因美國1月薪資年率創(chuàng)近10年新高，美股創(chuàng)多年來最大單周跌幅，出現(xiàn)史上最大暴跌。不過，2月14日市場可能出現(xiàn)第二輪波動。
北京時間2月14日21:30將公布備受關注的美國1月未季調CPI年率，這是影響市場下一階段走勢的關鍵因素。
德意志銀行指出，很難出現(xiàn)類似2月14日美國1月CPI那樣的數(shù)據(jù)，能讓大家如預期那樣記住數(shù)據(jù)公布時間。
因為美國強勁的1月平均時薪數(shù)據(jù)引發(fā)市場過去幾天的混亂，股票遭到大舉拋售，市場的緊張情緒情緒高度緊張。
為什么市場的命運突然掌握在瑣碎的CPI數(shù)據(jù)手上了呢？那是因為，正如我們上周看到的那樣，每次10年期美國國債收益率接近或超過四年高點2.85%，股市投資者就驚慌失措并壓低股價開始拋售，因為他們擔心通脹上升會加快美聯(lián)儲的加息步伐，破壞近10年的人為牛市。
隨著平均時薪出現(xiàn)突破，突然出現(xiàn)另外一個威脅：核心CPI可能意外上升，不僅僅處于適度水平，但也足夠美聯(lián)儲確定收緊政策的意圖。市場原本預測美聯(lián)儲2018年將加息三次，而現(xiàn)在的情況意味著加息次數(shù)可能要增加了。
普信集團的分析師巴爾托利尼在接受采訪時表示：“目前的情況只是債券和股票之間的價格發(fā)現(xiàn)——在股市崩盤之前，債券市場能將收益率推高到何種程度？風險市場最大的擔憂是，CPI數(shù)據(jù)很強大，這驗證了通脹正在回歸的說法，而美聯(lián)儲將不得不更快采取行動。”
美國薪資增長再現(xiàn)令市場感到驚訝，美聯(lián)儲的意圖已經(jīng)被廣泛預期：就在股市崩潰之前，交易商據(jù)稱與FOMC在2018年加息三次的預測同步。然而，最近長期國債收益率飆升是兩黨參議院計劃的結果，該計劃將增加3000億美元的支出，進一步增加美國國債的發(fā)行量，2018年將超過1萬億美元。
股市對此的反應不是很好。這也就說，債券多頭依然存在。蒙特利爾銀行資本市場的策略師林根和科利在2月9日的報告中寫道：“美國國債市場根據(jù)2018年最為悲觀的情況進行了定價，10年期國債收益率依然不及3%。”蒙特利爾銀行資本市場認為，這是因為債券市場未來幾月下滑的風險相對上升的風險更大。
然而，如果2月14日美國CPI數(shù)據(jù)好于預期，懷疑論者就會立刻閉嘴。10年期國債收益率幾乎肯定能維持在3%，除非股市能找到一些壓力出口來緩解通貨膨脹的擔憂，否則將出現(xiàn)進一步突然下挫。
