“0費(fèi)率”“1分錢起購(gòu)” 理財(cái)公司年底競(jìng)賽頻出招

　　臨近年底，理財(cái)公司降費(fèi)大戰(zhàn)愈演愈烈——為吸引客戶，有公司一天發(fā)布十余條費(fèi)率優(yōu)惠公告，也有公司將費(fèi)率直降為0。

　　2024年收官在即，理財(cái)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，加之近期股市回暖，理財(cái)市場(chǎng)存在資金流出壓力，理財(cái)公司迫切希望通過降費(fèi)等手段化解眼前的“內(nèi)憂外患”。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從短期來(lái)看，降費(fèi)直接降低了投資者的交易成本，能吸引更多投資者參與，提升市場(chǎng)活躍度，同時(shí)可能對(duì)銀行的中間業(yè)務(wù)收入產(chǎn)生一定影響；從長(zhǎng)期來(lái)看，過度依賴費(fèi)率優(yōu)惠來(lái)吸引客戶，不利于行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。理財(cái)公司應(yīng)不斷提升投研能力，通過為投資者創(chuàng)造價(jià)值的方式，提升理財(cái)產(chǎn)品的吸引力。

　　理財(cái)公司密集降費(fèi)

　　“目前申購(gòu)富竹固收安心封閉89號(hào)產(chǎn)品可享受費(fèi)率優(yōu)惠?！?1月21日，民生銀行北京西城區(qū)一家銀行網(wǎng)點(diǎn)的理財(cái)經(jīng)理告訴記者，“從今天起，這只產(chǎn)品固定管理費(fèi)費(fèi)率從0.50%下調(diào)至0.02%，現(xiàn)在購(gòu)買很劃算?！?/p>

　　記者從多家銀行了解到，截至目前，已有中銀理財(cái)、交銀理財(cái)、招銀理財(cái)、民生理財(cái)、光大理財(cái)、華夏理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)公司發(fā)布費(fèi)率優(yōu)惠公告，對(duì)旗下多款產(chǎn)品實(shí)施階段性降費(fèi)。例如，民生理財(cái)11月19日連發(fā)12條費(fèi)率優(yōu)惠公告，主要涉及部分產(chǎn)品固定管理費(fèi)、銷售費(fèi)、托管費(fèi)費(fèi)率的階段性調(diào)整，有些費(fèi)率最低下調(diào)至0.01%。

　　中銀理財(cái)近期也密集降費(fèi)。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，11月以來(lái)，中銀理財(cái)陸續(xù)發(fā)布47條理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率優(yōu)惠公告，包括對(duì)部分前期已下調(diào)過費(fèi)率的產(chǎn)品進(jìn)行二次降費(fèi)。例如，該公司10月17日發(fā)布公告將“中銀理財(cái)—新城鎮(zhèn)惠盈固收（封閉式）2024年04期”的產(chǎn)品固定管理費(fèi)費(fèi)率由0.12%（年化）下調(diào)至0.10%（年化），11月7日宣布對(duì)該產(chǎn)品固定管理費(fèi)費(fèi)率進(jìn)一步調(diào)降，由0.10%（年化）下調(diào)至0.05%（年化）。

　　此外，記者發(fā)現(xiàn)，各家理財(cái)公司費(fèi)率優(yōu)惠程度越來(lái)越“卷”，甚至有理財(cái)公司對(duì)部分產(chǎn)品執(zhí)行階段性“0費(fèi)率”。例如，光大理財(cái)11月19日宣布，自11月21日起，將“陽(yáng)光碧樂活100號(hào)”理財(cái)產(chǎn)品R類份額的銷售服務(wù)費(fèi)費(fèi)率由產(chǎn)品說明書約定的年化0.2%降至0。

　　除降低理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率外，下調(diào)理財(cái)產(chǎn)品購(gòu)買門檻是理財(cái)公司攬客的另一“殺手锏”。

　　建信理財(cái)日前發(fā)布公告稱，將“建信理財(cái)惠眾（日申月贖）固收類產(chǎn)品（中旬）第1期”等7款固收類理財(cái)產(chǎn)品的起購(gòu)金額和遞增金額規(guī)則，由“1元人民幣起購(gòu)，以1元人民幣的整數(shù)倍遞增”調(diào)整為“0.01元人民幣起購(gòu)，以0.01元人民幣的整數(shù)倍遞增”。

　　競(jìng)爭(zhēng)激烈是主因

　　談及近期理財(cái)公司降低產(chǎn)品費(fèi)率、購(gòu)買門檻的現(xiàn)象，多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，應(yīng)對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是理財(cái)公司打價(jià)格戰(zhàn)的主要原因。具體來(lái)看，競(jìng)爭(zhēng)壓力既來(lái)自行業(yè)內(nèi)部的比拼，也來(lái)自近期基金、證券等機(jī)構(gòu)對(duì)理財(cái)市場(chǎng)資金的分流。

　　臨近12月，各家理財(cái)公司紛紛展開業(yè)績(jī)沖刺，競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，為打好收官之戰(zhàn)，費(fèi)率優(yōu)惠成為不少理財(cái)公司的優(yōu)先選擇。普益標(biāo)準(zhǔn)研究員屈穎認(rèn)為，近期理財(cái)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，為了在同質(zhì)化嚴(yán)重的市場(chǎng)中脫穎而出，降費(fèi)成為提升產(chǎn)品吸引力、爭(zhēng)奪客戶的重要手段，理財(cái)公司期望通過更具吸引力的成本結(jié)構(gòu)獲得更多市場(chǎng)份額。

　　“近期多項(xiàng)利好政策的出臺(tái)激發(fā)了資金進(jìn)入股市的熱情，以固定收益類產(chǎn)品為主的理財(cái)市場(chǎng)面臨資金流出壓力。理財(cái)公司試圖通過降費(fèi)的方式應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)銷量增長(zhǎng)，以量補(bǔ)價(jià)帶動(dòng)收入提升，并進(jìn)一步鞏固和擴(kuò)大市場(chǎng)份額與客戶基礎(chǔ)，提升品牌價(jià)值。”中國(guó)銀行研究院銀行業(yè)與綜合經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)主管邵科表示。

　　此外，在近期債市波動(dòng)加大背景下，固定收益類理財(cái)產(chǎn)品的收益水平受到一定影響，為了保障投資者的利益，理財(cái)公司主動(dòng)降低費(fèi)率，減少投資者的成本負(fù)擔(dān)，增強(qiáng)客戶對(duì)公司的信任和忠誠(chéng)度。同時(shí)，降費(fèi)舉措也可以在一定程度上緩解產(chǎn)品收益波動(dòng)給理財(cái)公司造成的壓力。

　　而降低理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)買門檻，增加了投資的靈活性和便利性，可以吸引更多小額投資者。融360數(shù)字科技研究院高級(jí)分析師艾亞文分析稱：“此舉可以吸引更多初次接觸理財(cái)投資的客戶，有助于理財(cái)公司擴(kuò)大客戶基礎(chǔ)，提高市場(chǎng)占有率。”

　　然而，也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，降費(fèi)并不是投資者購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的決定性因素，費(fèi)率下調(diào)對(duì)產(chǎn)品收益端的貢獻(xiàn)也十分有限，但可以此為契機(jī)，傳遞出理財(cái)公司對(duì)自身投資能力和市場(chǎng)發(fā)展的信心，同時(shí)達(dá)到一定的產(chǎn)品宣傳效果。

　　需深耕投研能力建設(shè)

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，降費(fèi)策略只能是理財(cái)公司的“緩兵之計(jì)”，長(zhǎng)期、更有效地吸引客戶才是解決問題的關(guān)鍵。從短期來(lái)看，降費(fèi)直接降低了投資者的交易成本，能吸引更多投資者參與，從而增加交易量，提升市場(chǎng)活躍度，同時(shí)也可能對(duì)銀行的中間業(yè)務(wù)收入產(chǎn)生一定影響。從長(zhǎng)期來(lái)看，過度依賴費(fèi)率優(yōu)惠來(lái)吸引客戶，不利于行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。

　　“理財(cái)公司應(yīng)加強(qiáng)投研能力建設(shè)，做好理財(cái)資金配置，應(yīng)在保持理財(cái)產(chǎn)品安全穩(wěn)健的前提下，提升投資收益率，通過為客戶創(chuàng)造價(jià)值的方式提升理財(cái)產(chǎn)品吸引力，更好地服務(wù)投資者。”中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬說。

　　光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰告訴記者，提升投研能力是理財(cái)公司打造綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的重中之重，也是財(cái)富管理行業(yè)努力的方向之一。“相較公募基金等資管機(jī)構(gòu)，理財(cái)公司可配置的資產(chǎn)種類更為豐富，應(yīng)持續(xù)提升多資產(chǎn)、多策略的大類資產(chǎn)配置能力，并借助更有效的投研一體化機(jī)制，提升研究的綜合價(jià)值貢獻(xiàn)。”王一峰表示。

　　此外，招聯(lián)首席研究員董希淼認(rèn)為，投資者不應(yīng)將費(fèi)率高低作為選擇理財(cái)產(chǎn)品的關(guān)鍵因素。投資者應(yīng)基于自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、流動(dòng)性需求、投資能力等因素配置資產(chǎn)，選擇適合自己的理財(cái)產(chǎn)品。同時(shí)，投資者也不能因理財(cái)產(chǎn)品購(gòu)買門檻降低而盲目投資，低門檻并不意味著低風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)清楚認(rèn)識(shí)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，謹(jǐn)慎選擇投資產(chǎn)品。