銀行理財(cái)規(guī)模10月回暖 11家機(jī)構(gòu)增超7900億
跨過(guò)季末對(duì)流動(dòng)性的收緊，銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模在10月份獲得顯著回升。證券時(shí)報(bào)記者獨(dú)家獲取的國(guó)有大行、股份行旗下共11家理財(cái)公司存續(xù)產(chǎn)品的規(guī)模數(shù)據(jù)（僅以子公司管理口徑計(jì)）顯示，10月份這11家理財(cái)公司總體規(guī)模單月增長(zhǎng)超7900億元，10月末合計(jì)規(guī)模與今年初基本持平。其中，這11家理財(cái)公司現(xiàn)金類(lèi)產(chǎn)品單月增幅合計(jì)超7600億元。
昨日，記者獲取的六大國(guó)有行理財(cái)公司及招銀、興銀、信銀、光大、浦銀共11家主要理財(cái)公司的最新規(guī)模數(shù)據(jù)顯示，截至今年10月末，這11家理財(cái)公司的存續(xù)規(guī)模合計(jì)超17萬(wàn)億元，較9月末增長(zhǎng)超7900億元，與今年初的17.05萬(wàn)億元已相差無(wú)幾。
事實(shí)上，月末疊加跨季因素對(duì)流動(dòng)性的收緊，以及債市波動(dòng)對(duì)產(chǎn)品凈值的擾動(dòng)，今年9月份的銀行理財(cái)規(guī)模環(huán)比降幅較大。據(jù)中信證券研究部明明團(tuán)隊(duì)此前測(cè)算，9月份銀行理財(cái)總規(guī)模單月降幅約1.17萬(wàn)億元。
不過(guò)，銀行理財(cái)在三季度末特殊時(shí)點(diǎn)的規(guī)模下降很快迎來(lái)回暖。據(jù)記者掌握的數(shù)據(jù)，“工農(nóng)中建交郵”六大國(guó)有行旗下理財(cái)公司規(guī)模10月合計(jì)回升超4700億元。在這11家理財(cái)公司中，農(nóng)銀理財(cái)單月規(guī)模增幅超2000億元，而招銀理財(cái)和工銀理財(cái)?shù)脑龇?000億元。
經(jīng)過(guò)此番增長(zhǎng)，這些理財(cái)公司總體規(guī)模與今年初時(shí)較為接近。其中，大多數(shù)股份行理財(cái)公司已較年初規(guī)模實(shí)現(xiàn)小幅增長(zhǎng)，例如，截至10月末，信銀理財(cái)、光大理財(cái)和招銀理財(cái)較年初增長(zhǎng)規(guī)模均超1000億元。而國(guó)有大行理財(cái)公司規(guī)模較年初則“稍欠火候”。截至10月末，除交銀理財(cái)較年初增長(zhǎng)約1400億元以外，其余5家國(guó)有行理財(cái)公司仍不及年初時(shí)規(guī)模。
近日，據(jù)中信證券測(cè)算，今年10月銀行理財(cái)規(guī)模環(huán)比大幅增長(zhǎng)1.15萬(wàn)億元至27.32萬(wàn)億元，增幅達(dá)4.39%，基本修復(fù)了9月的失地。
在銀行理財(cái)行業(yè)的此消彼長(zhǎng)之下，行業(yè)規(guī)模的排名格局仍在加速洗牌。截至10月末，規(guī)模排名前二的公司分別是招銀理財(cái)、興銀理財(cái)，仍穩(wěn)穩(wěn)守住了2萬(wàn)億元以上的行業(yè)第一梯隊(duì)。
在1.5萬(wàn)億元～2萬(wàn)億元的規(guī)模區(qū)間，各大理財(cái)公司的差距并不算大，這也造成了第二梯隊(duì)的座次在短短幾個(gè)月內(nèi)發(fā)生頻繁更替。
根據(jù)記者此前獲取的數(shù)據(jù)，今年9月末，規(guī)模排名第三、第四的理財(cái)公司分別為信銀理財(cái)、工銀理財(cái)；而到了10月末，來(lái)自國(guó)有大行的農(nóng)銀理財(cái)重回第三名，信銀理財(cái)和工銀理財(cái)則分別以微弱的差距居于第四、第五。
值得一提的是，10月份規(guī)模的穩(wěn)步增長(zhǎng)，一方面來(lái)源于9月季節(jié)性因素已經(jīng)度過(guò)，另一方面則是10月股市、債市的持續(xù)波動(dòng)下，防御屬性較強(qiáng)的現(xiàn)金類(lèi)產(chǎn)品受到市場(chǎng)歡迎，產(chǎn)品流入規(guī)模成為理財(cái)貨架品類(lèi)中的主要產(chǎn)品。
據(jù)證券時(shí)報(bào)記者掌握的數(shù)據(jù)，上述提及的11家理財(cái)公司的現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品在10月份合計(jì)增長(zhǎng)超7600億元；其中六大國(guó)有行理財(cái)公司較9月末增長(zhǎng)超4100億元。在11家公司中，現(xiàn)金類(lèi)產(chǎn)品增幅前列的公司分別為招銀理財(cái)和農(nóng)銀理財(cái)，單月增幅均超2000億元。
貨架上的各類(lèi)產(chǎn)品變化趨勢(shì)來(lái)看，固收類(lèi)產(chǎn)品回暖趨勢(shì)較為顯著，而混合類(lèi)產(chǎn)品年內(nèi)規(guī)模萎縮幅度較大，權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品的變化仍不明顯。
以占規(guī)模絕大多數(shù)的固收類(lèi)產(chǎn)品為例，截至10月末，六大國(guó)有行理財(cái)公司合計(jì)規(guī)模較今年6月末增長(zhǎng)約7000億元，回到8萬(wàn)億元的規(guī)模區(qū)間，占產(chǎn)品總規(guī)模比例持續(xù)增長(zhǎng)，但仍較今年初規(guī)模減小約3700億。股份行理財(cái)公司的固收類(lèi)產(chǎn)品回暖的幅度則更為明顯，包括信銀、招銀、光大和興銀理財(cái)在內(nèi)的多家公司，固收類(lèi)產(chǎn)品均較年初增長(zhǎng)超1000億元。
混合類(lèi)產(chǎn)品規(guī)模的形勢(shì)則不容樂(lè)觀。今年以來(lái)，由于權(quán)益類(lèi)市場(chǎng)的震蕩下行，加之債市波動(dòng)因素，混合類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的整體收益率表現(xiàn)不佳。記者據(jù)中國(guó)理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至昨日，混合類(lèi)產(chǎn)品凈值“破凈”的數(shù)量達(dá)408只，約占存續(xù)混合類(lèi)產(chǎn)品數(shù)量的28.5%。另外，記者綜合各券商研報(bào)數(shù)據(jù)了解到，年內(nèi)新發(fā)行的混合類(lèi)產(chǎn)品規(guī)模數(shù)量也明顯少于往年。
受上述各類(lèi)因素影響，截至10月末，證券時(shí)報(bào)記者掌握數(shù)據(jù)的11家理財(cái)公司旗下的混合類(lèi)產(chǎn)品總體規(guī)模較今年初減少約3000億元，年內(nèi)降幅約36%。其中，六大國(guó)有行理財(cái)公司該類(lèi)產(chǎn)品減少約1400億元，降幅約25%。
總體來(lái)看，展望后續(xù)市場(chǎng)走向，有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)理財(cái)規(guī)模仍有波動(dòng)。中信證券分析稱(chēng)，2024年經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)仍需維持貨幣政策的持續(xù)寬松，而銀行凈息差將面臨較大壓力，為配合央行貨幣政策，明年或仍將推動(dòng)數(shù)輪存款利率的調(diào)降，屆時(shí)理財(cái)收益優(yōu)勢(shì)將更加凸顯。整體來(lái)看，預(yù)計(jì)2024年上半年理財(cái)規(guī)模將恢復(fù)至28萬(wàn)億元以上的水平，沖量或?qū)⒓性谙掳肽�，“資產(chǎn)荒”的壓力之下債市也將有望隨之走強(qiáng)。
