中小銀行有望成理財(cái)產(chǎn)品代銷主力軍
中國證券報(bào)記者日前了解到，在渠道規(guī)范性和重要性提升的背景下，越來越多的銀行選擇同業(yè)合作代銷模式。銀保監(jiān)會25日發(fā)布的《商業(yè)銀行理財(cái)子公司理財(cái)產(chǎn)品銷售管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《辦法》）更是加速了這一趨勢。
分析人士稱，預(yù)計(jì)下階段銀行理財(cái)子公司的母行銷售渠道功能將繼續(xù)強(qiáng)化，同業(yè)合作代銷模式有望加速拓展。在這其中，中小銀行具備一定優(yōu)勢，或成為代銷主要力量。
互聯(lián)網(wǎng)平臺暫無資質(zhì)
根據(jù)《辦法》，理財(cái)產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)包括銷售本公司發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的銀行理財(cái)子公司和代理銷售機(jī)構(gòu)。代理銷售機(jī)構(gòu)明確為現(xiàn)階段為其他銀行理財(cái)子公司和吸收公眾存款的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。這一劃定，意味著互聯(lián)網(wǎng)平臺和其他專業(yè)機(jī)構(gòu)暫時(shí)還無法獲得代銷資質(zhì)。
“在理財(cái)子公司剛剛起步、市場辨識度不高以及投資者教育還需加強(qiáng)等情況下，《辦法》對理財(cái)產(chǎn)品代理銷售相對謹(jǐn)慎，沒有進(jìn)一步擴(kuò)大代銷機(jī)構(gòu)范圍。維持理財(cái)產(chǎn)品銷售制度的連續(xù)性和平穩(wěn)性，是必要和恰當(dāng)?shù)模@有助于投資者更好地辨別，也是對投資者的一種保護(hù)�！闭新�(lián)金融首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼表示。
光大證券研究所首席銀行業(yè)分析師王一峰稱，后續(xù)隨著理財(cái)整改推進(jìn)及投資者教育深化，代銷渠道具有進(jìn)一步拓展空間。另有業(yè)內(nèi)人士表示，部分做好投資者甄別、消費(fèi)者保護(hù)的互聯(lián)網(wǎng)平臺未來有望重回代銷機(jī)構(gòu)行列。
同業(yè)代銷模式料提速
多位分析人士表示，根據(jù)《辦法》，銀行理財(cái)子公司渠道策略有望升級，同業(yè)代銷模式料提速。
“隨著第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺退出理財(cái)產(chǎn)品代銷市場，部分銷售份額將重新回歸銀行渠道，有助于推動(dòng)銀行自有線上渠道建設(shè)和銀行間互銷模式提速�！泵裆C券分析師郭其偉表示。
中信證券肖斐斐團(tuán)隊(duì)稱，基于開放式銀行模式，強(qiáng)化同業(yè)代銷既有助于銀行理財(cái)業(yè)務(wù)優(yōu)勢互補(bǔ)，也有助于增強(qiáng)存量客戶黏性。隨著理財(cái)子渠道規(guī)范性和重要性的提升，下階段拓展同業(yè)代銷或?qū)⑹谴髣菟叀?/p>
“中小銀行有望成為銀行和銀行理財(cái)子公司理財(cái)產(chǎn)品代銷的重要力量�！倍ｍ当硎�，中小銀行自主發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品競爭力有限，但在理財(cái)子產(chǎn)品代銷中具備一些天然優(yōu)勢，后續(xù)可把代銷作為努力方向。
“根據(jù)《辦法》，四級以上的產(chǎn)品原則上需要通過線下銷售，而互聯(lián)網(wǎng)平臺和其他專業(yè)機(jī)構(gòu)均暫不具有代銷資格，這就為中小銀行代銷提供了時(shí)間窗口�！倍ｍ狄脖硎�，新規(guī)對代銷機(jī)構(gòu)也提出了較高要求，中小銀行應(yīng)對照《辦法》加強(qiáng)相關(guān)能力的建設(shè)。
加強(qiáng)直銷能力
有資深人士指出，此次新規(guī)將倒逼銀行理財(cái)子公司加強(qiáng)直銷能力。
“短期來看，可根據(jù)母行及自身資源稟賦進(jìn)行針對化建設(shè)。線下方面，選址人流量大的街區(qū)。線上方面，完善官網(wǎng)、微信公眾號、視頻頭條號等主體資質(zhì)注冊認(rèn)證。中長期來看，在已有直銷渠道的基礎(chǔ)上，需要建設(shè)具有特色并且完善的產(chǎn)品線，提升自身投研實(shí)力，提升客戶轉(zhuǎn)化率和依賴程度�！逼找鏄�(biāo)準(zhǔn)表示。
麻袋研究院高級研究員蘇筱芮認(rèn)為：“從金融科技的角度來看，銀行尤其是理財(cái)子公司仍需加強(qiáng)自身的獨(dú)立性，提升自營渠道的競爭力，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代也要學(xué)會運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)來獲客與運(yùn)營，以適應(yīng)疫情常態(tài)化防控的社會環(huán)境。新規(guī)倒逼傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)化自身實(shí)力，減少對大科技公司的依賴�！�
