博時基金日前發(fā)布公告,宣布將于10月15日至11月9日發(fā)行博時中證央企結(jié)構(gòu)調(diào)整ETF聯(lián)接基金(A類:006438,C類:006439)。
據(jù)介紹,博時中證央企結(jié)構(gòu)調(diào)整ETF聯(lián)接基金(以下簡稱:博時央調(diào)ETF聯(lián)接基金)以央企改革為投資主題,主要投資于目標(biāo)ETF,緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù)即中證央企結(jié)構(gòu)調(diào)整指數(shù)(以下簡稱:央企結(jié)構(gòu)調(diào)整指數(shù))的表現(xiàn),追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化。投資范圍方面看,基金投資于目標(biāo)ETF的資產(chǎn)比例不低于基金資產(chǎn)凈值的90%,屬于股票型基金,其風(fēng)險收益特征與標(biāo)的指數(shù)所表征的市場組合的風(fēng)險收益特征相似。
今年以來,滬指在2800點附近持續(xù)震蕩,市場整體估值處于歷史相對低位,價值投資理念正在深入人心。央企結(jié)構(gòu)調(diào)整指數(shù)結(jié)合定性和定量選樣方法,選取較具代表性的100只企業(yè)股票加權(quán)計算構(gòu)成,且每半年擇優(yōu)調(diào)整一次,反映了中央企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整板塊在A股市場的整體走勢。從指數(shù)投資機會來看,央企結(jié)構(gòu)調(diào)整指數(shù)具有三大投資價值。
首先,指數(shù)聚焦實體經(jīng)濟,成份股位居核心龍頭地位,估值水平處于戰(zhàn)略性底部區(qū)間。央企結(jié)構(gòu)調(diào)整指數(shù)的行業(yè)主要分布在國防軍工、電力及公共事業(yè)、機械、石油石化、建筑、交通運輸?shù)?多數(shù)屬于國民經(jīng)濟重要領(lǐng)域,高度契合中央企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向。市值1000億元以上的成份股在指數(shù)中的權(quán)重超過45%,市值低于200億元的成份股僅占14%,大盤屬性較為顯著。目前指數(shù)的PE在16倍左右,PB在1.5倍左右,處于歷史估值的相對底部區(qū)域。(數(shù)據(jù)來源:博時基金,2018.08.31)
其次,指數(shù)行業(yè)結(jié)構(gòu)凸顯戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)特征。央企結(jié)構(gòu)調(diào)整指數(shù)在設(shè)計和選樣過程中,更加注重向戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)傾斜,約55%的權(quán)重配置于節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造、新能源等15個戰(zhàn)略新興板塊,充分體現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、代表未來發(fā)展方向。(數(shù)據(jù)來源:博時基金,2018.08.31)
最后,指數(shù)成份股受到外資追捧。今年以來,投資于中國A股市場的增量資金有1700億,陸股通是境外資金投資A股市場的重要途徑,在央企結(jié)構(gòu)調(diào)整指數(shù)中,接近30只成份股成為陸股通資金重點追逐的對象,19只為前五大股東,16只持股比例超過1%,充分體現(xiàn)了陸股通資金對于優(yōu)質(zhì)央企的信心和認可。(數(shù)據(jù)來源:博時基金,2018.06.30)
博時央調(diào)ETF聯(lián)接基金擬任基金經(jīng)理趙云陽,具有15年量化投資從業(yè)經(jīng)驗,他表示,從業(yè)績增長和質(zhì)量看,央企板塊具有長期配置價值。今年上半年,中央企業(yè)累計實現(xiàn)營業(yè)收入同比增長10.1%,利潤總額同比增長23%,增速比一季度加快2.1個百分點,保持了高增長態(tài)勢。同時,目前A股市場普遍估值水平較低,為博時央調(diào)ETF聯(lián)接基金的投資布局提供了較佳時機。對于普通投資者而言,ETF聯(lián)接基金投資門檻低、形式便利,不妨以博時央調(diào)ETF聯(lián)接基金作為配置工具,布局和參與央企改革的投資紅利。
博時基金指數(shù)與量化投資部成立于2009年,是公募基金行業(yè)最早組建的量化團隊之一,部門實行投研一體化及團隊管理制度,內(nèi)分為4個投資研究小組,分別負責(zé)指數(shù)及增強、ETF產(chǎn)品、主動量化、衍生品等方面的投資研究。目前,博時指數(shù)與量化投資部共管理產(chǎn)品34只,合計管理規(guī)模超過370億元。(數(shù)據(jù)來源:博時基金,2018.06.30)
基金投資需謹慎
