看好養(yǎng)老金產(chǎn)品前景 光大理財首款產(chǎn)品定位養(yǎng)老主題

　　2月20日，光大理財有限責(zé)任公司首款公募理財產(chǎn)品“陽光金養(yǎng)老1號”面向公眾正式發(fā)售。光大銀行首席業(yè)務(wù)總監(jiān)、光大理財董事長張旭陽表示，看好養(yǎng)老金產(chǎn)品未來的廣闊前景，未來光大理財會有針對性地推出養(yǎng)老金系列產(chǎn)品，來參與養(yǎng)老金第二和第三支柱的建設(shè)。

　　兼顧長期收益與短期流動性

　　光大理財首款產(chǎn)品定義為“養(yǎng)老主題”，采用五年期封閉式管理，投資起點(diǎn)為1000元，遞增金額為100元。從相關(guān)費(fèi)用來看，“陽光金養(yǎng)老1號”免收認(rèn)購費(fèi)、贖回費(fèi)、浮動管理費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)，固定管理費(fèi)為0.50%，托管費(fèi)0.03%，收費(fèi)結(jié)構(gòu)簡單，整體收費(fèi)水平較低。

　　光大理財產(chǎn)品及市場部董事總經(jīng)理王曉萌介紹，養(yǎng)老主題的理財產(chǎn)品往往需要通過較長的投資周期，幫助投資者獲取相對較高的收益。但長期的產(chǎn)品投資會帶來流動性問題，滿足不了投資者短期的資金需求。為解決這一難題，“陽光金養(yǎng)老1號”在產(chǎn)品設(shè)計上引入流動性安排：產(chǎn)品成立滿兩年后，每年將向投資者返還25%的份額，用來滿足投資者支付生活費(fèi)用、醫(yī)養(yǎng)費(fèi)用、旅游費(fèi)用等日常開銷的需求，從而實(shí)現(xiàn)長期投資的目標(biāo)下的短期流動性安排。

　　從投資策略來看，這是一款加強(qiáng)型固收類理財產(chǎn)品，業(yè)績比較基準(zhǔn)為4.70%-6.10%。王曉萌介紹，該產(chǎn)品以標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)為主，適當(dāng)投資于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)，同時疊加權(quán)益類和衍生品類資產(chǎn)，增厚產(chǎn)品收益。在投資策略方面，將通過配置長久期資產(chǎn)獲取基礎(chǔ)收益，通過部分短久期資產(chǎn)滿足客戶現(xiàn)金流需求，同時會通過非標(biāo)、可轉(zhuǎn)債等品種增強(qiáng)收益；權(quán)益資產(chǎn)方面，將通過對未來經(jīng)濟(jì)和行業(yè)形勢的把握配置個股或者權(quán)益基金，通過長期持有獲取封閉期內(nèi)的長期回報。

　　看好養(yǎng)老金產(chǎn)品前景

　　張旭陽表示，光大理財看好養(yǎng)老金產(chǎn)品未來的廣闊前景。人口老齡化是我國乃至全球的一個趨勢，人口結(jié)構(gòu)中老年人占比不斷提升，對于養(yǎng)老金產(chǎn)品的需求會持續(xù)提升。同時，隨著醫(yī)療條件不斷改善，我國乃至全球人口的平均壽命不斷變長，未來養(yǎng)老金產(chǎn)品需求會較大。人口平均壽命不斷延長給我國目前的養(yǎng)老金收支體系帶來壓力，有壓力就會催生需求，“陽光金養(yǎng)老1號”正是應(yīng)需求而提供。

　　張旭陽認(rèn)為，受疫情影響，宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，會給養(yǎng)老金產(chǎn)品的投資布局造成壓力，因為無風(fēng)險利率或廣譜利率會不斷下行。同時，疫情也會加快推動各行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型和新的商業(yè)模式，其中有三個機(jī)會：技術(shù)進(jìn)步帶來的新產(chǎn)業(yè)、數(shù)字化世界帶來的新消費(fèi)品牌、AI和數(shù)字化帶來的新價值鏈創(chuàng)造等機(jī)會。疫情過后，這一趨勢更加確定。

　　“因此在養(yǎng)老產(chǎn)品中既會考慮廣譜利率下降后多元資產(chǎn)配置的要求，還會考慮產(chǎn)業(yè)變化。”張旭陽稱，在“陽光金養(yǎng)老1號”中，除發(fā)揮銀行理財擅長的固定收益投資外，增加了一定的權(quán)益投資比重�！斑@一小部分權(quán)益資產(chǎn)投資，包括優(yōu)質(zhì)分紅高的藍(lán)籌股，也包括與健康保健、醫(yī)療、文娛、藥品等相關(guān)的龍頭公司或新產(chǎn)業(yè)新商業(yè)模式的優(yōu)質(zhì)公司�！�