博時(shí)基金日前發(fā)布公告,宣布將于10月15日至11月9日發(fā)行博時(shí)中證央企結(jié)構(gòu)調(diào)整ETF聯(lián)接基金(A類:006438,C類:006439)。
據(jù)介紹,博時(shí)中證央企結(jié)構(gòu)調(diào)整ETF聯(lián)接基金(以下簡稱:博時(shí)央調(diào)ETF聯(lián)接基金)以央企改革為投資主題,主要投資于目標(biāo)ETF,緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù)即中證央企結(jié)構(gòu)調(diào)整指數(shù)(以下簡稱:央企結(jié)構(gòu)調(diào)整指數(shù))的表現(xiàn),追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化。投資范圍方面看,基金投資于目標(biāo)ETF的資產(chǎn)比例不低于基金資產(chǎn)凈值的90%,屬于股票型基金,其風(fēng)險(xiǎn)收益特征與標(biāo)的指數(shù)所表征的市場組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特征相似。
今年以來,滬指在2800點(diǎn)附近持續(xù)震蕩,市場整體估值處于歷史相對低位,價(jià)值投資理念正在深入人心。央企結(jié)構(gòu)調(diào)整指數(shù)結(jié)合定性和定量選樣方法,選取較具代表性的100只企業(yè)股票加權(quán)計(jì)算構(gòu)成,且每半年擇優(yōu)調(diào)整一次,反映了中央企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整板塊在A股市場的整體走勢。從指數(shù)投資機(jī)會(huì)來看,央企結(jié)構(gòu)調(diào)整指數(shù)具有三大投資價(jià)值。
首先,指數(shù)聚焦實(shí)體經(jīng)濟(jì),成份股位居核心龍頭地位,估值水平處于戰(zhàn)略性底部區(qū)間。央企結(jié)構(gòu)調(diào)整指數(shù)的行業(yè)主要分布在國防軍工、電力及公共事業(yè)、機(jī)械、石油石化、建筑、交通運(yùn)輸?shù)?多數(shù)屬于國民經(jīng)濟(jì)重要領(lǐng)域,高度契合中央企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向。市值1000億元以上的成份股在指數(shù)中的權(quán)重超過45%,市值低于200億元的成份股僅占14%,大盤屬性較為顯著。目前指數(shù)的PE在16倍左右,PB在1.5倍左右,處于歷史估值的相對底部區(qū)域。(數(shù)據(jù)來源:博時(shí)基金,2018.08.31)
其次,指數(shù)行業(yè)結(jié)構(gòu)凸顯戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)特征。央企結(jié)構(gòu)調(diào)整指數(shù)在設(shè)計(jì)和選樣過程中,更加注重向戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)傾斜,約55%的權(quán)重配置于節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造、新能源等15個(gè)戰(zhàn)略新興板塊,充分體現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、代表未來發(fā)展方向。(數(shù)據(jù)來源:博時(shí)基金,2018.08.31)
最后,指數(shù)成份股受到外資追捧。今年以來,投資于中國A股市場的增量資金有1700億,陸股通是境外資金投資A股市場的重要途徑,在央企結(jié)構(gòu)調(diào)整指數(shù)中,接近30只成份股成為陸股通資金重點(diǎn)追逐的對象,19只為前五大股東,16只持股比例超過1%,充分體現(xiàn)了陸股通資金對于優(yōu)質(zhì)央企的信心和認(rèn)可。(數(shù)據(jù)來源:博時(shí)基金,2018.06.30)
博時(shí)央調(diào)ETF聯(lián)接基金擬任基金經(jīng)理趙云陽,具有15年量化投資從業(yè)經(jīng)驗(yàn),他表示,從業(yè)績增長和質(zhì)量看,央企板塊具有長期配置價(jià)值。今年上半年,中央企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入同比增長10.1%,利潤總額同比增長23%,增速比一季度加快2.1個(gè)百分點(diǎn),保持了高增長態(tài)勢。同時(shí),目前A股市場普遍估值水平較低,為博時(shí)央調(diào)ETF聯(lián)接基金的投資布局提供了較佳時(shí)機(jī)。對于普通投資者而言,ETF聯(lián)接基金投資門檻低、形式便利,不妨以博時(shí)央調(diào)ETF聯(lián)接基金作為配置工具,布局和參與央企改革的投資紅利。
博時(shí)基金指數(shù)與量化投資部成立于2009年,是公募基金行業(yè)最早組建的量化團(tuán)隊(duì)之一,部門實(shí)行投研一體化及團(tuán)隊(duì)管理制度,內(nèi)分為4個(gè)投資研究小組,分別負(fù)責(zé)指數(shù)及增強(qiáng)、ETF產(chǎn)品、主動(dòng)量化、衍生品等方面的投資研究。目前,博時(shí)指數(shù)與量化投資部共管理產(chǎn)品34只,合計(jì)管理規(guī)模超過370億元。(數(shù)據(jù)來源:博時(shí)基金,2018.06.30)
基金投資需謹(jǐn)慎
