財經(jīng)深一度丨“去通道”、謀轉型，信托業(yè)出現(xiàn)哪些發(fā)展新趨勢？
??隨著信托業(yè)轉型不斷深入，“單一信托+信托貸款”的通道業(yè)務大幅縮減，信托資金運用方式更加多元。中國人民銀行近日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，5月末信托貸款余額為4.36萬億元，僅占同期社會融資規(guī)模存量的1%。
??“三分類”新規(guī)的指引下，我國信托業(yè)發(fā)展有何新趨勢？如何為服務實體經(jīng)濟提供更多支持？
圖為一家信托公司的廣告牌。新華社發(fā)
??資產(chǎn)規(guī)模延續(xù)回升勢頭——
??2024年末，我國67家信托公司管理的信托財產(chǎn)規(guī)模已達29.56萬億元。
??“這不是簡單的資產(chǎn)規(guī)模擴大，而是信托業(yè)在實施‘三分類’業(yè)務轉型后規(guī)模所產(chǎn)生的顯著變化，也是信托業(yè)順應市場需求變化作出的積極調(diào)整。”復旦大學信托研究中心主任殷醒民說。
??增長、下降、再增長……最近十多年來，信托資產(chǎn)規(guī)模經(jīng)歷了螺旋式演進，曾在2017年躍升至26.25萬億元，又跌至2020年的20.49萬億元，后在2021年出現(xiàn)回穩(wěn)態(tài)勢，并延續(xù)回升勢頭至今。
??信托業(yè)曲折前行的背后，是資產(chǎn)規(guī)模增長與業(yè)務結構優(yōu)化并行。
??2023年6月，信托業(yè)務分類新規(guī)正式落地實施。新規(guī)明確了資產(chǎn)服務信托、資產(chǎn)管理信托和公益慈善信托三大類25個業(yè)務品種，進一步厘清了信托業(yè)務邊界。
??中國信托登記有限責任公司副總裁劉鐵峰認為，“三分類”新規(guī)為信托行業(yè)注入了可持續(xù)發(fā)展的強大動力，促使信托機構回歸本源，重塑競爭優(yōu)勢，推動行業(yè)健康有序發(fā)展。
??“不得以任何形式保本保收益”“不得為任何違法違規(guī)活動提供通道服務”……從監(jiān)管部門對資產(chǎn)服務信托的相關要求可以看出，破剛兌、去通道、去嵌套已成為信托公司轉型發(fā)展的清晰方向。
??數(shù)據(jù)顯示，2024年新成立信托規(guī)模8.32萬億元，其中資產(chǎn)服務信托產(chǎn)品4.73萬只，規(guī)模4.48萬億元，分別占新成立產(chǎn)品個數(shù)和規(guī)模的70.17%和53.84%。
??“資產(chǎn)服務信托是信托業(yè)的本源業(yè)務，是信托機構區(qū)別于其他金融機構的關鍵，對信托公司專業(yè)能力提出更高要求?！鄙虾＝鹑谂c發(fā)展實驗室主任曾剛說。
??為資本市場輸送中長期資金——
??記者從中國信托業(yè)協(xié)會了解到，2024年，22.25萬億元的資金信托中，有28.81%的資金直接投向?qū)嶓w經(jīng)濟，并有46.17%的資金通過證券市場投向?qū)嶓w經(jīng)濟。
??2024年4月，資本市場“國九條”再升級，明確鼓勵銀行理財和信托資金積極參與資本市場。之后，信托公司積極行動，為資本市場輸送了數(shù)量可觀的中長期資金。
??劉鐵峰介紹，2024年新成立資產(chǎn)管理信托1.96萬只，規(guī)模3.83萬億元，引導資金精準流向資本市場。
??中國信托業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，2024年末，資金信托投向證券市場規(guī)模合計為10.27萬億元，較上年末增長55.61%。證券市場成為資金信托的第一大投向領域，占比達到46.17%。
??“信托公司正通過多種舉措，助力更多固有資金和社會資金投向科技企業(yè)，推動產(chǎn)業(yè)結構升級和科技創(chuàng)新實力提升?！币笮衙裾f。
??財富管理業(yè)務發(fā)展空間較大——
??當前，越來越多人希望通過合理的資產(chǎn)配置，提升投資效率、增加財產(chǎn)性收入。在專家看來，信托客戶需求已從單一的高收益訴求轉向綜合財富管理需求，這使得信托公司的財富管理業(yè)務發(fā)展空間較大。
??財富管理服務信托在“三分類”中居首位，共涉及19個業(yè)務品種，在信托25個業(yè)務品種中占76%。
??數(shù)據(jù)顯示，2024年末，財富管理服務信托規(guī)模超萬億元，其中家族信托余額約6400億元，保險金信托余額約2700億元，其他個人財富信托余額約1150億元。
??“近年來家庭服務信托興起，將更好滿足廣大中等收入家庭長期和穩(wěn)健的財富管理需求。”殷醒民介紹，信托公司正立足差異化戰(zhàn)略，針對不同類別客戶需求設計定制化產(chǎn)品，提供代際傳承、托管、破產(chǎn)隔離和風險處置等專業(yè)信托服務。
??助推慈善信托可持續(xù)發(fā)展——
??慈善信托發(fā)展對于促進共同富裕、體現(xiàn)“金融為民”有著重要意義。
??數(shù)據(jù)顯示，2024年全國共有539單慈善信托新設立備案，新增備案規(guī)模16.61億元，備案數(shù)量及規(guī)模創(chuàng)新高。截至2024年末，全國累計備案慈善信托規(guī)模85.07億元。
??“目前，絕大部分慈善信托受托人由信托公司擔任。”中國信托業(yè)協(xié)會首席經(jīng)濟學家蔡概還介紹，立足受托人定位，信托公司深度參與鄉(xiāng)村振興、教育醫(yī)療、科技攻關、生態(tài)環(huán)保等事業(yè)。粗略計算，信托公司管理的慈善信托已累計支出近35億元。
??記者從多家信托公司了解到，除了傳統(tǒng)現(xiàn)金交付公益慈善信托，信托公司正在探索以股權、不動產(chǎn)、知識產(chǎn)權、信托收益權、保險收益權等作為信托財產(chǎn)交付慈善信托，吸引更多主體參與，不斷豐富財產(chǎn)來源，助推慈善信托可持續(xù)發(fā)展。
??在“三分類”格局下，信托行業(yè)經(jīng)歷了深刻的變革與調(diào)整。站在新的起點，信托公司正以積極姿態(tài)規(guī)劃新的發(fā)展篇章，在行業(yè)轉型提質(zhì)增效、服務實體經(jīng)濟發(fā)展、促進社會事業(yè)進步等方面持續(xù)發(fā)力，推動信托業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。（記者吳雨）
