主動轉型 強化服務 信托業(yè)精準支持實體經濟高質量發(fā)展

　　近年來，多家信托公司把服務社會經濟高質量發(fā)展作為出發(fā)點和落腳點，依托制度優(yōu)勢、客群基礎、服務能力，將金融活水精準配置到實體經濟的重點領域和薄弱環(huán)節(jié)，覆蓋新基建、新能源等重大項目建設，助力民營企業(yè)、小微企業(yè)發(fā)展，支持鄉(xiāng)村振興、綠色金融等國家重大戰(zhàn)略實施，不斷增強信托支持實體經濟的強度和力度。

　　展望未來，信托業(yè)將進一步擁抱轉型，強化信托服務功能，找準信托服務重點領域，更好地滿足實體經濟多樣化金融需求，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。

　　大力支持實體經濟建設

　　“服務支持實體經濟是金融供給側結構性改革的核心要求，是信托業(yè)轉型的重要方向。”上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛表示。近年來，信托公司大力支持實體經濟高質量發(fā)展，把更多信托資源配置到經濟社會發(fā)展的重點領域和薄弱環(huán)節(jié)。

　　上海信托表示，近三年來該公司投入實體經濟和投向民營企業(yè)的信托規(guī)模累計超過8000億元，其中投向民營企業(yè)的信托規(guī)模超過3000億元，分布于15個主要行業(yè)。該公司利用資產證券化盤活存量資產、通過普惠金融服務小微企業(yè)，截至目前，資產證券化業(yè)務累計發(fā)行規(guī)模突破10000億元，累計發(fā)放小微貸款1736億元，其中服務小微企業(yè)的資產證券化業(yè)務累計成立規(guī)模440億元，滿足實體經濟多樣化金融需求。

　　在支持國家重大戰(zhàn)略方面，外貿信托自發(fā)行全國首單鄉(xiāng)村振興資產支持商業(yè)票據(jù)以來，目前已形成資產生成、資產證券化發(fā)行、資產證券化投資的全鏈條綜合解決方案。截至2023年末，外貿信托在交易所、銀行間市場累計發(fā)行涉農ABS、ABN規(guī)模超30億元，為農業(yè)發(fā)展引入更低成本的社會資金。

　　陸家嘴信托充分發(fā)揮信托資源整合優(yōu)勢，為新農村基礎設施建設提供流動性支持。截至2023年12月末，該公司為鄉(xiāng)村振興企業(yè)提供資金余額14.77億元，投向行業(yè)主要涉及建筑、水利、環(huán)境和公共設施管理等行業(yè)。同時，持續(xù)探索綠色信托新模式，截至2023年12月末，該公司綠色信托存續(xù)規(guī)模15億元，資金投向涉及區(qū)域輸變電及節(jié)能環(huán)保、生態(tài)環(huán)境、污水處理、新能源等多個產業(yè)。

　　此外，多家信托公司充分利用自身的資源稟賦，服務主責主業(yè)，開展有特色的信托業(yè)務。例如，五礦信托背靠中國五礦，在金屬礦產、冶金工程建設等領域有諸多業(yè)務機會。該公司內設集團主業(yè)服務部，圍繞“產業(yè)金融”“綠色金融”“科技金融”挖掘協(xié)同市場，同時設立專精特新產業(yè)基金，完成對中冶集團、五礦國際、中鎢高新等產業(yè)端的綜合金融服務方案。

　　同樣，具有能源央企背景的百瑞信托也立足服務能源主業(yè)，將能源產融作為公司轉型發(fā)展核心業(yè)務，截至2023年末，該公司能源產融業(yè)務規(guī)模超過1500億元，證券投資業(yè)務規(guī)模778億元，形成了良好的轉型發(fā)展態(tài)勢。

　　充分發(fā)揮制度優(yōu)勢助力企業(yè)

　　信托作為一種法律行為和財產管理制度，具有高度綜合性、靈活性和適應性。在中國信托業(yè)協(xié)會特約研究員鄧婷看來，信托的制度優(yōu)勢使得信托公司與實體經濟有著天然的黏合性。

　　“信托公司的業(yè)務領域橫跨實體、貨幣及資本市場，可以綜合運用股權、債權、資產證券化等多種工具服務于實體領域的金融服務需求，在服務實體經濟發(fā)展方面具有明顯制度優(yōu)勢�！编囨谜f。

　　具體來看，中信信托風險管理部（金融實驗室）副總經理周萍認為，在新分類框架下，信托公司支持實體經濟的方式將更加全面多維�！氨热缤ㄟ^資產管理信托的開展，支持資本市場建設，服務實體經濟的直接融資需求。通過資產證券化服務信托的開展，助力盤活存量資產，為企業(yè)拓展融資渠道。通過風險處置服務信托的開展，讓有經營價值的企業(yè)恢復造血可能。”

　　此外，不少業(yè)內人士指出，隨著信托業(yè)務加速轉型升級，資產服務信托具有更加豐富的內涵，可以滿足企業(yè)資產托管、資產盤活、財富管理等需求，“金融+服務”的模式將真正深度融入到實體企業(yè)的采購、生產、流通、銷售、經營管理、資本運作、社會責任等各個環(huán)節(jié)，為實體經濟發(fā)展創(chuàng)造綜合價值。

　　滿足實體經濟多樣化需求

　　在信托業(yè)務新分類背景下，多位業(yè)內人士認為，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章，為信托行業(yè)未來服務實體經濟高質量發(fā)展指明了方向。信托公司應以此為導向，強化信托服務功能，找準信托服務重點領域，更好地滿足實體經濟多樣化的金融需求。

　　紫金信托黨委書記、董事長高曉俊表示：“信托行業(yè)要進一步找準信托服務、信托公司在助力國家與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略實施、服務實體經濟高質量發(fā)展和滿足人民美好生活向往中的定位。信托公司要從自身實際與稟賦出發(fā)，找準切入點，在擅長的業(yè)務領域開展特色化經營，形成具有信托特色、公司特點的細分優(yōu)勢業(yè)務領域與相應的核心競爭力，從而帶動公司整體的高質量轉型。”

　　此外，部分信托公司認為，鼓勵和支持信托公司開展股權投資業(yè)務既是對實體經濟服務的創(chuàng)新，也是信托業(yè)務轉型升級的必然路徑。

　　“未來信托需要從融資類業(yè)務向資本市場投資、股權投資業(yè)務轉型。信托公司應積極探索通過綜合運用股權投資、證券投資、貸款、資產證券化等多種金融工具切入支持實體發(fā)展�！编囨谜f。

　　外貿信托也表示，信托業(yè)需加快服務模式轉型，降低實體經濟融資成本，同時發(fā)揮信托多元功能，提高實體經濟運行效率。一方面，加大運用股權投資、產業(yè)基金、資產證券化、REITs等工具，從傳統(tǒng)融資向直接融資轉型；另一方面，加強與各類金融機構、政府部門的合作，集合多種工具、利用財政杠桿，打造實體經濟的綜合服務方案。

　　在中國信托業(yè)協(xié)會特約研究員袁田看來，伴隨我國資本市場從新興市場向成熟市場不斷發(fā)展，信托公司作為機構投資者也需要建立與之匹配的投研能力、配置能力、產品能力和風控能力，穩(wěn)步提升資產管理信托的專業(yè)化管理能力，在大資管市場中發(fā)揮差異化競爭優(yōu)勢。