投資要點
互聯(lián)網(wǎng)+時代定制軟件前景廣闊:在國內(nèi)經(jīng)濟增速有所回落的大背景下,軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)保持較快增長,2015年收入增長16.6%。其中,電子商務(wù)平臺服務(wù)收入增速最快,為25.1%。未來在國家政策支持下行業(yè)持續(xù)向好,行業(yè)內(nèi)部逐步分化,云計算、大數(shù)據(jù)分析及其相關(guān)業(yè)務(wù)高速增長。
高效率、低成本和高質(zhì)量的定制軟件開發(fā):領(lǐng)信股份利用其原有Eclipse平臺+自主研發(fā)四大平臺的技術(shù)、經(jīng)驗和源碼資源,構(gòu)建了一套柔性化的、兼顧“集成、適應(yīng)變化、開發(fā)效率”的定制軟件開發(fā)模式,可節(jié)省人力成本40%～60%,可以縮短開發(fā)周期50%～80%。
互聯(lián)網(wǎng)+教育新模式催生產(chǎn)業(yè)新星:領(lǐng)信股份基于虛擬現(xiàn)實(VirReal)技術(shù)和Unity3D技術(shù),成功開發(fā)了一套大學(xué)生創(chuàng)業(yè)實訓(xùn)系統(tǒng)。領(lǐng)信股份設(shè)立全資子公司基于該系統(tǒng)產(chǎn)品構(gòu)建增值服務(wù)模式,首創(chuàng)國內(nèi)大數(shù)據(jù)云端教育平臺。這一商業(yè)模式的建立和延伸,將使得領(lǐng)信股份經(jīng)營業(yè)務(wù)逐步跨入SaaS云服務(wù)領(lǐng)域。
母嬰跨境電商分享行業(yè)紅利:領(lǐng)信股份把握全面二孩政策帶來的生育高峰及消費升級的趨勢,適時推出基于社交與電商融合、移動端與OTO模式融合,以及母嬰電商信譽承保的創(chuàng)新模式,分享行業(yè)政策紅利,為公司業(yè)績增長提供堅實支撐。
2016年～2018年公司凈利潤預(yù)測值分別為3,910.56萬元、5,508.26萬元和7,566.74萬元,對應(yīng)PE為12.72倍、9.03倍、6.57倍。
風(fēng)險提示:行業(yè)增速不達(dá)預(yù)期,公司業(yè)務(wù)拓展和技術(shù)開發(fā)不達(dá)預(yù)期。
