東海資本巧用累購期權(quán)服務(wù)鋼材供應(yīng)鏈客戶

　　中證網(wǎng)訊（記者 張利靜）記者近日了解到，隨著近年鋼貿(mào)產(chǎn)業(yè)趨近飽和，貿(mào)易供貨利潤壓縮，如何在本就趨近歷史低位的螺紋鋼市場上采購到更低價格的貨源來增厚貿(mào)易利潤成為企業(yè)的首要難題。對此，東海期貨風(fēng)險管理子公司——東海資本管理有限公司（以下簡稱“東海資本”）發(fā)揮自身在期貨投研、流動性管理方面的優(yōu)勢，利用場外期權(quán)工具，將企業(yè)痛點與期權(quán)產(chǎn)品融合，在客戶擁有下游訂單的情況下，通過金融工具的加持，進行風(fēng)險管理的同時，增厚客戶銷售利潤。 

　　東海資本相關(guān)人士舉例介紹，針對A企業(yè)面臨的困境，經(jīng)過研討，從2023年7月6日起，18個交易日內(nèi)，每個交易日觀察螺紋鋼期貨10合約為150噸，客戶點價上期所RB2310合約3745元入場。設(shè)定敲出價為3945元/噸。（入場價+200）與敲入價3645元/噸（入場價-100），固定賠付為41元/噸。產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)客戶共計盈利110700元，幫助客戶降低采購成本。企業(yè)也是首次嘗試?yán)圪徯筒少彿桨�，雖然采購量較小，但為今后利用場外衍生品工具積累了經(jīng)驗。

　　此外，東海資本項目團隊還給予A公司200萬元的場外期權(quán)交易授信額度，可以在客戶開倉進行場外期權(quán)風(fēng)險管理的同時，利用授信額度沖抵交易保證金，釋放客戶現(xiàn)金流，幫助客戶實際減輕資金壓力。

　　相關(guān)人士認(rèn)為，在本案例中，東海資本發(fā)揮利用專業(yè)的優(yōu)勢，充分發(fā)揮期貨市場功能，為中小企業(yè)提供了期權(quán)+授信的全套全方位風(fēng)險管理服務(wù)，服務(wù)了中小貿(mào)易企業(yè)風(fēng)險管理、流動性管理等多元化需求，提升了鋼貿(mào)產(chǎn)業(yè)鏈的韌性，踐行了期貨服務(wù)實體經(jīng)濟的初心使命。