市并購(gòu)重組市場(chǎng)規(guī)模和活躍度有所提升，累計(jì)披露重組項(xiàng)目接近800單。同時(shí)，并購(gòu)重組實(shí)施效果良好。數(shù)據(jù)顯示，2022年至2024年完成重組的深市公司，重組完成當(dāng)年總體收入、利潤(rùn)均大幅增長(zhǎng)，收入增速超過50%的占比4成、利潤(rùn)增速超過50%的占比3成。
激活業(yè)務(wù)增長(zhǎng)“引擎”
資本市場(chǎng)是資源配置的重要平臺(tái)，可以匯集各類要素資源，助力企業(yè)科研攻關(guān)、轉(zhuǎn)型升級(jí)。并購(gòu)重組作為資本市場(chǎng)核心工具，在培育新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展、提升上市公司競(jìng)爭(zhēng)力和投資價(jià)值、助力企業(yè)全球化布局等方面發(fā)揮著重要作用。
在政策支持下，深市公司積極運(yùn)用并購(gòu)重組工具做大做強(qiáng)主業(yè)。2024年12月，中鎢高新重組項(xiàng)目順利過會(huì)。中鎢高新是中國(guó)五礦鎢產(chǎn)業(yè)的運(yùn)營(yíng)管理平臺(tái)，標(biāo)的柿竹園公司年產(chǎn)鎢精礦超7000噸，是全國(guó)最大的鎢精礦生產(chǎn)基地之一。
“此次交易對(duì)于完善鎢產(chǎn)業(yè)鏈具有重要意義?！敝墟u高新副總經(jīng)理、董秘王丹說，標(biāo)的公司柿竹園公司并入后，公司鎢資源的自給率大幅提升，原材料價(jià)格波動(dòng)對(duì)公司的影響顯著降低，有助于推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈一體化發(fā)展。
此外，柿竹園公司經(jīng)營(yíng)效益良好，并入上市公司報(bào)表后，對(duì)上市公司業(yè)績(jī)?cè)龊褚约肮蓶|回報(bào)能力提升效果顯著。以分紅為例，柿竹園公司并入上市公司報(bào)表后，公司年報(bào)分紅金額由2023年的1.8億元提升至2024年的3.6億元，年報(bào)分紅金額提升了1倍。
有的公司則借助并購(gòu)重組加速開拓海外市場(chǎng)。長(zhǎng)川科技副總經(jīng)理、董秘邵靖陽告訴記者，公司在新加坡和馬來西亞的跨境并購(gòu)中，成功引入了技術(shù)積累深厚、小而美的公司。
“并購(gòu)后，公司與標(biāo)的企業(yè)管理層建立了良好的互信關(guān)系，并將原有的架構(gòu)繼承下來。在國(guó)際環(huán)境嚴(yán)峻的情況下，公司利用標(biāo)的企業(yè)原有平臺(tái)、銷售體系和制造技術(shù)，將產(chǎn)品推向海外，實(shí)現(xiàn)了互利共贏的協(xié)同效果?！鄙劬戈栒f。
完善產(chǎn)業(yè)生態(tài)布局
多位受訪企業(yè)代表提出，并購(gòu)新政為推進(jìn)并購(gòu)重組交易提供了諸多便利，公司將根據(jù)業(yè)務(wù)需要，甄選優(yōu)質(zhì)并購(gòu)標(biāo)的，通過推進(jìn)高質(zhì)量并購(gòu)重組，整合上下游優(yōu)質(zhì)資源，拓展業(yè)務(wù)邊界，完善產(chǎn)業(yè)生態(tài)布局。
“并購(gòu)新政鼓勵(lì)企業(yè)在更寬廣的維度上思考并購(gòu)方向和標(biāo)的，對(duì)于提振企業(yè)和投資者信心具有重要作用。”通潤(rùn)裝備董事長(zhǎng)陸川說。
展望未來，有受訪企業(yè)表示，將在確保公司內(nèi)生業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長(zhǎng)的前提下，圍繞公司主業(yè)，尋找契合公司長(zhǎng)期戰(zhàn)略發(fā)展方向的外延式發(fā)展機(jī)會(huì)。雅創(chuàng)電子董秘兼財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人樊曉磊表示，公司將根據(jù)業(yè)務(wù)需求探尋并推進(jìn)產(chǎn)業(yè)投資與并購(gòu)相關(guān)工作。
樊曉磊介紹，在分銷業(yè)務(wù)中，雅創(chuàng)電子將加速推進(jìn)現(xiàn)有并購(gòu)企業(yè)的業(yè)務(wù)融合，強(qiáng)化協(xié)同效應(yīng)，通過整合供應(yīng)商資源、優(yōu)化管理體系及共享客戶網(wǎng)絡(luò)，提升整體運(yùn)營(yíng)效率與盈利能力；在自研IC業(yè)務(wù)中，公司將圍繞技術(shù)互補(bǔ)與協(xié)同目標(biāo)，篩選優(yōu)質(zhì)并購(gòu)標(biāo)的，掌握核心IP，完善產(chǎn)品矩陣。
中鎢高新相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，公司實(shí)施收購(gòu)柿竹園公司股權(quán)交易時(shí)，公司實(shí)際控制人中國(guó)五礦已作出相關(guān)承諾，五年內(nèi)完成剩下四家礦山的注入。“公司正積極籌劃并推進(jìn)其余四家礦山資產(chǎn)的收購(gòu)工作，最大限度地減少關(guān)聯(lián)交易、消除同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，增厚上市公司盈利?！?/p>
提升監(jiān)管服務(wù)質(zhì)效
2024年以來，各級(jí)政府部門出臺(tái)多項(xiàng)支持并購(gòu)重組的政策措施，并購(gòu)重組市場(chǎng)活躍度顯著提升。以深市為例，“并購(gòu)六條”發(fā)布后，深市累計(jì)披露重組項(xiàng)目接近800單。
在深市新披露的重組項(xiàng)目中，產(chǎn)業(yè)并購(gòu)、新質(zhì)生產(chǎn)力方向成為主流。數(shù)據(jù)顯示，70%的并購(gòu)標(biāo)的屬于新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域，80%的項(xiàng)目是同行業(yè)或產(chǎn)業(yè)鏈上下游并購(gòu)。
在政策加持下，并購(gòu)重組審核效率進(jìn)一步提高。2022年至2024年，深交所持續(xù)優(yōu)化監(jiān)管審核機(jī)制，上市公司完成重大資產(chǎn)重組時(shí)間平均壓縮20%。部分公司運(yùn)用小額快速、分類審核等程序，高效實(shí)施重組。
記者了解到，下一步，深交所將繼續(xù)積極發(fā)揮平臺(tái)作用，進(jìn)一步完善并購(gòu)重組制度機(jī)制，提升監(jiān)管服務(wù)質(zhì)效，更大力度支持上市公司并購(gòu)重組，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。一方面，加大對(duì)優(yōu)質(zhì)公司的支持力度，提高監(jiān)管包容度，支持上市公司補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈，并購(gòu)新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的；另一方面，嚴(yán)防帶病闖關(guān)，加大對(duì)并購(gòu)重組中財(cái)務(wù)造假、內(nèi)幕交易、利益輸送等違法違規(guī)行為的打擊力度，推動(dòng)并購(gòu)重組市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展。
