“碳”尋綠色保險 險企問道“點綠成金”新篇章

　　在雙碳目標下，近年來，我國綠色保險發(fā)展駛?cè)肟燔嚨馈?/p>

　　中國證券報記者日前調(diào)研發(fā)現(xiàn)，在負債端，無論是險種數(shù)量，還是保障額度均較此前有較大增長。其中，圍繞碳匯，險企正在持續(xù)發(fā)力，已落地多款“全國首單”產(chǎn)品。在資產(chǎn)端，保險資金對清潔能源、生態(tài)環(huán)保、綠色基建等綠色產(chǎn)業(yè)持續(xù)布局，進一步完善綠色投資業(yè)務。

　　雖然保險公司已在綠色金融方面開展了一系列有益的探索和實踐，但目前我國綠色保險尚處于發(fā)展初級階段，挑戰(zhàn)與機遇并存。如何實現(xiàn)從1到N的跨越？如何使得創(chuàng)新可以大規(guī)模復制？這是險企當下直面的課題，也是一道搶占綠色保險發(fā)展高地的必答題。

　　碳匯保險蓬勃發(fā)展

　　魚翔淺底、白鷺翩飛，日前，中國證券報記者走進浙江寧波杭州灣濕地公園，便是這樣一幅人和自然和諧共處的畫卷。

　　濕地素有“地球之腎”的美譽，具有涵養(yǎng)水源、凈化水質(zhì)、蓄洪防旱、調(diào)節(jié)氣候和維護生物多樣性等重要功能，與海洋、森林并稱為地球三大生態(tài)系統(tǒng)，其儲碳總量占陸地生態(tài)系統(tǒng)的35%，是碳匯系統(tǒng)的重要組成部分。從某種意義上來說，保護濕地就是保護人類賴以生存和發(fā)展的自然環(huán)境和物質(zhì)基礎，但臺風、干旱等自然災害可能造成濕地被破壞，進而導致其固碳能力和生態(tài)價值下降。

　　保護“地球之腎”、支持綠色低碳發(fā)展，金融力量義不容辭。中國證券報記者實地調(diào)研了解到，2022年，中國太保產(chǎn)險承保的全國首單濕地碳匯保險（碳匯保險，是以碳匯損失計量為補償依據(jù)的創(chuàng)新型地方特色農(nóng)業(yè)保險產(chǎn)品）已在寧波前灣新區(qū)試點落地，為前灣新區(qū)杭州灣濕地提供碳匯損失風險保障。投保當年，臺風“梅花”登陸浙江，中國太保產(chǎn)險賠付的24.6萬元理賠款快速到賬。

　　“對于受災導致的濕地生態(tài)價值降低，以往進行修復需要我們自行籌措資金，來源包括日常經(jīng)營性費用、財政補助、上級公司撥款等，現(xiàn)在第一時間就得到了保險公司的賠付，大大減少了公司的經(jīng)營支出?！睂幉ê贾轂碀竦亟ㄔO管理有限公司副總經(jīng)理鄭迪波表示。

　　據(jù)悉，上述碳匯濕地保險以氣象指數(shù)作為理賠依據(jù)，當氣象指數(shù)達到保險合同中約定的觸發(fā)條件時，理賠過程可以自動化進行，無需現(xiàn)場查勘和定損。中國太保產(chǎn)險杭州灣支公司副總經(jīng)理（主持工作）龔拓表示，“目前，這一碳匯濕地保險的致災因子只選取了干旱和臺風，未來還可能增加火災、極端自然災害等其他因子，公司還將不斷完善保險創(chuàng)新。而在承保區(qū)域上，下一步有望擴展至杭州灣其他濕地，探索將濱海濕地也納入保障范圍?！?/p>

　　中國證券報記者注意到，近年來碳匯保險迎來蓬勃發(fā)展，國內(nèi)主要保險公司都開展了碳匯相關保險產(chǎn)品的探索。2024年以來，便有多項全國首單落地，比如國壽財險落地全國首單水土流失區(qū)林業(yè)治理碳匯保險、人保財險推出全國首單植被綜合碳匯價值保險。 

　　值得一提的是，碳匯保險中一大部分是指數(shù)保險?！疤紖R保險暫歸于農(nóng)險領域，采用指數(shù)形式對于投保人和保險公司而言都更加公平公正，因為碳匯量的測算比較抽象，也很難估算，成本還較高。拿上述濕地保險舉例，目前來看測算成本是倒掛的，如果我們委托第三方來測算，成本遠高于直接賠付金額?！敝袊．a(chǎn)險杭州灣支公司業(yè)務管理員鄭墩稱。

　　保險力量護航碳匯交易

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，碳匯保險不僅有助于生態(tài)系統(tǒng)的保護和恢復，還能通過市場機制將碳匯的生態(tài)價值轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟價值，推動綠色經(jīng)濟的發(fā)展。在此過程中，碳匯交易的穩(wěn)定性和安全性至關重要。今年以來，圍繞碳匯交易的綠色創(chuàng)新保險也層出不窮。

　　今年4月，全國首單藍碳交易財產(chǎn)安全險在廈門落地，該保險旨在通過保險模式防范產(chǎn)權登記轉(zhuǎn)讓前的不確定性風險，當碳匯賣方用于輔助碳匯形成的財產(chǎn)因自然災害或意外事故導致?lián)p毀，直接影響碳匯交易無法實現(xiàn)且無力償還預付款，保險將為碳匯買方客戶提供相應的賠償，保障其在預付交易中對于相關財產(chǎn)的合法權益。

　　再早之前，全國首單碳賬戶綜合保險于3月在寧波落地。據(jù)悉，該險種聚焦于碳賬戶在登記、運營過程中的人為過失和系統(tǒng)安全風險，承保碳資產(chǎn)登記責任、碳賬戶網(wǎng)絡安全責任和碳資產(chǎn)賬戶安全責任。

　　“現(xiàn)在全國藍碳交易都處于探索的階段。”寧波產(chǎn)權交易中心負責人介紹稱，在碳賬戶創(chuàng)新的過程當中，引入保險的產(chǎn)品能夠給賬戶管理的安全性更多賦能，確保交易過程當中各個參與主體的權益和合規(guī)性，從而確保交易各方主體的權益，同時也有利于下一步的創(chuàng)新。

　　和綠碳一樣，藍碳碳匯的方法學目前也沒有全國統(tǒng)一的標準。在上述負責人看來，未來隨著海洋碳匯的測算方法更加健全完善，包括整個交易流程更加健全，那樣就會有更多的應用場景，后續(xù)在碳匯的交易中就可以有更多應用場景能與保險產(chǎn)品結(jié)合。

　　中國碳市場建設雖然起步時間不長，但正處在迅速發(fā)展階段。上海交通大學上海高級金融學院執(zhí)行理事屠光紹認為，中國碳市場還有很大的發(fā)展空間，發(fā)展過程中，關鍵要實現(xiàn)三個目標：建起來、發(fā)展好、功能強。按照這樣的目標，主要需要從三個方面進一步推動碳市場的發(fā)展：一是行業(yè)的擴容。現(xiàn)在碳市場主要是電力行業(yè)，要逐步地向其他行業(yè)擴容，這已經(jīng)在計劃安排中。二是投資人的擴容。擁有更多的市場參與者，才能帶來市場交易流動性，使市場更加穩(wěn)定、市場價格更加有效。三是工具和產(chǎn)品的擴容。需要有更多的創(chuàng)新產(chǎn)品和工具，其中包括金融工具在碳市場中的運用。

　　負債端資產(chǎn)端同向發(fā)力

　　無論是包括碳匯保險在內(nèi)的負債端，還是資產(chǎn)端，險企都在持續(xù)發(fā)力綠色金融。來自國家金融監(jiān)督管理總局的數(shù)據(jù)顯示，2023年，我國綠色保險保費收入達2297億元，賠款支出達1214.6億元。

　　具體到上市險企，2023年，中國人保提供綠色保險風險保障75.5萬億元，同比增長20.4%；中國平安綠色保險原保險保費收入372.96億元，保險金額48.89萬億元；中國太保提供綠色保險保額約109.2萬億元，開發(fā)碳資產(chǎn)回購履約保證保險等27款行業(yè)首單產(chǎn)品。

　　資產(chǎn)端方面，保險資金的綠色投資已初具規(guī)模。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，中國人壽綠色投資規(guī)模達4627.88億元；中國平安保險資金綠色投資規(guī)模達1285.68億元；中國太保綠色投資總額超2000億元。

　　綠色發(fā)展是高質(zhì)量發(fā)展的底色，新質(zhì)生產(chǎn)力本身就是綠色生產(chǎn)力。在陽光資產(chǎn)總經(jīng)理彭吉?？磥?，保險資金風險偏好穩(wěn)定、投資周期長，天然與綠色經(jīng)濟、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型需求契合，可以為我國綠色新質(zhì)生產(chǎn)力加快發(fā)展作出貢獻。

　　光大永明資產(chǎn)總經(jīng)理程銳表示，保險資管機構(gòu)應積極發(fā)行、管理和投資綠色金融產(chǎn)品，如綠色保債、綠色ABS、綠色債券、綠色基金等，支持節(jié)能減排、清潔能源、環(huán)保技術等領域的發(fā)展。

　　實際上對于保險資金而言，綠色金融投資和ESG投資理念不謀而合。彭吉海介紹，從國際經(jīng)驗看，ESG/可持續(xù)投資是在保險公司資產(chǎn)端最常見的一種方式。雖然我國ESG投資相較發(fā)達國家起步晚，但近年來快速發(fā)展，已初步形成多層次ESG投資產(chǎn)品和市場體系。目前開始披露ESG信息的上市公司數(shù)量增多，上市公司ESG評級不斷提高?！拔磥磙D(zhuǎn)型金融增長、盡責管理發(fā)展、國際財務報告可持續(xù)披露準則生效、自然相關信息披露加速等因素，都有望促進保險資管行業(yè)進一步完善綠色金融投資業(yè)務。”他說。

　　展望未來，綠色金融發(fā)展前景將愈發(fā)廣闊。上海市能效中心副主任秦宏波表示，實現(xiàn)“雙碳”目標有兩個關鍵因素，一個是科技創(chuàng)新，另一個是綠色金融，缺一不可?？萍紕?chuàng)新的產(chǎn)業(yè)化靠綠色金融扶持，其中綠色保險也會起到非常大的作用。“雙碳”的發(fā)展要求可能越來越高、越來越精細化，這里面會有很多金融和保險的機會。

　　機遇與挑戰(zhàn)并存

　　目前，整個綠色保險的發(fā)展都還處在初級階段，機遇與挑戰(zhàn)并存。一方面，起步意味著創(chuàng)新空間足夠大，可以繼續(xù)豐富探索保障標的和服務模式；另一方面，由于數(shù)據(jù)支撐不足、人才缺乏等因素，相關保險產(chǎn)品在定價、風險評估、推廣等方面還不夠完善，且面臨綜合成本率較高的問題。同時，企業(yè)投保意愿也有待提升。

　　而上述痛點和難點的解決，需要政府、保險公司、市場機構(gòu)等多方共同努力。業(yè)內(nèi)普遍認為，市場可以通過加強制度建設、提高市場認知度、培養(yǎng)專業(yè)人才以及加強數(shù)據(jù)支持和技術研發(fā)，從而推動碳匯保險和綠色保險的健康發(fā)展。

　　某財險公司人士表示，保險業(yè)應加強數(shù)據(jù)的積累，為產(chǎn)品精算提供基礎，從而開發(fā)更精細化、多樣化的產(chǎn)品。同時，還應注重新技術的應用，通過無人機、遙感、GIS等技術的應用，降低承保和理賠成本。

　　與此同時，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展離不開人才。毋庸置疑，既了解低碳產(chǎn)業(yè)又懂保險知識的復合型人才的涌現(xiàn)，會進一步推動綠色保險的高速健康發(fā)展。中國太保戰(zhàn)略研究中心主任周燕芳早在2023年便公開建議政府出臺激勵政策，支持金融機構(gòu)、高校、第三方機構(gòu)等組織開展綠色保險相關專業(yè)人才的培養(yǎng)，引入相關專業(yè)課程，著力培養(yǎng)跨學科綜合性人才，為推進經(jīng)濟社會綠色轉(zhuǎn)型提供人才梯隊支撐。

　　值得一提的是，綠色保險也迎來了頂層設計。今年4月，國家金融監(jiān)管總局發(fā)布的《關于推動綠色保險高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》提出，到2027年，綠色保險政策支持體系比較完善，服務體系初步建立，風險減量服務與管理機制得到優(yōu)化，產(chǎn)品服務創(chuàng)新能力得到增強；到2030年，綠色保險發(fā)展取得重要進展，服務體系基本健全，成為助力經(jīng)濟社會全面綠色轉(zhuǎn)型的重要金融手段。