從對(duì)壘到牽手 螞蟻集團(tuán)的“新圈行運(yùn)動(dòng)”意欲何為？

　　在國慶長假前召開的外灘大會(huì)上，螞蟻集團(tuán)與浦發(fā)銀行“甜蜜牽手”，達(dá)成全面戰(zhàn)略合作關(guān)系。

　　這是螞蟻集團(tuán)與銀行合作的最新一例。正奮力沖刺上市的螞蟻集團(tuán)，同步在推進(jìn)與大中型銀行的密切合作，僅在今年下半年，就分別與中國銀行、交通銀行達(dá)成戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。最近三年，螞蟻集團(tuán)已牽手5家大行，同時(shí)與多家股份行達(dá)成或升級(jí)戰(zhàn)略合作。

　　發(fā)展如日中天，市場(chǎng)估值趕超大行市值，有著2000多家金融機(jī)構(gòu)合作伙伴的螞蟻集團(tuán)，為何在上市前夕接連“圈定”大行？這背后有何深意？

　　頻頻牽手銀行

　　建設(shè)銀行是最早與螞蟻集團(tuán)（前身為螞蟻金服）簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議的大行。2017年3月，雙方達(dá)成戰(zhàn)略合作，推進(jìn)建行信用卡線上開卡業(yè)務(wù)、線下線上渠道業(yè)務(wù)合作、電子支付業(yè)務(wù)合作等，以及未來實(shí)現(xiàn)二維碼互認(rèn)互掃等。

　　此后，從2019年11月到2020年9月，螞蟻集團(tuán)先后與郵儲(chǔ)銀行、工商銀行、中國銀行、交通銀行戰(zhàn)略合作。對(duì)于股份制銀行，螞蟻集團(tuán)也渴望更緊密的合作，或簽訂戰(zhàn)略協(xié)議，或升級(jí)戰(zhàn)略合作。截至目前，螞蟻集團(tuán)已與華夏銀行、興業(yè)銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行建立或升級(jí)戰(zhàn)略關(guān)系，時(shí)間點(diǎn)多在最近三年。

　　上述合作內(nèi)容集中在整合平臺(tái)、用戶、市場(chǎng)、渠道、數(shù)據(jù)和技術(shù)等資源。國慶長假前夕，記者還從業(yè)內(nèi)獲悉，交行將很快上線與螞蟻集團(tuán)合作的貸款產(chǎn)品。此前，網(wǎng)商銀行已經(jīng)代銷了交銀理財(cái)子公司發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品。

　　左手資金右手流量

　　一方是全牌照金融機(jī)構(gòu)，不缺錢；一方是互聯(lián)網(wǎng)科技巨頭，有流量。雙方牽手，可謂資源互補(bǔ)，各取所需。

　　種種跡象顯示，近年來，螞蟻集團(tuán)與銀行之間的關(guān)系由對(duì)壘逐漸轉(zhuǎn)向競(jìng)合。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，一直以來，螞蟻集團(tuán)旗下的多項(xiàng)業(yè)務(wù)在一定程度上沖擊了銀行現(xiàn)有業(yè)務(wù)。另外，由于雙方在體制機(jī)制、產(chǎn)品服務(wù)、企業(yè)文化等方面的差異，導(dǎo)致雙方雖有合作，但收效甚微。

　　但眼下，無論是監(jiān)管還是市場(chǎng)、技術(shù)環(huán)境都已發(fā)生巨變，同時(shí)沖擊了雙方的業(yè)務(wù)體系，牽手合作的需求相較以往更為迫切。

　　以螞蟻集團(tuán)為例，從盈利模式來看，作為一個(gè)綜合金融服務(wù)生態(tài)平臺(tái)，其有著與金融機(jī)構(gòu)合作的天然需求�！拔浵伡瘓F(tuán)從支付起家，累積大量終端用戶后，開始涉足金融業(yè)務(wù)。一方面自己拿金融牌照開展業(yè)務(wù)，另一方面則尋求合作�！鄙虾８呒�(jí)金融學(xué)院教授胡捷向記者表示。

　　對(duì)于銀行來說，在利率市場(chǎng)化、技術(shù)進(jìn)步等因素驅(qū)動(dòng)下，也迫切需要通過場(chǎng)景和流量來拓展客群。

　　招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，雙方在業(yè)務(wù)合作上的確有真實(shí)需求。螞蟻集團(tuán)的用戶群體很大，掌握的大數(shù)據(jù)主要偏重客戶行為數(shù)據(jù)；大行的客戶群體規(guī)模也很大，且金融數(shù)據(jù)更精準(zhǔn)、更深度�！斑@些都是雙方加強(qiáng)合作的基礎(chǔ)�！�

　　或有更深一層的考慮

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，于螞蟻集團(tuán)而言，尋求與大中型銀行更緊密的合作，或許還有更深一層考慮。那就是，可將業(yè)務(wù)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)降至最低，并為未來的穩(wěn)定增長提供保障。

　　從螞蟻集團(tuán)目前的收入結(jié)構(gòu)來看，與金融機(jī)構(gòu)合作業(yè)務(wù)帶來的收入已是其第二大收入來源。其招股書披露，包含微貸、理財(cái)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的數(shù)字金融科技平臺(tái)業(yè)務(wù)，今年上半年?duì)I收459.72億元，占比達(dá)63.39%。

　　其中，微貸科技業(yè)務(wù)收入已經(jīng)超過支付業(yè)務(wù)。今年上半年，螞蟻集團(tuán)微貸科技業(yè)務(wù)營收達(dá)285.8億元，同比增速高達(dá)59.5%。增長的部分，主要來自消費(fèi)信貸。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，這項(xiàng)高增業(yè)務(wù)模式，實(shí)質(zhì)是聯(lián)合貸款，顯然需要銀行等“金主”提供支撐。雖然該模式在今年銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)的《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》中得到認(rèn)可，但其中一些條款可能會(huì)讓一些小銀行收縮或者控制業(yè)務(wù)規(guī)模。

　　此外，最高人民法院對(duì)民間借貸利率上限的最新司法解釋，也可能會(huì)讓這項(xiàng)高增業(yè)務(wù)合規(guī)成本增加，定價(jià)受到影響�！芭c大行進(jìn)行戰(zhàn)略性合作，一方面是業(yè)務(wù)的自然延伸，另一方面也可以幫助螞蟻集團(tuán)應(yīng)對(duì)不確定性的政策壓力�！焙�捷認(rèn)為。