券商人士：錨定經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型 挖掘趨勢性機會

　　國家統(tǒng)計局1月17日發(fā)布數(shù)據(jù)，初步核算，2023年中國國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）超126萬億元，按不變價格計算，比上年增長5.2%。

　　從投資角度看，券商人士稱，2023年經(jīng)濟增速目標順利實現(xiàn)，2024年經(jīng)濟穩(wěn)增長的系列政策值得期待。在國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型背景下，具備趨勢性機會的行業(yè)往往順應(yīng)轉(zhuǎn)型方向。

　　經(jīng)濟復(fù)蘇延續(xù)性較強

　　“2023年經(jīng)濟增速目標順利實現(xiàn)，2024年經(jīng)濟穩(wěn)增長的重點措施不會少，經(jīng)濟復(fù)蘇延續(xù)性較強。”中銀證券首席宏觀分析師朱啟兵表示。

　　從資本市場關(guān)注角度出發(fā)，朱啟兵坦言，隨著2023年經(jīng)濟數(shù)據(jù)收官，在2024年3月中旬之前，國內(nèi)將處于經(jīng)濟數(shù)據(jù)的空窗期，因此市場對政策的關(guān)注度有所上升。他認為，穩(wěn)增長政策重點或在于：一是扭轉(zhuǎn)房地產(chǎn)投資持續(xù)下行的趨勢；二是穩(wěn)定居民就業(yè)和收入增速；三是積極的財政政策加大基建投資支出；四是貨幣政策保持流動性適度寬松的同時，進一步降低實體經(jīng)濟融資成本。

　　在中信建投證券首席經(jīng)濟學(xué)家黃文濤看來，穩(wěn)增長與防風(fēng)險并重成為下一階段政策主旋律。他預(yù)計，2024年開年的財政政策組合可能以“3.5%左右赤字率+3.8萬億元以上新增專項債”的形式出現(xiàn)。從防風(fēng)險的角度考慮，預(yù)計財政會就一攬子化債方案的實施策略和中長期規(guī)劃給出較為明確的指示。

　　結(jié)合此前中央金融工作會議定調(diào)，川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究所所長陳靂認為，在政策支持、產(chǎn)業(yè)向好趨勢的帶動下，科技金融、數(shù)字金融、綠色金融有望支持電氣機械和器材制造業(yè)、汽車制造業(yè)、有色金屬冶煉和加工業(yè)、計算機通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)投資增速進一步提高。

　　掘金產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新趨勢

　　2024年經(jīng)濟穩(wěn)增長的系列政策值得期待。在此背景下，投資者該如何布局？掘金產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新趨勢成為券商人士共識。

　　“市場在各種環(huán)境下依然會尋找基本面和產(chǎn)業(yè)催化�！敝行抛C券首席策略分析師秦培景建議，在產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、需求轉(zhuǎn)暖兩個方面挖掘成長主線。其中，科技板塊包括人工智能（AI）產(chǎn)業(yè)浪潮、半導(dǎo)體自主可控、終端消費轉(zhuǎn)暖，醫(yī)藥板塊重點關(guān)注創(chuàng)新和出海品種。

　　申萬宏源研究A股策略首席分析師傅靜濤梳理出了2024年值得跟蹤的兩個潛在產(chǎn)業(yè)趨勢。第一，華為產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新方向，即消費電子產(chǎn)品創(chuàng)新能力向電動車遷移。繼續(xù)關(guān)注AI海外應(yīng)用的A股映射，例如機器人、智能駕駛、游戲領(lǐng)域。第二，外循環(huán)的競爭加劇，這也成為孕育真正的跨國公司的溫床，在此過程中有望產(chǎn)生新的、真正意義上的中國版跨國公司；對應(yīng)地，在A股市場中，有望出現(xiàn)一系列行業(yè)龍頭公司，成為階段性估值提升的方向。而在內(nèi)循環(huán)方面，圍繞數(shù)字經(jīng)濟、互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生的新消費形式，將創(chuàng)造出新的產(chǎn)業(yè)趨勢賽道。

　　國金證券策略首席分析師張馳表示，“十四五”規(guī)劃已確立了科技創(chuàng)新的國內(nèi)經(jīng)濟轉(zhuǎn)向的戰(zhàn)略方向。他預(yù)計，2023年之后國內(nèi)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型節(jié)奏有望加速，代表轉(zhuǎn)型方向的產(chǎn)業(yè)，包括汽車、電子、機械、醫(yī)藥及軍工等正孕育著下一個“黃金十年”級別的投資機遇。