銀行系理財子公司加碼布局權(quán)益產(chǎn)品
銀行系理財子公司布局權(quán)益類資產(chǎn)已經(jīng)成為普遍趨勢，但權(quán)益類產(chǎn)品占比仍非常小。今年以來，各大銀行理財子公司紛紛發(fā)行凈值化權(quán)益類產(chǎn)品，股份制銀行成為領(lǐng)跑者。而國有大行也不甘人后，但他們競逐權(quán)益市場的方式，或?qū)⒏嗤ㄟ^與國際頭部機(jī)構(gòu)成立理財“孫公司”來參與競爭。
最新數(shù)據(jù)顯示，各大銀行理財子公司發(fā)行的公募凈值化權(quán)益產(chǎn)品已達(dá)到10只，產(chǎn)品往往采取“股債”結(jié)合的模式。從業(yè)績表現(xiàn)看，權(quán)益類產(chǎn)品波動較大。由于權(quán)益市場凈值波動異常激烈，對理財產(chǎn)品的風(fēng)險管理也提出新挑戰(zhàn)。
銀行系權(quán)益產(chǎn)品漸次擴(kuò)容
中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至目前，銀行系理財子公司凈值化公募權(quán)益產(chǎn)品在不斷擴(kuò)容中，股份制銀行成為新“展業(yè)先鋒”。
其中，光大理財處于領(lǐng)跑狀態(tài)，在去年便完成了3只權(quán)益類產(chǎn)品的募集。今年以來，信銀理財、招銀理財、華夏理財、寧銀理財緊隨其后，紛紛在今年募集各具特色的權(quán)益類產(chǎn)品。
招銀理財在去年募集了招卓滬港深精選周開一號權(quán)益類理財計劃，取得了不錯的業(yè)績。今年2月，招銀理財開始募集招卓消費精選周開一號權(quán)益類理財計劃，不過，目前并未披露募集規(guī)模。信銀理財于今年加大權(quán)益配置，啟動了兩只權(quán)益產(chǎn)品的募集，分別為百寶象股票優(yōu)選周開1號理財產(chǎn)品和睿贏精選權(quán)益周開凈值化人民幣理財產(chǎn)品。
目前，銀行理財子公司凈值化產(chǎn)品已經(jīng)達(dá)到10只。從市場表現(xiàn)看，這些銀行理財權(quán)益產(chǎn)品，表現(xiàn)差異很大。特別是剛剛成立的新權(quán)益產(chǎn)品普遍表現(xiàn)較弱，業(yè)績多在面值附近波動，未在近期市場上漲中獲得足夠收益。
權(quán)益產(chǎn)品艱難成長
從產(chǎn)品設(shè)計以及影響力看，光大理財堪稱是銀行理財子公司中布局權(quán)益產(chǎn)品的“急先鋒”。
光大理財?shù)摹瓣柟饧t”權(quán)益系列產(chǎn)品主要包括陽光紅衛(wèi)生安全主題精選、300紅利增強(qiáng)、ESG行業(yè)精選。但從最新披露數(shù)據(jù)看，短短不到一年時間，其三大權(quán)益產(chǎn)品中有兩只已經(jīng)更換了投資經(jīng)理。
“與市場外部觀點不同，銀行理財產(chǎn)品考慮的因素較多，文化也與傳統(tǒng)買方機(jī)構(gòu)不同，投資策略太過于激進(jìn)并不可行，因此造成了不少投資經(jīng)理的水土不服。同時，如何培養(yǎng)銀行系投資人才也是一個挑戰(zhàn)。”一位銀行理財子公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
“盡管僅有這幾家銀行在權(quán)益類產(chǎn)品領(lǐng)跑，但幾乎多半銀行子公司均已涉足股票二級市場。一般而言，銀行理財資金并未采取較為激進(jìn)的模式，直接打造以權(quán)益為核心的產(chǎn)品，而是選擇將權(quán)益類資產(chǎn)與其他資產(chǎn)進(jìn)行搭配以滿足客戶需求�！币晃汇y行系理財研究人士向記者表示，對于銀行資金而言，為不斷滿足客戶需求，會追求一定的安全性、穩(wěn)定性，逐漸提升權(quán)益資產(chǎn)占比。
同時，這一市場未來的競爭還將加碼。盡管國有大行目前并未在權(quán)益產(chǎn)品中發(fā)力，但是國有大行多數(shù)正與外資頂級機(jī)構(gòu)籌備成立理財“孫公司”。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這是國有大行理財子公司彌補(bǔ)權(quán)益短板的機(jī)會，未來權(quán)益市場的競爭會更加激烈。
